基于OLI范式的跨国并购研究

论文摘要

跨国并购已经成为现代经济体系下国际直接投资的主要方式,在2000年以后国际直接投资额的80%以上是通过跨国并购完成的。跨国并购之所以成为FDI的主要方式,一方面是因为跨国并购相对于新建投资具有无可比拟的速度优势,在现代经济快速发展和运行的情况下,这一点尤为重要;另一方面是因为国际直接投资越来越注重对东道国战略性资产的获得,这些战略性资产包括资源、技术、市场地位等等,显然跨国并购在获得战略资产方面相对于新建投资也更具有优势。这些成为分析跨国并购动态化动因的基础。本文在分析跨国并购动因的基础上,提出要素整合能力,因为只有在体现速度优势和战略资产的东道国投入要素与并购企业投入要素通过跨国并购方式的结合能够以较低的费用创造独特的新的价值的情况下才真正重要。在分析的动因模型基础上,结合前人的研究成果,分析跨国并购动态化模型,在原有的OLI范式基础上加入要素整合能力变量,形成Y-OLI范式,同时,从动态过程的角度,对跨国并购交易完成后进行整合的过程中的阶段和影响因素进行分析。在分析跨国并购OLI模型的基础上,分析跨国并购的运行机制,包括持续性机制、相互传导机制等。并进而研究跨国并购的经济效应和优势整合问题,经济效应包括经济增长效应、市场寡占化效应、产业结构升级效应等,跨国并购的优势整合分析,将根据OLI范式中进行跨国并购的区位、所有权、内部化优势的要求,从战略和组织整合、物质资源整合、人力资源整合、外部关系整合等角度进行阐释,为跨国并购实际效果的取得进行理论分析。在我国,跨国并购的发展由于受到政策和意识的影响,发展水平远低于国际直接投资中的跨国并购所占的比例,到2004年我国的跨国并购出售额占FDI流入量的比例才超过10%,与国际80%以上的比例相距比较远。但是,2002年以后我国跨国并购的增长速度明显快于FDI流入量,同时也应该开到这样的政策有利于我国经济安全和有序发展。随着我国经济体制改革的完善和国家竞争力的提升,在新的历史条件下,制定更多的优惠和鼓励政策支持我国企业“走出去”,走国际化发展道路,是必然的趋势和发展的要求。这样不仅有利于企业的发展,对于国家整体宏观经济的完善也非常有利。本文对我国跨国并购发展的整体情况进行了简单的实证分析,并在理论和实证分析的基础上,从企业和宏观两个层面提出了我国跨国并购发展和规制的对策。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 导论
• 1.1 选题背景和意义
• 1.2 问题的提出
• 1.3 研究方法和主要内容
• 1.3.1 研究方法
• 1.3.2 主要内容
• 2. 跨国并购理论研究综述
• 2.1 新古典经济学和行为学派的跨国并购理论
• 2.2 制度经济学的跨国并购理论
• 2.3 国际直接投资理论和战略竞争理论的跨国并购理论
• 2.4 跨国并购的动因理论
• 2.5 跨国并购理论和应用的国内外最新研究
• 3. 跨国并购的OLI 动因模型及运行机制分析
• 3.1 跨国并购的OLI 动因分析
• 3.1.1 跨国并购的所有权优势动因分析
• 3.1.2 跨国并购的内部化优势动因分析
• 3.1.3 跨国并购的区位优势动因分析
• 3.2 跨国并购动态化动因分析及模型修正
• 3.2.1 跨国并购动态化动因分析
• 3.2.2 跨国并购OLI 动态化模型
• 3.3 跨国并购的运行机制分析
• 3.3.1 跨国并购的持续性机制分析
• 3.3.2 跨国并购的相互传导机制分析
• 4. 跨国并购的经济效应及优势整合分析
• 4.1 跨国并购的经济效应分析
• 4.1.1 经济增长效应
• 4.1.2 产业视角的市场结构寡占化效应
• 4.1.3 产业结构优化效应
• 4.1.4 技术溢出效应
• 4.2 跨国并购优势整合研究
• 4.2.1 跨国并购战略和组织整合
• 4.2.2 跨国并购的物质资源整合
• 4.2.3 跨国并购人力资源整合
• 4.2.4 跨国并购的文化整合
• 4.2.5 跨国并购的外部关系整合
• 5. 我国企业跨国并购实证分析
• 5.1 我国跨国并购发展的总体情况实证分析
• 5.1.1 中国吸收直接投资趋势实证检验
• 5.1.2 我国跨国并购额比例分析
• 5.1.3 我国FDI 和跨国并购额趋势比较分析
• 5.1.4 我国在国际FDI 中的地位分析
• 5.2 跨国并购优势整合案例分析：德国博西华公司收购安徽扬子电冰箱厂
• 5.2.1 OLI 动机分析
• 5.2.2 优势整合分析
• 6. 我国企业跨国并购发展的阶段定位和对策分析
• 6.1 我国企业跨国并购的动机及问题分析
• 6.1.1 我国企业跨国并购的动机
• 6.1.2 我国企业跨国并购存在的问题
• 6.2 我国跨国并购的发展阶段及定位分析
• 6.3 我国跨国并购发展的对策分析
• 6.3.1 企业层面的对策研究
• 6.3.2 宏观层面的对策分析
• 参考文献
• 已发表论文
• 致谢