实物期权方法在武器装备研制投资中的应用研究

论文摘要

武器装备研制过程中存在着经济的不确定和技术的不确定,因而经常导致装备研制投资决策失误。实物期权方法是关于不确定性投资的一种重要方法,它保留了不确定性带来的正面影响,规避了负面影响,引入装备研制投资决策过程具有重要意义。装备研制投资项目作为序列投资具有很强的灵活性,通过建立实物期权的数学表达式计算出来的这种灵活性的价值就是该项目所包含的实物期权的价值。与传统方法不同的是,实物期权方法认为装备研制项目的价值是净现值方法计算的价值与项目所含期权价值之和。将实物期权方法运用于装备研制投资决策过程中,突破了传统方法固有的局限性,考虑了投资的不可逆性与灵活性,通过强调项目风险和收益的不对称性,来提高军方的投资效益,使其沉没成本降到最小、投资风险降到最低,使有限的研制经费发挥出最大的作用,从而可以使军方投资者更好的控制装备研制风险,增加投资机会。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 课题的背景、目的及意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 实物期权理论研究综述
• 1.2.2 武器装备研制评估方法综述
• 1.2.3 实物期权方法在研发投资中应用的研究综述
• 1.2.4 实物期权方法在武器装备研制投资决策中应用的研究综述
• 1.3 本文的主要内容及研究方法
• 1.4 主要创新点
• 第二章 武器装备研制投资与实物期权概述
• 2.1 武器装备研制投资概述
• 2.1.1 武器装备研制概述
• 2.1.2 武器装备研制投资的基本内容
• 2.1.3 武器装备研制投资的特点
• 2.2 实物期权概述
• 2.2.1 金融期权概述
• 2.2.2 实物期权的基本思想
• 2.2.3 实物期权与金融期权的比较分析
• 2.2.4 实物期权的定价及求解方法
• 第三章 武器装备研制投资的实物期权特性分析
• 3.1 传统研发项目评估方法与实物期权方法的对比研究
• 3.1.1 传统的研发项目评估方法
• 3.1.2 传统研发项目评估方法的弊端
• 3.1.3 实物期权方法应用于武器装备研制投资项目的优越性
• 3.2 实物期权方法应用于武器装备研制投资的必要性
• 3.2.1 实物期权的风险和收益的不对称性
• 3.2.2 实物期权的灵活性
• 3.2.3 实物期权的本质在于控制投资风险，增加投资机会
• 第四章 武器装备研制投资中应用实物期权方法的理论分析
• 4.1 实物期权方法应用的基本思路
• 4.1.1 项目概况介绍
• 4.1.2 关键风险因素分析
• 4.1.3 确定项目包含的实物期权
• 4.1.4 建立实物期权的数学表达式
• 4.1.5 选择求解方法
• 4.1.6 项目价值分析
• 4.2 模型的假设及选择
• 4.2.1 模型的假设
• 4.2.2 求解模型的选择
• 4.3 武器装备研制投资的实物期权分析
• 第五章 武器装备研制投资中应用实物期权方法的案例分析
• 5.1 项目介绍及相关参数的设定
• 5.2 项目价值的计算
• 5.3 项目结果分析
• 结束语
• 致谢
• 参考文献
• 作者在学期间取得的学术成果