金融资产管理公司运作机制研究

论文摘要

银行不良资产是一个普遍存在的国际性问题,世界各国在解决不良资产问题的实践中,形成了一些共同经验,通过成立专门的不良资产处置机构,赋予其特殊法律地位和特殊政策进行专门处置就是其中之一。1989年,当美国储贷协会由于房地产方面的不良贷款大量增加而出现大规模支付危机,并危及美国金融结构时,美国国会通过立法,决定从美国联邦存款保险公司中分离出来一个专门处置储贷协会不良资产问题的重组信托公司,这就是人们常说的RTC。这种模式获得了很大成功,不仅解决了银行大量不良资产引发金融危机的问题,而且通过专门机构的专门处置,也实现了不良资产收回的最大化目标。美国这一模式在北欧的瑞典、东欧等国家很快得到推广。1997年东南亚金融危机之后,马来西亚、泰国、日本和韩国等,也纷纷成立了各自的金融资产管理公司。 由于历史和现实的原因,银行的不良资产比例长期以来一直很高。1999年4月,相继成立了信达、长城、华融和东方四家金融资产管理公司,开始步入不良资产的实质性处置阶段。 国家决定成立金融资产管理公司的目的主要是为了化解金融风险,这一目的在金融资产管理公司成立并且完成不良资产的收购任务后已经实现。由不良贷款造成国有商业银行支付危机和财务危机等金融风险的可能性,现在已经转变为金融资产管理公司不能最大限度地收回这些贷款而形成巨额损失的风险。这一损失风险数额巨大,成本昂贵,并且最终由国家买单和承担损失。 国际经验表明,世界各国的金融资产管理公司都是一个在特定历史条件下的具有特殊法律地位和承担特殊使命的过度性机构,在完成其特殊的历史使命之后退出。金融资产管理公司同样是一个过渡性的机构,我们需要对决定金融资产管理公司存续期的_}二要决定1州素、运作机理、问题、金融资产管理公司的退出模式和途径、退出的主要障碍、退出机制等问题进行认真研究,在总结分析国外金融资产管理公司经验的基础上,提出金融资产管理公司的发展方向。关键词:不良资产,资产处置,发展方向

论文目录

• 引言
• 一、金融资产管理公司的创建及发展现状
• （一） 中国创建金融资产管理公司的必要性
• 1、采用金融资产管理公司方式处置国有商业银行的不良资产，对化解金融风险、支持国有商业银行的改革与发展起到重要推动作
• 2、金融资产管理公司处置不良资产的实践，已经成为经济结构调整的一种新动力，在搞活国有企业中发挥不可替代的作用
• 3、金融资产管理公司拥有特殊资本运作手段，有利于推动资本市场的健康发展
• 4、金融资产管理公司依法追偿债务，在维护社会信用和构建社会信用体系的过程中，扮演特殊而重要的角色
• （二） 国内外金融资产管理公司发展现状及特点
• （三） 国际金融资产管理公司的经验
• 1、美国金融资产管理公司
• 2、日本金融资产管理公司
• 3、东欧金融资产管理公司
• 4、韩国金融资产管理公司
• 5、东南亚国家金融资产管理公司
• （四） 国内金融资产管理公司现状
• 二、中国金融资产管理公司运作过程存在的主在要问题
• （一） 经营方面
• 1、核心业务定位问题
• 2、处置运作中多元化目标之间矛盾问题
• 3、公司治理结构问题
• 4、资本市场局限性问题
• 5、债转股方面存在的问题
• 6、法律与政府配套问题
• （二） 发展方面
• 1、处置战略问题
• 2、市场有效性与同业竞争问题
• 3、防范道德风险与加快处置问题
• （三） 其他相关方面
• 1、专业人才的培养问题
• 2、激励考核机制的推广问题
• 3、资产管理公司转型问题
• 三、金融资产管理公司运行机制的完善
• （一） 健全法律制度，完善法律环境
• （二） 加快资产管理公司市场化演变进程
• （三） 广泛利用国内和国外两种资源
• （四） 调整资产结构，提高资产保值水平
• （五） 加大业务创新力度
• （六） 解决好思想上的问题，切实甩掉包袱
• （七） 强化资产处置方式多样化，积极吸引外资介入
• （八） 继续推进不良资产处置进程，提高处置效率
• （九） 进一步完善债转股行为方式
• （十） 夯实基础工作，完善处置管理办法
• 四、金融资产管理公司发展趋势探讨
• （一） 金融资产管理公司发展面临的挑战和机遇
• （二） 金融改革对金融资产管理公司的影响
• （三） 金融资产管理公司发展趋势
• 五、我国金融资产管理公司在西部大开发中的作用
• 注释
• 参考文献