论文摘要
从《巴塞尔资本协议》到《巴塞尔新资本协议》标志着国际银行业以资本约束为核心的风险管理原则体系逐步形成,国际银行业也由此步入了银行资本管理时代。我国从20世纪90年代开始推动商业银行资本管理体系的构建和完善,并取得了一定的成绩。而与此同时,我国银行业还经历着由计划经济向市场经济的转型,其中银行治理机制发生了巨大变革,特别是国有商业银行的股份制改造。基于此,本文提出了商业银行公司治理对银行资本管理的影响问题,如何协调这二者之间的关系是我国商业银行顺利完成转型所亟待解决的问题。目前有关商业银行公司治理的研究主要集中于商业银行公司治理对银行风险的影响,强调银行内部治理应如何防范银行风险,而关于商业银行公司治理对商业银行资本管理的影响尚无涉及。本文从商业银行利益相关者行为选择对银行资本管理的核心问题——银行资本配置绩效的影响角度研究了商业银行公司治理对资本管理的影响问题。本文提出了包含各主要利益相关者影响的动态商业银行资本配置系统,在此框架下利用委托代理、有限理性、信息不对称等理论构建了各主要利益相关者行为选择对银行资本配置绩效的影响模型,据此对商业银行外部利益相关者(存款人、贷款企业、监管者)和内部利益相关者(股东、管理者)的行为选择对银行资本配置绩效的影响机制进行了研究。研究发现：外部利益相关者通过影响银行资本规模、资产规模和风险规模等因素影响,影响着银行资本配置绩效；而内部利益相关者更多是通过对银行资产、风险、资本战略的制定和执行的作用影响着银行资本配置绩效。随后本文利用我国商业银行的实际数据对理论研究得到的结论进行了实证检验,实证检验表明由于政府隐性担保、国家的绝对股权、所有者缺位、国有商业银行的垄断地位等因素的影响使得存款人、监管者、股东和管理者等利益相关者的行为选择有别于理论研究的一般性结论。研究最后利用SVM技术,构建了我国股份制商业银行利益相关者行为选择对银行资本配置绩效影响的仿真模型,仿真结果表明本文所提出的理论模型可以有效地预测我国股份制商业银行中利益相关者行为选择对资本配置绩效的影响。本文在以下几方面进行了创新性的探索：(1)提出商业银行利益相关者行为选择对商业银行资本配置绩效的影响问题。有关银行公司治理的研究重点集中于银行公司治理对银行风险的影响,作者所查阅的文献中尚未发现关于银行公司治理对银行资本管理影响方面的研究。基于此,本文针对我国商业银行改革的实践问题并结合公司治理理论和银行资本管理理论的研究前沿问题提出了商业银行利益相关者行为选择对商业银行资本配置绩效的影响问题,并围绕此问题展开了本文的研究。(2)提出包含利益相关者行为选择影响的动态商业银行资本配置系统概念,更全面地揭示商业银行资本配置的内涵。本文提出银行资本配置广义的概念应该是一个商业银行内部资本供给与需求的平衡过程,这一过程是以股东价值最大化和有效防范风险为目标的多阶段动态循环过程。在这一动态循环过程中,商业银行的不同利益相关者在不同环节产生的影响不同,最终影响到整个商业银行资本配置的绩效。(3)构建各主要利益相关者行为选择模型,揭示各主要利益相关者行为选择对商业银行资本配置绩效影响的内在机理。本文吸收和借鉴国内外相关的研究成果,建立了有关储户、贷款企业、监管机构、股东、管理者等内外部主要利益相关者的行为选择对银行资本绩效影响的数学模型,从而更直观地证明了商业银行各主要利益相关者对银行资本配置绩效影响的机理。(4)针对我国商业银行主要利益相关者行为选择对资本配置绩效的影响问题进行了实证检验,反映出我国商业银行中利益相关者行为选择对资本配置绩效影响的真实状况。目前国内外有关商业银行资本配置绩效的实证研究很少,本文利用我国16家商业银行1999～2006年的数据,使用面板数据处理方法中的固定效应和随机效应方法对商业银行总体样本、国有商业银行样本、股份制商业银行样本中利益相关者行为选择对银行资本配置绩效的影响进行实证检验,给出了我国商业银行中利益相关者行为选择对资本配置绩效影响的真实情况。(5)利用SVM技术构建我国股份制商业银行利益相关者行为选择对银行资本配置绩效影响的仿真预测模型,有效地预测我国股份制商业银行中利益相关者行为选择的变化对资本配置绩效的影响。本文采用统计学习理论的最新研究成果——支持向量机(SVM)在解决小样本、高纬度、模型泛化等方面的优势,构建了股份制商业银行利益相关者对银行资本配置绩效的预测模型,以此证明了本研究所提出理论模型的有效性,并为我国商业银行改革提供了理论参考。