VaR方法在中国保险资金投资中的应用研究

论文摘要

近几年中国保险市场的日益繁荣,为保险资金投资提供了充足的资金来源,保险资金的投资渠道也随着资本市场的发展和政策的放宽越来越多样化。作为投资组合的一个实际应用,保险资金的投资也不可避免的面临着一系列风险。VaR方法从其诞生的初期开始就在风险管理领域受到广泛重视。将VaR方法融入到保险资金投资中,符合保险资金投资的安全性和盈利性的要求,因此,国内外对这方面展开了广泛的探讨。本文正是基于VaR方法的内涵,从VaR方法的角度对保险资金投资进行了研究。本文首先对保险资金的相关内容进行了阐述,简单介绍了国内外的保险资金的投资概况,并提出了中国保险资金投资中存在的问题。其次,对VaR方法进行了简单介绍,包括VaR方法的产生、计算以及相关VaR工具和基于VaR的RAROC指标,并对相关的文献进行了整理。再次,构建中国保险资金投资的模型,利用资本市场的历史数据,运用统计软件,计算了保险资金投资组合的VaR、边际VaR、增量VaR、成分VaR和RAROC指标并进行了相关的分析研究。最后,本文结合VaR方法自身的局限性,对其应用于中国保险资金投资领域的制约因素作了尝试性的分析,并相应地提出了几点参考性的对策。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 引言
• 1.1 选题背景
• 1.2 选题意义
• 1.2.1 理论意义
• 1.2.2 现实意义
• 1.3 相关文献综述
• 1.3.1 VaR方法的文献综述
• 1.3.2 RAROC指标的文献综述
• 1.3.3 保险资金投资的相关文献
• 1.4 本文的研究方法及研究内容
• 1.4.1 研究方法
• 1.4.2 本文的研究内容
• 1.5 本文的创新点
• 第二章 保险资金投资的内涵及现状
• 2.1 保险资金投资的内涵
• 2.1.1 保险资金的来源
• 2.1.2 保险资金的性质
• 2.1.3 保险资金投资的作用
• 2.2 国外保险资金投资的现状分析
• 2.2.1 国外保险资金投资现状
• 2.2.2 国际保险资金投资发展趋势
• 2.3 中国保险资金投资的现状分析
• 2.3.1 中国保险资金投资的发展历程及现状
• 2.3.2 中国保险资金投资存在的问题
• 第三章 VAR方法的理论及在保险资金投资中的应用
• 3.1 VAR方法的基本理论及其优势
• 3.1.1 VaR方法的产生背景
• 3.1.2 VaR的涵义及计算方法
• 3.1.3 VaR方法的优势
• 3.2 VAR方法在保险资金投资中的应用
• 3.2.1 应用于保险资金投资风险管理——VaR工具
• 3.2.2 应用于保险资金投资绩效评价——基于VaR的RAROC指标
• 第四章 运用VAR方法对中国保险资金投资的分析
• 4.1 中国保险资金投资渠道及风险
• 4.1.1 中国保险资金投资渠道分析
• 4.1.2 中国保险资金主要投资渠道的风险分析
• 4.2 中国保险资金投资VAR的计算模型
• 4.2.1 样本选定
• 4.2.2 本文采取的计算方法
• 4.3 具体计算
• 4.3.1 计算VaR
• 4.3.2 计算VaR工具
• 4.3.3 计算RAR0C
• 第五章 VAR方法在中国保险资金投资中应用的局限性及对策
• 5.1 VAR方法自身的局限性
• 5.2 VAR方法应用于中国保险资金投资中存在的问题
• 5.3 在中国保险资金投资中应用VAR方法的对策
• 第六章 总结与展望
• 6.1 全文总结
• 6.2 研究展望
• 附录
• 参考文献
• 致谢