论文题目: 控制权私人利益与投资者保护
论文类型: 博士论文
论文专业: 金融学
作者: 赵向琴
导师: 朱孟楠
关键词: 控制权私人利益,投资者保护,所有权集中度
文献来源: 厦门大学
发表年度: 2005
论文摘要: 近年来,投资者保护作为热点问题在公司金融领域一直备受国内外学者的关注,特别是在我国股票市场持续低迷不振的情况下,如何切实保护广大中小投资者利益、保证我国股市的可持续发展是一个重要的理论和实践课题。本文通过借鉴公司金融领域的前沿研究成果,从公司治理、法律和政治(政府)三维角度,探讨了实现外部投资者保护的一系列机制,重点解决在我国目前的金融生态环境下投资者保护的自我实现问题。本文主要包括四章内容。第一章为控制权私人利益概论。本章从定性和定量两方面概述了控制权私人利益的特征和现有研究成果,是后面各章分析的基础。第二章为公司所有权、控制权和投资者保护。投资者抑制侵权行为的自我实现机制主要体现在所有权结构上。本章从学术界对公司所有权结构研究的认识演进入手,在分析控股股东模式下实现控制权的特征表现以及我国金字塔型控股结构的实践经验基础上,通过构建理论模型,分析了金字塔结构下控股股东的侵权行为。第三章为法律建设、执法效率和投资者保护。本章从法与金融的分析视角研究了保护投资者权益的法律机制,通过理论模型和实证分析探讨了所有权结构、执法力度和投资者保护之间的关系。第四章为政府行为和投资者保护。政府作为法律制度的制订者和执行者,也可能利用其强制力通过干预企业侵占外部投资者的利益,而公司的所有权结构将影响政府干预的成本。本章从新政治经济学的分析视角探讨了政治行为、法律和公司治理机制在投资者保护中的相互关系,建立了一个双重侵权的理论模型,并利用我国上市公司的数据进行了实证检验。在外部投资者权益保护的实现机制上,对公司所有权结构的分析是贯穿全文的主线,本文建立的一系列模型和对我国的相关实证分析都是围绕着该主线进行的。本文的创新之处主要表现在:(1)把公司金融理论的前沿研究成果以控制权私人利益为出发点融合在投资者保护的分析框架之下;(2)提出了投资者保护的自我实现机制问题,并且将对公司治理机制(主要是所有权结构)的研究贯穿全文;(3)更深入细致地对金字塔型控制权结构下控股股东的淘空和支撑行为进行了理论分析;(4)对影响我国上市公司违规违法行为因素的分析中,对声誉机制、
论文目录:
内容摘要
Abstract
导论
一、选题背景和问题的提出
二、研究思路、主要内容和研究框架
三、主要结论和创新之处
第一章 控制权私人利益概论
第一节 控制权私人利益的定义和表现形式
第二节 控制权私人利益的衡量
第三节 我国上市公司的控制权私人利益
一、中国上市公司高管的在职消费
二、我国上市公司大股东占款
第四节 控制权私人利益对金融发展的影响
本章小结
第二章 公司所有权、控制权与投资者保护
第一节 公司所有权、控制权和投资者利益保护：认识的演进
第二节 大股东控制权的实现方式
一、控股股东实现控制的两权分离模式
二、股权集中的所有权结构中金字塔型模式的普遍性
第三节 我国上市公司的金字塔式控股结构
第四节 金字塔型股权结构下控股股东的淘空和支持行为分析
一、问题的提出
二、金字塔型股权结构下的淘空和支持：基本模型
三、淘空成本和基本模型的拓展
四、基本结论与政策建议
本章小结
附录 金字塔型股权结构下淘空和支持理论模型：一个数值例子
第三章 法律建设、执法效率和投资者保护
第一节 外部投资者的法律保护：法与金融视角
一、对投资者的法律保护是公司金融理论的自然发展延伸
二、法律起源与投资者法律保护的效果
三、法与金融理论的进一步分析
第二节 执法激励和证券监管
一、波兰和捷克投资者法律保护的比较分析
二、证券监管在证券执法中的作用
三、证券执法权配置的基本模型
第三节 上市公司违规违法处罚和投资者利益——来自我国上市公司的经验数据
一、问题的提出
二、研究设计
三、实证结果
四、基本结论与政策含义
第四节 公司治理、声誉机制和对投资者的法律保护：理论与实证
一、问题的提出
二、所有权集中度与投资者利益保护：理论模型
三、公司治理、声誉机制与投资者利益保护：对我国上市公司的实证检验
四、基本结论和政策含义
本章小结
第四章 政府行为与投资者保护
第一节 公司金融的政治经济学分析：概述
一、政府质量与财产权保护
二、新政府经济学视角中的投资者保护
第二节 双重侵权和外部投资者保护：一个理论模型
一、问题的提出
二、双重侵权的基本模型
三、集中股权结构对政府官员侵权的约束：基本模型的展开
四、基本结论与政策含义
第三节 所有权集中度对政府官员侵权的约束——来自我国上市公司的证据
一、问题的提出
二、制度背景
三、研究设计
四、实证检验的主要结果
本章小结
附录 双重侵权扩展模型中公司内部人的最优侵权条件
参考文献
攻博期间科研成果
致谢
发布时间: 2007-03-19
参考文献
- [1].投资者保护、绩效与风险控制[D]. 李艳虹.暨南大学2006
- [2].媒体负面报道对中小投资者保护的作用及其机理研究[D]. 胡芳.华南理工大学2015
- [3].中国公司债投资者保护机制研究[D]. 李熔伊.复旦大学2013
- [4].投资者保护视角下会计信息质量测度体系研究[D]. 白平.华中科技大学2012
- [5].我国证券监管转型背景下的投资者保护研究[D]. 庞小凤.对外经济贸易大学2015
- [6].中国企业交叉上市研究[D]. 王冰.辽宁大学2014
- [7].信息披露的投资者保护效应研究[D]. 李锦霖.暨南大学2012
- [8].终极控制股东、投资者保护与会计稳健性[D]. 梁利辉.西南交通大学2015
- [9].股市危机及安全网的理论和经验研究[D]. 刘肃毅.浙江大学2009
- [10].政府主导下我国证券市场投资者保护水平的选择[D]. 孙莉.山东大学2009