资产减值对上市公司财务困境预测的影响研究

论文摘要

随着我国证券市场改革的深化和资本市场的快速发展,上市公司也更显著地暴露在错综复杂的市场风险中,企业出现破产及陷入其他财务困境现象的频率也越来越高,严重地破坏了证券市场秩序,为了保护上市公司各相关方的利益,自1998年起,我国证券管理部门依法对两年连续亏损或资不抵债的上市公司实施了特殊处理（ST）措施。由于被实施特殊处理的上市公司通常会给利益相关方造成较大的经济损失,所以对上市公司财务困境预测的需求越来越多,理论界和实务界对上市公司财务困境预测均给予了极大的关注。国内外相关研究表明,国内外学者的财务困境预测研究,一般是基于这样一个假设,即上市公司均客观、公允地披露了财务报告,然后通过构造合理的预测模型来获得对那些财务状况出现严重危机的上市公司的预警信号,这些预测模型的错判率一般在20%-30%左右。实证会计研究本质上是建立在客观事实基础之上的逻辑推理过程,所依据的客观事实是实证研究的前提条件。按照逻辑学规律,要保证实证会计研究能够得出正确的结论,必须同时满足两个基本要求:一是推理有效;二是前提真实。假设前提的真实性对实证研究的有效性存在影响,若前提错误,即使推理有效,所得结论也必然错误。国内众多学者对长期资产减值的相关研究表明,上市公司的长期资产减值转回并非由于其资产质量的改善与经济因素的好转,而是由于其盈余管理的动机所致,从而影响会计信息质量。所以在我国盈余管理较为严重的情况下,该假设并不符合现实,影响预测模型判断的正确率。为此,本文利用传统财务困境预测模型,剔出资产减值会计政策对预测变量的影响,从资产减值会计政策的角度分析其是否对财务困境预测有影响及影响的程度,对帮助相关利益方做出正确的决策有一定的意义。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
• 1.1 研究的背景及意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 关于财务困境预测研究的文献综述
• 1.2.2 资产减值相关研究的文献综述
• 1.3 论文结构及研究思路
• 第2章 理论分析
• 2.1 财务困境的内涵
• 2.2 财务困境形成
• 2.2.1 财务困境形成原因
• 2.2.2 财务困境形成过程三要素
• 2.3 财务困境预测理论基础
• 2.3.1 灾害理论
• 2.3.2 Scott 的四个理论模型
• 2.4 实证会计研究理论
• 第3章 上市公司财务困境预测的研究设计
• 3.1 样本选取及数据来源
• 3.1.1 样本选取
• 3.1.2 数据来源
• 3.2 研究方法的选取
• 3.2.1 剖面分析
• 3.2.2 多元判别分析（MDA）
• 3.2.3 多元逻辑回归方法（Logistic 模型）
• 3.3 变量的选取
• 3.4 比较样本的确定
• 3.4.1 样本一——原始报表样本数据的确定
• 3.4.2 样本二——不涉及资产减值准备条件下样本数据的追溯调整
• 第4章 应用单变量进行财务预测实证结果的比较分析
• 4.1 描述性统计
• 4.1.1 财务比率调整前与调整后差额的配对样本T 检验
• 4.1.2 ST 与非ST 公司财务指标调整前后差额均值的独立样本T 检验
• 4.2 剖面比较分析
• 第5章 应用多变量进行财务困境预测实证结果的比较分析
• 5.1 应用费雪判别模型进行多元财务困境预测的比较分析
• 5.2 应用LOGIT 模型进行多元财务困境预测的比较分析
• 第6章 对策建议
• 6.1 完善我国上市公司的财务风险预警制度
• 6.2 建立符合我国实情的预测模型
• 6.3 在模型构建时进行财务数据真实性分析
• 6.4 注重非量化和非财务指标在财务困境预测中的作用
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 附录 A （ST 公司样本）
• 附录 B （非 ST 公司样本）