我国私募基金研究

论文摘要

随着我国市场经济的深入发展和券商管理业务的开展,私募基金成为各界人士关注的焦点之一。私募基金对我国来说尚属新生事物,但事实上,私募基金已在我国金融市场中扮演着重要角色,对我国的经济建设有着积极的促进作用。由于私募基金在我国仍未获得合法地位,导致其操作、管理以及监督等方面极为不规范,这些状况不利于私募基金在我国发展。合法规范地发展私募基金不仅可以丰富市场投资工具,改变市场竞争格局,冲击传统操作理念,降低交易成本,防范金融风险,而且必将对我国证券市场和国民经济发展产生重要的促进作用。尤其是私募基金的产权基础,将使其成为中国证券市场制度变迁和产权结构改革的重要主体,这是在中国经济转轨、社会转型的特定历史背景下,发展私募基金所具有的特殊意义。本文回顾了中国私募基金的运行轨迹,对其所产生的经济效应进行分析。总结归纳了中国私募基金发展中所存在的主要问题,对未来中国私募基金发展前景做出前瞻性分析。基本分析方法:对私募基金的研究,可以从很多方面进行研究。比如从金融工具这个角度进行研究,可着重于投资技术分析和投资的风险收益度量;从投资方式这个角度进行研究,可着重于私募基金的组织架构和内部治理机制;从宏观制度层面进行研究,则着重考虑其对资本市场、金融市场及整个经济体系的影响。本文选取以宏观的视角,在制度层面上对中国私募基金发展问题进行研究。主要采取定性的方式行文,适当采用定量分析。坚持理论与实践相结合,注重历史分析和比较分析。1.纵向考察与横向比较分析方法相结合运用比较分析方法对我国私募基金的发展现状和运作机制进行了纵向比较分析,再对我国私募证券投资和私募产业投资基金进行横向比较分析。2.现实分析和理论阐述相结合我国私募基金在一个特殊的环境下产生发展起来的,在其逐渐合法化同时,不但要研究国外私募基金的相关理论,将其据为己用,更重要的是如何根据我国的现状,形成一套适合我国国情的私募基金运作机制和风险控制体系。本文的基本结构:第一部分是对私募基金的概述,本文从私募基金的涵义、特征、经营主体、运作流程及私募基金的两个类型对私募基金进行了详细的论述,同时比较分析了私募基金同公募基金、非法集资、非法基金、地下基金、代客理财、信托等相关概念的区别。第二部分回顾中国私募基金的运行轨迹,明确其阶段性特征,试图揭示其产生发展的动力机制,并对私募证券投资基金和私募产业投资基金的现状进行了详细的分析,从而从整体上反映我国私募基金的现状。最后阐述了我国私募基金存在的价值。第三部分从中国私募基金存在的问题进行了相关分析,并且分析了私募基金存在的问题对金融市场的稳定和健康发展、对证券市场的发展、对投资者利益的保护影响,从中国的具体国情出发提出应对这些问题的建议。第四部分根据现状,对私募证券投资基金和私募股权投资基金的发展前景及机遇进行了分析。主要创新点:1.根据私募基金的最新发展,研究新情况新问题,把影响私募基金发展的最新动态纳入分析框架,对私募基金发展的趋势进行分析,对政策层面及法规的变化给私募基金带来的影响进行探讨。2.增加了对私募产业投资基金的分析,其中私募产业投资基金又分为私募股权投资基金和私募风险投资基金。本文不足之处:由于有关中国私募股权基金的统计数据或资料非常有限,故这些分析还比较浅陋,仅为大家提供一个思考的方向。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1. 绪论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.2 相关文献综述
• 1.2.1 关于我国私募基金整体规模及影响的调查研究
• 1.2.2 关于我国私募基金风险方面的研究
• 2. 私募基金概述
• 2.1 私募基金的概念
• 2.1.1 私募基金的涵义
• 2.1.2 私募基金的特征
• 2.1.3 私募基金的两种类型
• 2.1.4 私募基金经营主体
• 2.1.5 私募基金运作流程
• 2.2 私募基金与相关概念的比较辨析
• 2.2.1 私募基金与公募基金
• 2.2.2 私募基金与非法集资
• 2.2.3 私募基金与非法基金
• 2.2.4 私募基金与代客理财
• 2.2.5 私募基金与信托
• 3. 中国私募基金的历史考察和现状分析
• 3.1 中国私募基金的历史考察
• 3.2 中国私募基金的现状分析
• 3.2.1 我国私募证券投资基金的现状
• 3.2.2 我国私募产业投资基金的现状
• 3.3 我国私募基金存在的价值
• 4 我国私募基金存在的问题及对策分析
• 4.1 我国私募基金存在的问题
• 4.1.1 缺乏法律支持
• 4.1.2 风险控制机制不健全
• 4.1.3 存在违规承诺收益
• 4.1.4 高投机性和高财务杠杆
• 4.1.5 缺乏合法的主体资格和足够的自有资产
• 4.2 我国私募基金的影响
• 4.2.1 对证券市场的影响
• 4.2.2 对金融机构的影响
• 4.2.3 对投资者的的影响
• 4.3 完善发展中国私募基金的建议
• 4.3.1 推进私募基金合法化
• 4.3.2 加强对私募基金市场化监管
• 4.3.3 完善私募基金的内控体系
• 4.3.4 对管理人的资格合理认定
• 5. 我国私募基金的发展机遇及前景
• 5.1 私募证券投资基金
• 5.2 私募股权投资基金
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 在读期间科研成果目录