基于公司治理结构的盈余信息含量研究

论文摘要

证券市场是市场经济体系的重要组成部分,十数年来,证券市场为我国经济发展、资源配置做出了卓越的贡献。但随着证券市场的迅猛发展也涌现出了大量的问题,影响了证券市场功能的发挥,其中两个非常重要的问题就是会计盈余是否具有信息含量以及上市公司的治理结构安排。公司治理结构作为公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排,是公司所有权安排的具体化,是影响会计盈余信息相关性和可靠性的重要因素。公司治理结构的合理化与盈余信息含量密切相关,但由于盈余信息含量的提高是一项复杂的系统工程,公司治理结构中各因素又休戚相关,若要系统的了解影响盈余信息含量的深层原因,单个治理结构因素并不能有效说明问题,必须从公司治理结构的整体上把握他们之间的关联关系,本论文也以此为突破点。本文将就公司治理结构与盈余信息含量的关系问题从理论上进行分析,并利用我国上市公司相关数据,对公司治理结构和盈余信息含量关系进行实证研究。本文首先在对相关文献介绍和评价的基础上,以公司治理结构基本理论为依据,分别从股权结构、董事会特征、监事会特征三个方面,对公司治理结构和信息披露程度的关系进行理论分析。其次,在深入分析了二者之间关系的基础上,较全面的选取了代表治理结构的指标,以沪市A股上市公司为研究样本,对二者的关系进行实证研究,力图找出存在于上市公司内部使得盈余信息含量得以提高的机理,证明公司治理结构特征显著的影响盈余信息含量。最后,有针对性地提出了一些系统的政策建议,希望能够对我国公司治理结构的完善起到积极的作用。总之,作者认为,提高上市公司盈余信息含量问题的关键,在于公司治理结构的逐步完善。这也是使我国证券市场能够走向成熟的必要条件。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 导言
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究目的及意义
• 1.3 相关研究综述
• 1.3.1 国外研究综述
• 1.3.2 国内研究综述
• 1.4 研究方法及论文框架
• 1.4.1 研究方法
• 1.4.2 论文框架
• 1.5 本文研究的创新点
• 第2章 盈余信息含量理论概述
• 2.1 衡量会计信息效用的基本观点
• 2.1.1 信息观（Informational Perspective）
• 2.1.2 计价观（Measurement Perspective）
• 2.1.3 信息观与计价观的关系
• 2.2 盈余信息含量的内涵
• 第3章 公司治理结构理论及概念
• 3.1 公司治理问题的理论基础
• 3.1.1 委托—代理理论
• 3.1.2 信息不对称理论
• 3.2 公司治理结构的定义与功能
• 3.2.1 公司治理结构的定义
• 3.2.2 公司治理结构的功能
• 3.3 我国公司治理结构的框架
• 3.4 我国公司治理结构的现状分析
• 3.4.1 股权结构复杂，股权集中度高
• 3.4.2 股权制衡度低，“一股独大”下大股东对中小股东权益的侵蚀
• 3.4.3 存在严重的内部人控制问题
• 3.4.4 董事会独立性不够
• 3.4.5 形同虚设的监事会
• 第4章 治理结构对盈余信息含量影响的理论分析
• 4.1 股权结构对盈余信息含量的影响
• 4.1.1 股权集中度
• 4.1.2 控股股东类型
• 4.2 董事会特征对盈余信息含量的影响
• 4.2.1 董事会结构
• 4.2.2 董事会规模
• 4.3 监事会特征对盈余信息含量的影响
• 第5章 治理结构对盈余信息含量影响的实证分析
• 5.1 研究假设
• 5.2 研究方法与样本选择
• 5.2.1 研究方法
• 5.2.2 样本选择
• 5.3 实证分析
• 5.3.1 股权结构与盈余信息含量的实证研究
• 5.3.2 董事会特征与盈余信息含量的实证研究
• 5.4 研究结果分析
• 第6章 优化治理结构与提高信息含量的对策建议
• 6.1 优化股权结构
• 6.1.1 减持国有股比例，增加非国有的法人股东
• 6.1.2 调整第一大股东和其他大股东持股比例的关系
• 6.1.3 统一股票市场，逐步提高流通股比例
• 6.2 完善董事会制度
• 6.2.1 完善独立董事制度
• 6.2.2 增强董事会的功能
• 6.2.3 优化领导权结构
• 6.3 完善监事会的监督职能，强化监事会对财务报告等的监督
• 6.4 建立有效激励机制，实现竞争性原则
• 6.5 完善保护投资者利益的法律环境
• 6.5.1 建立和完善股东诉讼制度
• 6.5.2 加大证券执法力度
• 6.5.3 加强信息披露的监管
• 第7章 结论与展望
• 7.1 结论
• 7.2 展望
• 参考文献
• 致谢
• 附录 实证研究上市公司名录一览表
• 攻读硕士学位期间发表的学术论文