中国金融危机研究及预报

论文摘要

2008年9月美国次级信贷危机爆发,迅速引发全球性的金融危机,世界主要经济体纷纷陷入衰退之中,我国经济环境也迅速恶化。在经济一体化、金融全球化和金融工具创新化的今天,金融危机爆发频繁,其来源更广,影响更大。随着我国逐步开放资本项目,我国面对的金融市场风险也逐渐增大。因此,跟踪和监控金融系统的脆弱性和金融市场的风险,建立我国的金融危机早期预警机制,对防止或减少实体经济受金融风险的冲击,保证经济平稳运行有重大意义。本文借鉴国内外有关金融危机传染和预警机制的实证分析,对中国的金融危机风险作了较为深入的研究。本文利用脉冲响应函数描述出口、外商直接投资和短期国际资本流入变动的经济冲击效应,分析国际金融危机通过贸易和资本渠道对我国经济的影响;通过选择一些较有代表性的金融危机预警指标,量化我国的金融市场风险,建立了金融危机预警的Logit模型并做了实证的分析。研究发现:当前,国际金融危机通过贸易和资本渠道的传染效应对我国经济的正常运行有严重的负面影响,出口和资本流动对经济的短期冲击十分显著,造成了08年第四季度以来我国经济环境的恶化;Logit货币危机和银行危机预警模型的拟合效果较好,对1994年以来我国货币市场和银行业的危机风险有一定的预警作用,样本外的预测显示2009年后半年我国金融市场运行平稳。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 课题背景及研究的目的和意义
• 1.2 金融危机及其相关理论的发展概况
• 1.2.1 金融危机传染对经济影响的研究现状
• 1.2.2 金融危机预警的国内外研究现状
• 1.3 本课题的主要研究内容
• 第2章 金融危机及预警机制理论综述
• 2.1 金融危机理论
• 2.1.1 货币危机理论
• 2.1.2 银行危机理论
• 2.2 金融危机预警
• 2.2.1 金融危机预警的关键问题
• 2.2.2 金融危机预警模型简介
• 2.3 本章小结
• 第3章 数学理论方法
• 3.1 时间序列
• 3.1.1 时间序列的平稳性检验
• 3.1.2 协整分析
• 3.1.3 格兰杰因果关系检验
• 3.2 各种计量经济模型
• 3.2.1 ARMA模型
• 3.2.2 误差修正模型
• 3.2.3 VAR模型
• 3.2.4 Logit模型
• 3.3 本章小结
• 第4章 国际金融危机对我国经济的冲击影响
• 4.1 金融危机传染机制简析
• 4.2 出口和外商直接投资对实体经济的冲击
• 4.2.1 长期均衡模型及短期动态过程的实证分析
• 4.2.2 出口和外商直接投资变动对实体经济的短期冲击
• 4.3 短期国际资本流动对我国金融市场的影响
• 4.3.1 我国短期资本流动的估计
• 4.3.2 短期资本流动对我国金融市场影响的实证分析
• 4.4 本章小结
• 第5章 中国金融危机风险的测定与预警
• 5.1 中国金融危机风险的测定
• 5.1.1 中国金融危机风险的分类分析
• 5.1.2 因子分析法对中国金融风险的度量
• 5.2 中国金融危机预警的实证分析
• 5.2.1 货币危机预警
• 5.2.2 银行危机预警
• 5.3 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 附录
• 攻读硕士学位期间发表论文
• 致谢