多重判别分析法下的上市公司财务困境预警研究

论文摘要

经济体制改革和资本市场的逐渐发展和完善,对公司财务困境预测研究的需求日益增加。它需要一种完善的经济预测体系和方法来进行有效的综合预警,本文分析预警的最大特点是事前分析我国财务困境公司的现状,从而对ST公司的总体情况有所了解,从财务指标环节入手,完成对上市公司财务的综合预警研究。我国目前有关预警研究的实证性文章有很多,本文试图通过一定的处理,运用多种判别方法进行分析,并且进行比较分析,力图使结论更加全面、可靠,并能作用于客观实践活动。本文共分四个部分。第一部分是财务预警研究的综述。该部分分析国内外财务预警管理研究有关理论,对国内外在权威刊物上发表的财务预警实证性文章做出介绍和分析。第二部分在对财务困境公司的现状及财务困境研究对象的界定进行分析。第三部分将利用统计方法建立预警的基本评价模型,并对模型有效性进行分析和检验。第四部分比较几种不同的预测方法的效果。研究表明,本文所选取的22个财务指标中有15项预测指标具有判定和解释财务困境的信息含量,但各个指标的信息量不同,预测财务困境的准确率不同。在单变量分析中,主营业务利润率的判定效果较好,多变量判定模型优于单变量判定模型。比较上述几种方法,主成分预测模型在预测上市公司财务困境方面具有较好的预测能力。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 问题提出
• 1.2 本文研究的主要内容、目标与方法
• 1.3 财务预警实证研究综述
• 1.3.1 国外文献研究综述
• 1.3.2 国内文献研究综述
• 1.4 财务预警研究的现实意义
• 第2章 研究对象界定及现状分析
• 2.1 财务困境概念
• 2.2 财务困境界定
• 2.3 研究对象界定
• 2.3.1 预测变量的选择
• 2.3.2 计量方法的选择
• 2.4 本文选取的财务困境公司现状
• 2.4.1 基本情况
• 2.4.2 财务困境公司的亏损程度分析
• 第3章 预警模型设计与数据检验
• 3.1 研究样本选取
• 3.2 模型建立与检验
• 3.2.1 单变量分析
• 3.2.2 一元判定分析
• 3.2.3 多元变量分析
• 结论
• 致谢
• 参考文献
• 附表1 50家ST公司分布地域
• 附表2 单变量T检验