流动性过剩条件下的住房信贷资产证券化研究

论文摘要

住房信贷资产证券化始于20世纪70年代的美国,80年代以后得到了空前发展,现已成为欧美、日本、加拿大等发达国家房地产金融的重要组成部分。我国住房信贷资产证券化的观念萌芽于20世纪80年代,1998年由官方正式提出并确认,2005年开始试点,历经20余年,现已具备了全面推广实施的初步条件。作者基于流动性过剩条件下的视角来分析研究我国住房信贷资产证券化问题。论文在对住房信贷资产证券化简要理论分析的基础上首先阐述分析了我国住房信贷资产证券化的形成与发展,流动性过剩的原因及其衡量标准,以及住房信贷资产证券化与流动性过剩的关系。指出流动性过剩的根本原因在于资本市场不发达,资本市场发育程度不高,住房信贷资产证券化不会引起流动性过剩。其次,研究分析了当前国内外住房信贷资产证券化的典型模式、特点,以及这些典型模式对我国的启示与借鉴意义。提出了政府主导的半市场型证券化模式应成为流动性过剩条件下的我国住房信贷资产证券化的选择模式。第三,比较系统的分析了流动性过剩条件下我国住房信贷资产证券化面临的主要问题及其对策。主要问题包括:有效需求不足、设立特殊机构(SPV)、法律法规体系的建立与完善、中介服务机构质量的提升、会计与税收制度的完善等。主要对策有:进一步发展和规范一级市场、大力培育二级市场,培育和壮大机构投资者队伍,建立完善的信用体系,建立与完善相关的法律、法规和政策体系,培养专业人才队伍等。第四,在上述分析研究的基础上得出了本文的一些基本结论,并结合本人的一些想法提出了若干建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 插图索引
• 附表索引
• 第1章 绪论
• 1.1 选题的背景及意义
• 1.2 国内外相关研究的理论综述
• 1.3 论文结构及其主要内容
• 1.4 论文的创新点和不足
• 第2章 住房信贷资产证券化的理论分析
• 2.1 住房信贷资产证券化的起源与发展
• 2.1.1 住房信贷资产证券化的起源
• 2.1.2 住房信贷资产证券化的发展
• 2.2 住房信贷资产证券化的概念及内涵
• 2.2.1 资产证券化的概念和基本特征
• 2.2.2 住房信贷资产证券化的概念、功能与基本品种
• 2.3 住房信贷资产证券化的基本操作流程和主要参与者
• 2.3.1 住房信贷资产证券化的基本流程分析
• 2.3.2 住房信贷资产证券化的主要参与者
• 第3章 我国住房信贷资产证券化与流动性过剩的现状分析
• 3.1 我国住房信贷资产证券化的形成与发展
• 3.1.1 我国住房信贷资产证券化的提出
• 3.1.2 我国住房信贷资产证券化的试点情况及其特点
• 3.2 流动性过剩的生成及与住房信贷资产证券化的关系
• 3.2.1 流动性过剩的生成及其原因
• 3.2.2 我国住房信贷资产证券化与流动性过剩的关系
• 3.3 流动性过剩条件下我国住房信贷资产证券化的必要性与可行性
• 3.3.1 流动性过剩条件下的我国住房信贷资产证券化的必要性
• 3.3.2 流动性过剩条件下我国住房信贷资产证券化的可行性分析
• 第4章 流动性过剩条件下住房信贷资产证券化的模式选择
• 4.1 国内外住房信贷资产证券化的典型模式及其特点
• 4.1.1 美国模式及其特点
• 4.1.2 加拿大模式及其特点
• 4.1.3 香港模式及其特点
• 4.1.4 欧洲模式及其特点
• 4.2 国内外住房信贷资产证券化典型模式对我国的启示与借鉴
• 4.3 流动性过剩条件下的住房信贷资产证券化的模式选择
• 4.3.1 流动性过剩条件下住房信贷资产证券化的模式选择
• 4.3.2 我国住房信贷资产证券化的模式及其要素分析
• 第5章 流动性过剩条件下住房信贷资产证券化的主要问题及对策
• 5.1 流动性过剩条件下住房信贷资产证券化的主要问题
• 5.1.1 流动性过剩问题
• 5.1.2 需求问题
• 5.1.3 证券化机构（SPV）的设立问题
• 5.1.4 有关法律法规的建立问题
• 5.1.5 中介服务机构的质量问题
• 5.1.6 证券化的会计处理制度空白，税收制度不完善
• 5.2 流动性过剩条件下住房信贷资产证券化的主要对策
• 5.2.1 转变思想观念，积极稳妥推进住房信贷资产证券化
• 5.2.2 未雨绸缪，做好大规模推进住房信贷资产证券化对流动性过剩影响的预案
• 5.2.3 进一步发展和规范住房抵押贷款一级市场
• 5.2.4 大力培育资本市场，放宽机构投资者入市限制
• 5.2.5 建立完善的信用体系
• 5.2.6 加快利率市场化进程
• 5.2.7 建立及逐步完善相关的法律、政策体系
• 5.2.8 尽快培育一支高素质专业人才队伍
• 结论
• 参考文献
• 附录A 攻读硕士学位期间发表的学术论文目录
• 致谢