中国证券业规制问题研究：理论与实证

论文摘要

本文从理论与实证角度研究了中国证券业的规制问题。虽然研究中国证券业市场绩效的文章很多,但从规制角度出发做相关研究的却很少。本文首先以规制的定义与特征为切入点,对证券业规制的概念加以辨析。在系统论述和评价现有证券业规制理论的基础上,本文对我国证券业规制的历史演变以及规制内容进行了回顾,同时本文也对中外证券业的规制体制做了比较和分析。为了更清楚地说明现有规制制度对证券业经济效率的影响,本文按照经典产业组织理论的SPC框架,根据莫里斯与海(Morris&Hay,2000)的方法,研究我国的证券业市场特征,进一步分析证券业的竞争状况。本文认为:目前对证券业的规制,尤其是对证券公司的退出规制,是造成目前证券业整体效率低下的主要原因之一。本文对完善证券公司退出的规制做了深入研究。需要指出的是,影响证券业整体效率的既有宏观因素,如政府规制;也存在微观因素,如证券公司的自身治理结构。因此,虽然完善证券业市场退出机制有利于改善证券业的整体绩效,但这将是一个循序渐进的过程。

论文目录

• 第一章 绪论
• 1.1 选题的意义
• 1.2 研究对象的界定
• 1.3 结构安排与研究方法
• 第二章 规制的一般分析
• 2.1 规制的概念辨析
• 2.2 规制产生的理论依据
• 2.2.1 规制的公共利益理论
• 2.2.2 规制的俘虏理论
• 2.2.3 规制的经济理论
• 2.3 规制的内容与方法
• 第三章 证券业规制的一般分析
• 3.1 证券业规制的概念
• 3.2 证券业规制产生的原因
• 3.3 证券业规制的内容
• 3.4 证券业规制的方式
• 第四章 证券业规制的国际比较及我国规制体制的变迁
• 4.1 日本的证券业规制
• 4.2 美国的证券业规制
• 4.3 英国的证券业规制
• 4.4 我国证券业规制体制的历史变迁
• 4.4.1 我国证券商的产生及其业务状况
• 4.4.2 我国证券业规制体制的演进
• 4.4.3 我国证券业规制的内容
• 第五章 实证研究:我国证券业的市场结构与绩效评价
• 5.1 分析框架:市场结构与盈利能力
• 5.2 我国证券业的集中度研究
• 5.2.1 集中度比率
• 5.2.2 郝芬达尔指数（HI,Herfindahl Index）
• 5.3 我国证券业的产品差异化
• 5.4 小结
• 第六章 对我国证券公司退出机制的研究
• 6.1 我国证券公司退出机制的历史回顾
• 6.2 我国证券公司退出处置中的主要问题
• 6.2.1 缺乏对证券公司危机处理的配套机制
• 6.2.2 退出处置的市场行为与政府行为的矛盾
• 6.2.3 退出处置行为法制化问题
• 6.2.4 退出处置中投资者的保护问题
• 6.3 国外问题证券公司的退出机制及其启示
• 6.4 我国证券公司退出机制的现实选择
• 6.4.1 救助的标准
• 6.4.2 并购的推进政策
• 6.4.3 我国证券公司破产倒闭的可行性分析
• 第七章 结论
• 注释
• 主要参考文献
• 后记