境外投资者进入中资商业银行之影响研究 ——对11家中资商业银行经营绩效的实证分析

论文摘要

商业银行无疑是整个金融业的核心,我国的商业银行改革对促进国民经济发展和维护社会稳定具有十分关键的作用。国内学者普遍认为:要把我国商业银行真正建成为与国际水平接轨的高水平商业银行,仅仅靠其自身的努力是不够的,需要借助外部力量来推动和加速商业银行的改革进程;而基于境外投资者的各种特点,其自然成为了担当这一重担的最佳选择。随着我国商业银行的快速发展以及银行业开放程度的进一步提高,近年来境外投资者进入中资商业银行的步伐大大加快。引入境外投资者已经成为我国商业银行目前的趋势,境外投资者对中资商业银行经营绩效的影响也在逐步加深。文章从资本充足率、经营管理和公司治理三个逻辑通道,分析了境外投资者的进入及股权变动是如何影响中资商业银行的经营绩效,其中公司治理角度是文章论述的重点。文章采用面板数据并引入其他控制变量对境外投资者股权大小与中资商业银行经营绩效进行实证检验,发现两者之间存在显著的正相关关系;进一步引入资本充足率、不良贷款比率、股权集中度和外部监事比率这四个中间变量,运用回归模型对上述三个逻辑通道进行实证检验,实证研究的结果也有力地证明了这几个逻辑通道作用的存在。引进境外投资者是我国商业银行改革的有效途径,但与此同时,要注意防范由于境外投资者的进入可能带来的管理文化冲突和金融监管等问题。因此,必须充分发挥商业银行公司治理的作用,努力增强文化融合,切实加强金融监管,有效利用境外投资者的优势促进我国商业银行经营绩效的提高。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 导论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究的目的与意义
• 1.3 重要概念的界定
• 1.4 国内外研究现状
• 1.4.1 国外研究
• 1.4.2 国内研究
• 1.5 本文的思路和研究框架
• 1.6 本文的创新点
• 2 研究基础
• 2.1 巴塞尔资本协议
• 2.2 公司治理理论
• 2.2.1 两权分离理论
• 2.2.2 委托代理理论
• 2.2.3 不完全契约理论
• 3 我国商业银行改革与境外投资者的引入
• 3.1 我国商业银行的存在问题
• 3.1.1 资本充足率
• 3.1.2 经营管理
• 3.1.3 公司治理
• 3.2 引入境外投资者的必要性
• 3.3 商业银行改革的国际经验──中东欧国家的银行业转型
• 4 境外投资者对中资商业银行经营绩效的影响机理
• 4.1 补充资本金，提高资本充足率
• 4.2 改善经营管理，提高竞争力
• 4.3 完善公司治理结构，提高公司治理水平
• 4.3.1 对股东（股权结构）的影响
• 4.3.2 对董事会的影响
• 4.3.3 对监事会的影响
• 4.3.4 对经理层的影响
• 5 境外投资者对中资商业银行经营绩效影响的实证检验
• 5.1 变量选择和样本数据说明
• 5.1.1 变量的选择
• 5.1.2 样本数据来源
• 5.2 境外投资者股权大小对中资商业银行经营绩效影响实证分析
• 5.2.1 样本数据的统计特征
• 5.2.2 实证研究过程及结果
• 5.3 境外投资者对中资商业银行经营绩效影响的逻辑通道实证
• 6 研究结论、政策建议
• 6.1 研究结论
• 6.2 政策建议
• 6.2.1 努力促进管理文化融合
• 6.2.2 积极发挥公司治理作用
• 6.2.3 切实加强银行金融监管
• 参考文献
• 后记