中小企业贷款风险分担与还款激励机制研究

论文摘要

本文概括了中小企业经营风险高和认知风险高的风险特征,指出在我国以间接金融为主的市场条件中,中小企业融资问题源于其高风险与银行低风险偏好不匹配,信贷模式的创新要能降低和分担风险以弥补资金供求双方的风险匹配差距,这也是本文贯穿始终的研究视角。本文首先回顾了中小企业融资的相关理论,并阐述了已有理论对上述相关问题方面研究中的不足。从本研究的视角本文分析了我国中小企业融资方式的风险分担机制。进而对团体贷款和多银行贷款池展开研究,以从降低认知风险、分担经营风险两个方面弥补中小企业贷款问题上资金供求双方风险不匹配的差距。对降低认知风险的信贷模式,本文研究团体贷款模式中的还款激励问题,从贷前选择和贷后惩罚机制两方面研究团体贷款的还款激励问题,获得促进还款意愿减少策略违约的团体组成在社会资本方面的重要特征,并证明企业间惩罚机制能有效促进企业还款;进而本文从企业的角度比较了独立贷款和不存在策略违约情况的借款者团体,研究在银行对利率的定价没有上限限制的条件下,团体贷款是否能增进中小企业获得贷款的机会。研究表明,由于团体的自选组成机制,对于同一个企业团体贷款能比独立贷款向企业提供更优惠的贷款利率,使得对于满足借款参与约束条件的企业,对其项目成功概率的要求降低,对企业的项目成功时的产出要求也降低,进而改善了中小企业获得贷款的机会。对分担经营风险的信贷模式,本文构建了多银行贷款池风险分担模式,研究该贷款池风险分担合约,获得了封闭解,并进一步讨论了该合约的特征,证明了该模式的有效性,即这种分担合约保留了小银行的信息优势,同时有效地分担了风险,为中小企业贷款难的问题提供了一个解决方案。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.1.1 中小企业在我国国民经济中的重要性
• 1.1.2 中小企业面临的融资难题
• 1.2 研究问题的提出
• 1.3 研究思路和结构
• 1.3.1 降低中小企业认知风险
• 1.3.2 分担中小企业经营风险
• 1.3.3 本文结构
• 第二章 文献综述
• 2.1 中小企业融资理论
• 2.1.1 关于中小企业融资主要渠道的研究
• 2.1.2 关于银行信贷配给问题的研究
• 2.2 有关中小金融机构对中小企业贷款重要性的研究
• 2.3 团体贷款研究
• 2.3.1 理论研究
• 2.3.2 实证研究
• 2.4 团体贷款中策略违约问题的研究
• 2.5 风险分担机制研究综述
• 2.6 本章小节
• 第三章 中小企业各种融资方式中的风险分担机制分析
• 3.1 中小企业融资中的抵押
• 3.2 中小企业融资中的担保
• 3.3 中小企业融资与团体贷款
• 3.4 中小企业贷款平台
• 3.5 中小企业信贷资产证券化
• 3.6 本章结论
• 第四章 社会资本在团体贷款还款激励中的作用研究
• 4.1 引言
• 4.2 社会资本理论
• 4.2.1 社会资本理论综述
• 4.2.2 本研究中社会资本定义及特征
• 4.3 社会资本在团体贷款中的作用机制研究
• 4.3.1 研究综述
• 4.3.2 团体贷款还款激励研究
• 4.4 研究结论
• 第五章 企业间惩罚机制对团体贷款还款率的改善
• 5.1 引言
• 5.2 Basely and Coate（1995）的基本模型设置
• 5.2.1 独立贷款
• 5.2.2 团体贷款
• 5.2.3 Basely and Coate（1995）的均衡解
• 5.3 Basely and Coate（1995）加入社会惩罚的还款率研究
• 5.4 团体内构建惩罚机制的团体贷款偿还率研究
• 5.4.1 团体内惩罚机制设计
• 5.4.2 求解团体贷款获得偿还的概率
• 5.4.3 惩罚机制对还款率的改善
• 5.5 本章结论
• 第六章 团体贷款对中小企业融资机会的改善
• 6.1 引言
• 6.2 独立贷款下企业融资机会研究
• 6.2.1 完全信息条件下的独立贷款
• 6.2.2 信息有成本条件下的独立贷款
• 6.3 团体贷款下企业融资机会研究
• 6.3.1 团体贷款中团体组成特征假设
• 6.3.2 团体贷款对中小企业融资机会的改善
• 6.4 总结
• 第七章 多银行贷款池合约的风险分担和激励研究
• 7.1 引言
• 7.2 多银行贷款池模型
• 7.2.1 基本概念和定义
• 7.2.2 模型构造
• 7.2.3 模型求解和分析
• 7.3 总结
• 第八章 结论与创新
• 8.1 本文研究结论
• 8.2 本研究的创新点
• 8.3 进一步的研究方向
• 参考文献
• 发表论文和科研情况说明
• 致谢