境外战略投资者对中资银行经营效率的影响研究

论文摘要

金融是现代经济的核心,银行业作为金融业的主体,对支持经济建设、促进国民经济发展起着至关重要的作用。近年来,随着中国商业银行改革的不断深入,引入境外战略投资者成为商业银行改革中的重要一环,特别是在2003年12月银监会发布《境外金融机构入股中资银行管理办法》之后,无论是从入股数量还是从境外金融机构对中资银行的入股比例都出现了快速增长。随着建设银行、中国银行和工商银行引资的完成,境外战略投资者的入股范围已囊括了包括国有银行、城市商业银行和股份制商业银行在内的三个层次的银行。截止到2007年底,共有25家境内商业银行引入33家境外投资者,投资总额达212.5亿美元。同时,对于引入境外战略投资者的争论也纷至沓来,中资银行引入境外战略投资者的目的是尽快提升其自身的竞争力,所以,境外战略投资者对中资银行经营效率的影响成为各界关注的焦点。由于中国银行业的改革需要一个艰难、漫长的过程,将来还会有更多的商业银行引入境外战略投资者,同时,境外战略投资者作用的发挥也不可能一蹴而就,所以有必要对境外战略投资者对中资银行经营效率的影响进行跟踪研究,以找出其中的不足,采取相应的措施来保证境外战略投资者充分发挥其积极作用,也为未引资的银行提供经验和借鉴。本文通过实证研究的方式对中资银行引资的效果进行了检验,进而提出完善中资银行引入境外战略投资者建议。首先,本文介绍了境外战略投资者对银行经营效率影响的相关理论,并结合中资银行的情况进行了简要的分析。在此基础上,本文从引资银行的角度对中资银行引入境外战略投资者的效应进行了全面的分析,其中,正面效应主要从引资效应、引制效应和引智效应三个方面展开重点论述,同时对引资可能存在的风险也做了简要的分析,未雨绸缪,以采取有效的措施来防范和化解可能存在的风险。鉴于中资银行引入境外战略投资者的初衷是要提高中资银行的经营效率,所以,本文选取2006年底完成引资的18家银行2002-2008年的数据就境外战略投资者对中资银行影响的正面效应进行了实证检验,在描述性统计分析和面板数据回归分析的基础上得出：境外战略投资者提升了商业银行的税前利润率,降低了引资银行的成本收入比,但对商业银行不良贷款率的降低并没有显著影响,境外战略投资者提高商业银行的非利息收入比率,但与中国银行业中间业务广阔的发展空间相比,还有很大的上升空间。总的来说,境外战略投资对中资银行经营效率的提升作用有限。最后,本文根据实证分析得出的结论,结合引入境外战略投资者可能带来的负面效应及风险,本文从银行和政府两个角度提出完善中资银行引进境外战略投资者的相关对策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 0 引言
• 0.1 本文的选题背景与研究意义
• 0.2 国内外研究现状
• 0.2.1 外资银行进入对东道国金融安全的影响
• 0.2.2 引入战略投资者对银行效率的影响
• 0.2.3 外资进入对改善东道国银行效率的条件分析
• 0.3 本文的研究方法
• 0.4 本文的体系结构
• 0.5 本文的创新与不足
• 1 境外战略投资者对银行经营效率影响的相关理论
• 1.1 战略投资者的涵义
• 1.2 境外战略投资者对银行经营效率影响的相关理论
• 1.2.1 公司治理理论
• 1.2.2 跨国公司引擎理论
• 1.2.3 制度变革理论
• 1.2.4 战略联盟理论
• 2 中资银行引入境外战略投资者的效应分析
• 2.1 中资银行引入境外战略投资者概述
• 2.1.1 中资银行引入境外战略投资者的背景
• 2.1.2 中国商业银行引入境外战略投资者的现状
• 2.2 引入境外战略投资者的正面效应分析
• 2.2.1 引资效应
• 2.2.2 引制效应
• 2.2.3 引智效应
• 2.3 引入境外战略投资者存在的风险
• 2.3.1 战略投资者转变为战略投机者的风险
• 2.3.2 境外战略投资者参股中资银行后可能发生关联交易
• 2.3.3 中外资金融机构的企业文化冲突
• 3 境外战略投资者对中资银行经营效率影响的模型设计
• 3.1 研究假设
• 3.2 变量的选取
• 3.3 研究技术方法
• 3.4 模型设计
• 4 境外战略投资者对中资银行经营效率的实证检验
• 4.1 样本选取及数据来源
• 4.2 样本银行经营效率的描述统计分析
• 4.3 实证结果分析
• 5 完善中资银行引入境外战略投资者的对策建议
• 5.1 对银行的建议
• 5.1.1 坚持审慎的引资战略,精心挑选境外战略投资者
• 5.1.2 提高中资银行的风险管理水平
• 5.1.3 增强中资银行产品和业务创新能力
• 5.1.4 减少文化冲突
• 5.1.5 完善对境外战略投资者的激励约束政策
• 5.2 对政府的建议
• 5.2.1 适当提高境外战略投资者入股比例的上限,延长锁定期
• 5.2.2 加强对引入境外战略投资者的监管和引导
• 6 结论和展望
• 参考文献
• 附录
• 致谢
• 个人简历
• 发表的学术论文