我国投资银行发展中存在的问题及其对策研究

论文摘要

投资银行是美国的称谓,它的基本功能是在资金的需求者和资金的供给者之间充当中介。投资银行在现代经济中发挥着重要作用。美国著名历史学家和金融学家罗伯特·索贝乐曾说过:“投资银行业是华尔街的心脏,也是华尔街之所以存在的最重要原因。”投资银行在中国是个新生事物,国内的证券公司正在执行投资银行的职能,是中国的投资银行。虽然我们并没有将中国的证券公司更名为投资银行,事实上国外的投资银行也并未以“投资银行”为自己冠名,如摩根斯坦利集团、美林集团等。我国证券公司不仅发挥着证券市场基本中介的作用,还担负着创新市场融资制度,推动国有经济战略转移和提高国有经济整体效率等特殊使命。06年12月21日我国履行世贸组织协定,全面放开金融市场,大量的金融机构涌入我国市场,中国的投资银行会和更多的优秀的国外投资银行竞争.在没有政府保护的情况下,国内投资银行的劣势将会暴露无疑.通过对自身存在问题的研究,不断找出解决问题的对策,国内投资银行才能在竞争中不断成熟和壮大.本文通过对二十多年投资银行发展中存在问题的研究,针对问题提出对策建议,对投资银行的现实发展有一定的借鉴价值.

论文目录

• 提要
• Abstract
• 1 引言
• 2 投资银行的理论综述与发展历程
• 2.1 投资银行的定义
• 2.2 投资银行与商业银行的比较
• 2.2.1 从业务主体来看，投资银行以证券承销业务为核心，商业银行则以存贷业务为核心
• 2.2.2 从融资体系来看，投资银行是资本市场的金融中介而商业银行是货币市场或借贷市场上的金融中介
• 2.2.3 从利润构成来看,投资银行主要是佣金收入,商业银行主要是存贷款利差收入
• 2.3 国外投资银行的发展历程
• 2.3.1 1929 年世界经济危机爆发前的投资银行
• 2.3.2 1929 年至1933 年投资银行惨遭重创
• 2.3.3 1933 年至20 世纪70 年代投资银行进入规范调整、稳定发展时期
• 2.2.4 20 世纪80 年代以来投资银行进入成熟发展时期
• 3 我国投资银行发展现状与问题
• 3.1 我国投资银行的发展现状
• 3.2 投资银行发展的内部问题
• 3.2.1 自有资本少, 融资能力差
• 3.2.2 业务范围狭窄
• 3.2.3 缺乏专业的投资银行业人才和业务经验
• 3.2.4 投资银行公司治理存在的问题
• 3.2.4.1 股权结构不合理
• 3.2.4.2 主要控股股东“非人格化”
• 3.2.4.3 大股东侵害小股东利益的问题
• 3.2.4.4 股权流动性差
• 3.3 投资银行发展的外部问题
• 3.3.1 资本市场不完善
• 3.3.1.1 市场的广度和深度不够，直接融资比重偏低,股权融资和固定收益类产品的比例不协调
• 3.3.1.2 体制缺陷是我国资本市场一个主要的制度缺陷
• 3.3.1.3 机制缺陷
• 3.3.1.4 结构缺陷
• 3.3.1.5 功能缺陷
• 3.3.2 政府行为不合理
• 3.3.3 法律体系不健全
• 3.3.3.1 资本市场相关的法律、法规不健全
• 3.3.3.2 法律法规滞后限制中国投资银行业务发展
• 3.3.3.3 法律法规滞后导致中国证券市场秩序混乱
• 3.3.4 监督框架有缺陷
• 4 完善我国投资银行的对策建议
• 4.1 解决投资银行发展的内部对策建议
• 4.1.1 拓宽融资渠道，解决资金困难，扶植集团化发展
• 4.1.2 扩展业务范围，找准市场定位，以特色业务为主，走多元化发展道路
• 4.1.3 改善投资银行竞争环境，提高投资银行的人才素质
• 4.1.4 完善公司治理结构
• 4.1.4.1 加快股权结构的改善
• 4.1.4.2 大力推广独立董事制度
• 4.1.4.3 建立风险控制制度, 通过强化监事会的监督职能, 有效控制治理风险
• 4.1.4.4 加强投资银行的内部审计力度,完善内部控制机制
• 4.2 解决投资银行发展的外部对策建议
• 4.2.1 发展资本市场
• 4.2.1.1 第一大力发展多层次资本市场
• 4.2.1.2 进一步加快市场化改革
• 4.2.1.3 强化市场运行环境建设
• 4.2.2 改善政府行为
• 4.2.3 尽快完善证券法律法规体系
• 4.2.3.1 全面清理现行证券法律法规体系，重新设计一个科学合理的证券法律法规体系
• 4.2.3.2 严格执行《立法法》的规定，提高证券法律法规的透明度
• 4.2.3.3 促进证券立法的市场化和国际化进程，降低制度的经济成本
• 4.2.3.4 尽快解决证券市场存在的不规范问题，为证券法律法规的有效实施创造条件
• 4.2.3.5 立法重心应当以监管为主，具体法律规定应当具有可行性和可操作性
• 4.2.4 改革监管框架
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 在校期间发表的学术论文和研究成果
• 详细摘要