中国上市公司资产减值的实证研究 ——新资产减值准则下资产减值准备对利润的影响及执行效果分析

论文摘要

2006年2月15日,我国财政部发布了包括1项基本准则和38项具体会计准则在内的一整套新的企业会计准则体系。新会计准则于2007年1月1日首先在上市公司中推行,随后逐步推广到所有公司。在新发布的会计准则中,资产计价方式的改变引起世人的关注。公允价值的谨慎引入、资产减值会计处理的重大变革、金融资产的确认等会计问题成为此次新准则发布的亮点,一再引起学术界、实业界人士的讨论。其中新颁布的《企业会计准则第8号——资产减值》将资产减值准备作为一项单独的具体准则发布,体现了对资产减值的重视,标志着资产减值会计理论的新发展。新资产减值准则对于企业资产减值损失的确认标准、计量方法、披露方式都作出了详细系统的规定,从而改变了原来资产减值政策散见于各准则、不成体系的状况,具有十分重大的意义。随着2007年1月1日新会计准则的实施,意味着我国资产减值会计体系已经建立,并在实践中运行发展。以往的减值准则主要适用于固定资产、无形资产和企业合并形成的商誉,这些资产计提减值之后,在不利于资产的影响因素消失、资产的价值得以恢复之后是可以转回的,因此这成了上市公司进行盈余管理的主要手段,而在资产减值准备中,又尤以固定资产减值准备进行盈余管理最为常见。从以往会计准则实施的效果来看,一些上市公司利用固定资产减值准备操纵利润的方法主要有两种:一是在当年大额计提固定资产减值准备,使得当年大幅亏损,第二年再冲回,从而做出第二年扭亏为盈的财务报表,避免退市;二是选择某一年超大额计提,其后几年缓慢冲回,制造业绩小幅稳定上升的财务报告,操纵利润。而新准则的《企业会计准则第8号——资产减值》中明确规定:“资产减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回。”这条规定将对上市公司经营业绩有重大影响,尤其是对暂停上市的公司及ST公司。目前很多暂停上市公司得以恢复上市,就是采用“巨额计提、大额转回”的方法以实现扭亏为盈的。值得引起关注的是,这些利用大幅度资产减值准备进行利润调节的公司,有可能在2006年将减值准备统统转回,否则2007年执行新会计准则后,这些隐藏利润将永远费用化。所以这些公司2006年的利润将产生大的波动。新资产减值准则的出台,从长期的监督看,一些上市公司企图通过冲回已计提的减值准备来操纵利润的计划就落空了,这样可以有效的遏制认为操纵利润的行为发生。但从短期的角度看,既然该准则是在2007起开始施行,那么很多已经计提资产减值准备并打算在未来年份将其冲回来提高利润的上市公司,很可能会赶在新准则实施之前,即在2006年度冲回计划计提的减值准备,从而大幅度提升利润。2007年1月1日开始在上市公司执行的新会计准则出台了一系列的新的具体准则尤其是首次增加了一项关于资产减值的具体准则,准则规定资产减值损失一经确认,在以后的会计期间内不得转回。因此,从投资者的角度,想要了解此项具体准则的执行是否改进会计信息的质量,是否能够提高会计信息的决策有用性。对于这样的问题,目前尚无实证性的评价,但基于以下原因,对这些问题提供答案是非常必要的。首先,它为新准则的颁布以及执行是否改进会计信息的质量,提高会计信息的决策有用性提供了证据。颁布并执行新准则的目标是提高会计信息质量,增强会计信息的决策有用性,强化证券市场资源优化配置的功能,会计改革能否达到这些预期目标亟待回答。其次,它对评价新的会计准则的合理性提供依据。因为通过透视证券市场新会计准则执行的效果和存在的问题,就可以观察当前执行新准则的合理性。鉴于本文的研究对象和研究目的,本文采用实证研究方法与规范研究方法相结合的研究方法,具体分为两个阶段,第一,运用描述统计的方法,研究2006年上市公司年度财务报告中的资产减值是否有重大异动;第二,上市公司执行新会计准则的效果。第一章“导论”部分,主要介绍论文的相关背景,以及论文的研究问题、研究方法和全文的逻辑结构等。第二章“文献综述”,对国内外的资产减值和有效市场与会计信息的相关文献进行全面地介绍和评述,总结国内外相关文献的研究方法和结论。第三章“新准则下资产减值准备对利润的影响”,通过上市公司2005—2007年资产减值规模的比较以及2005——2007年累计资产减值率及各个具体项目的资产减值的比较,观察新准则发布前后与执行前后上市公司资产减值计提与转回是否有显著变化以及其对利润的影响。第四章:“新会计准则执行效果的实证研究”,从信息观和计量观的角度出发,运用关联研究法,对会计盈余与投资报酬和股价水平的关系进行调查。以此来全面考察新的企业会计准则是否显著的提高了会计信息的质量,是否增强了会计信息的决策有用性。第五章“结论和建议”部分着重概括本研究的基本结论,说明本研究的局限性以及未来可能的改进方向。同时,基于新准则的执行情况提出建议。因此,本文采用实证研究方法与规范研究方法相结合的研究方法,试图研究《企业会计准则第8号——资产减值》的发布是否对上市公司2006和2007年度的财务报告产生了重大影响,在新资产减值准则发布的2006年和已经实施新减值准则的2007年上市公司的年度财务报告中,资产减值准备的计提与转回是否有大的异动以及其对上市公司利润的影响,同时,本文还试图研究上市公司执行新会计准则的效果。研究结果发现:1、新准则执行前后,我国上市公司对资产减值准备的会计处理确实有一定的倾向性,即在新准则执行前一年,资产减值准备转回数大幅度提高,新准则执行后,资产减值准备计提数明显减少。而累计资产减值率在新准则执行后的第一年内便迅速下降,反映出新准则在资产减值这一块的实施效果还是很令人满意的。2、事件研究法证实,从统计意义上看,笔者发现执行新的减值准则这一行为具有信息含量。3、运用关联研究法,借助于报酬模型,笔者发现会计盈余的价值相关性没有提高,确是显著下降的。原因可能有两个方面:一方面是我国证券市场的效率不高,市场投机行为比较严重,市场没有对会计盈余信息质量的改进做出恰当的反应;另外一方面是由于执行机制缺乏效率,致使会计盈余的信息质量没有得到应有的提高。本文研究的新意及局限性(1)采用描述性统计的分析方法,对2005——2007年A股上市公司的资产减值准备的计提与转回情况进行研究,分析上市公司在新准则施行前后,选择资产减值会计政策的一些特征和倾向性。(2)采用线性回归的统计分析方法,利用新准则执行前后的数据,判断新准则执行后会计信息价值相关性是否显著提高。本文的研究贡献主要体现在以下两个方面:(1)由于现有的研究新会计准则中关于资产减值的研究大部分都属于规范研究,并且大部分文章都是就会计准则论会计准则,或者是从定性方面研究新减值准则对公司利润的影响。而本文旨在研究新减值准则执行的效果分析,从而在实证研究的基础上揭示新准则的颁布以及执行对我国广大投资者以及上市公司的影响。(2)本文的研究结果可以帮助我国金融监管机构以及广大的会计工作者有所帮助:对于准则制定机构而言,应考虑出台的会计准则与经济环境的融合性;对于市场监管机构而言,应积极采用市场导向的监管体制,提高市场的监管水平和效率;政府应积极培育和严格规范涉足会计市场的中介机构;提高我国上市公司会计人员的素质以及执业技能。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 引言
• 1. 资产减值的理论基础
• 1.1 资产及资产减值的内涵
• 1.1.1 资产的定义
• 1.1.2 资产减值的内涵
• 1.2 资产减值准备的转回
• 1.3 资产减值会计思想和会计制度的演变
• 1.4 资产减值的确认标准
• 1.5 我国新旧资产减值准则的变化对比
• 1.6 旧资产减值准则的缺陷
• 1.6.1 确认和计量难度较大
• 1.6.2 会计信息的可靠性低
• 1.6.3 企业容易操纵利润
• 1.6.4 执行效果不理想
• 1.7 新资产减值准则的特点
• 1.7.1 进一步确定资产减值的范围
• 1.7.2 明确了计提时间和判断依据
• 1.7.3 明确了资产可收回金额的计算方法
• 1.7.4 提出资产组的概念
• 1.7.5 压缩了企业操纵利润的空间
• 1.7.6 商誉减值的处理
• 1.7.7 减值信息披露更加充分
• 2. 文献综述
• 2.1 国外相关文献综述
• 2.2 国内相关文献综述
• 2.3 小结
• 3. 新资产减值准则下资产减值准备对利润的影响
• 4. 新资产减值准则执行效果的实证研究
• 4.1 研究假设
• 4.2 样本描述与分析模型
• 4.3 描述性统计
• 4.4 事件研究法的结果
• 4.5 关联研究法的结果
• 5. 结论和建议
• 参考文献
• 后记
• 致谢
• 在读期间科研成果目录