中国股票市场操纵与监管研究

论文题目: 中国股票市场操纵与监管研究

论文类型: 硕士论文

论文专业: 金融学

作者: 章刚

导师: 陈磊

关键词: 股票市场,股价操纵,模型,贝塔系数,市场监管

文献来源: 东北财经大学

发表年度: 2005

论文摘要: 股价操纵现象普遍、危害严重，世界各国一直高度重视该问题的研究，并通过不断完善证券市场监管体制，来提高对股价操纵等违规行为的监管力度，从我国目前情况看，股价操纵现象还十分严重，对股价操纵及其监管的理论研究还相对滞后，证券市场监管体制还难以适应股价操纵监管的客观需要。在这种背景下，本文采取规范研究与实证研究相结合、定性分析与定量分析相结合、统计检验与个案分析相结合的方法，试图找到中国股市中被股价操纵的特征，并结合中国股票市场发展的现状探询完善我国股票市场监管及反操纵体系的办法。本文的研究分五个部分，首先对国内外学者对股价操纵方面的理论和研究成果进行了回顾，在第二部分中结合中国股市的实际情况对中国股票市场的操纵手法及形成的原因进行了客观的分析，第三章首先通过比较非操纵价格与被操纵价格的时间序列GARCH模型的特点，证明被操纵价格存在序列相关，时变条件方差不稳定的特点，然后通过实证研究表明低贝塔系数是市场操纵过程中股价异动的重要标志。第四章通过分析我国股票市场操纵行为的现状反思目前监管不力的原因，最后就完善我国股票市场的反操纵体系提出如何构建我国操纵市场行为的监管体制。本文主要创新之处在于通过构造时间序列模型来以及计算股票的贝塔系数来判定股票价格是否被操纵，有利于监管部门及时发现并制止操纵现象，另外本文首次从宏观，中观，微观三方面提出了如何完善我国股票市场的监管体系。

论文目录:

引言

第一章国内外研究综述

第一节国外研究综述

第二节国内研究述评

一引进介绍国外股价操纵研究方面的基本常识

二从法学的角度，就我国股价操纵行为的调查、违法界定、处罚及防范等问题进行研究探讨

三运用信息经济学、市场微观结构、行为金融学等理论，对股价操纵机理进行理论研究

四对我国股价操纵现象进行实证分析

五以国外证券市场监管模式为参照，就提高股价操纵市场监管效率，完善市场监管体制等问题，提出一些对策和建议

第二章中国股票市场庄家操纵手法及原因分析

第一节庄家操纵的主要手法

一利润操纵

二送配操纵

三政策操纵

四舆论操纵

五技术操纵

第二节庄家操纵行为产生的深层原因

一受高额利润所驱动

二对市场的监管还有一些不够完善之处

三上市公司转轨不转制或转制不彻底

第三章中国股票市场操纵行为特征研究

第一节被操纵价格行为研究

一非操纵价格与被操纵价格特征

二实证研究

第二节低贝塔系数现象研究

一贝塔系数的含义及计算

二实证分析

三股东人数

四两个案例

第四章我国操纵市场行为的监管:现状与反思

第一节现状:管制失灵

第二节反思:可能的原因

一监管的难度与高成本

二监管能力尚待提高

三监管的制度供给不完善

四证券市场的结构性缺陷

第五章我国股票市场反操纵体系的完善

第一节深层次的问题的解决是前提

一明确监管目标，解决监管目标多重化及目标冲突问题

二强化我国证券监管机构作为专业监管的独立性

第二节构建多层次监管体制

一宏观层面:制度完善与观念转变

二中观层面:自律监管和新闻监督

三微观层面:专业监管与执法能力

参考文献

后记

东北财经大学研究生学位论文原创性声明

东北财经大学研究生学位论文使用授权书

发布时间: 2006-12-26

参考文献

[1].中国证券市场操纵监管研究[D]. 杨兴琳.华东师范大学2007
[2].我国股票市场操纵问题的实证研究[D]. 衡硕.山东大学2018
[3].基于我国股指期货与现货的跨市场操纵问题研究[D]. 刘虹宇.南京大学2018
[4].订单簿特征指标与市场波动率[D]. 孙煦初.南京大学2018
[5].期货市场操纵问题研究[D]. 罗婷.青岛大学2007
[6].论我国证券市场操纵法律规制的完善[D]. 彭捷.对外经济贸易大学2005
[7].基于GARCH模型的股票市场价格操纵研究[D]. 张莎莎.河南大学2017
[8].市场操纵与大股东减持[D]. 赖煜.汕头大学2010
[9].金融期货与现货跨市场监管法律问题研究[D]. 陈巍.中国政法大学2011
[10].股票市场供求关系与股价及其变化率的微分方程[D]. 陈传超.广州大学2008

中国股票市场操纵与监管研究

猜你喜欢