团体贷款中横向监督问题 ——从克服“搭便车”视角研究

论文摘要

团体贷款中的横向监督问题是团体贷款研究中的重要问题。在逆向选择、道德风险等信息不对称问题存在条件下,可以让借款人自发或用指定方式组成团体,通过借款团体的连带责任制度,利用成员间的信息优势,在团体内部形成自发的横向监督,解决信息不对称造成的逆向选择、道德风险等问题,缓解信贷配给现象。本文建立了长期动态模型,讨论了借款人的借款以及横向监督的最优路径,同时证明了随着团体人数的增加,单个借款人的最优横向监督投入程度会不断减小。这便印证了团体人数的增加对个体借款者的横向监督投入程度存在着“搭便车”的逆向激励。同时,本文论证了当团体人数到达一定规模时,还可能出现单个借款人的最优决策为不投入横向监督,使得团体横向监督强度为零的极端情况。接下来本文讨论了针对这个问题的解决机制,即如何缓解团体人数的增加对个体横向监督投入程度的扭曲。如果针对某些横向监督的监督成本不高,可以通过这种对横向监督的监督,缓解相应的“搭便车”问题。与此相对应的,我们同时讨论了“循环链式的一对一”的新监督模式。这种监督模式能够消除因参与者人数的增加而产生的横向监督投入减少的问题,但它也提升了监督者被动违约和“策略性违约”的风险。然后本文讨论了“循环链式的一对N”的新横向监督模式。这种监督模式只能在一定程度上缓解团体人数对横向监督投入程度的扭曲,但降低了监督者被动违约和“策略性违约”的风险,提升了团体组织的稳定性。相比较而言是较好的监督模式。最后,本文就控制团体贷款中横向监督的道德风险问题作了相应的政策建议,包括坚持长期的动态借贷模式,放贷对象选择可持续经营的个体组合,要注重并防范横向监督“搭便车”的道德风险,有针对地建立灵活的横向监督模式等等。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 引言
• 1.1 研究的背景和问题的提出
• 1.2 研究方法和研究路径
• 1.3 本文的框架结构
• 1.4 研究重点、难点与创新点
• 2 国内外研究现状回顾
• 2.1 早期团体贷款的横向监督问题研究
• 2.2 团体贷款中横向监督提升效率的研究
• 2.3 团体贷款中的“搭便车”问题研究
• 2.4 国内对团体贷款中横向监督问题的研究
• 2.5 小结
• 3 长期动态最优模型的建立及求解基础
• 3.1 长期动态最优模型的建立
• 3.2 模型求解的数理基础
• 4 模型的求解及经济学解释
• 4.1 长期最优借款路径的求解及经济学解释
• 4.2 长期最优横向监督投入路径的求解及经济学解释
• 4.3 团体人数对横向监督投入的扭曲的讨论
• 5 横向监督中的“搭便车”问题的解决机制
• 5.1 对横向监督的纵向监督
• 5.2 “循环链式一对一”监督方式
• 5.3 循环一对N的横向监督模式
• 6 本文的主要结论及政策建议
• 6.1 本文的主要结论
• 6.2 政策建议
• 6.2.1 坚持长期的动态借贷模式
• 6.2.2 放贷对象应选择可持续经营的个体组合
• 6.2.3 注重并防范横向监督“搭便车”的道德风险
• 6.2.4 有针对地建立灵活的横向监督模式
• 参考文献
• 后记