信用风险在有无担保下的迁移及贷款方式选择模型研究

论文摘要

信用风险是商业银行面临的主要的,基本的风险。由于我国国有商业银行长期在政府指令下运作,信用风险度量,控制技术一直处于非常落后状态。致使四大国有银行形成大量的不良贷款。目前我国金融业面临WTO的挑战,2001年新的巴塞尔协议出台,也对银行的资产质量和自有资本,内部风险控制提出了更高的要求。鉴于此,本文以信用风险为研究对象,研究信用风险在不同贷款方式下的迁移。我国《贷款通则》将贷款方式分为信用,担保和票据贴现三种。第三种“票据贴现”实质也是一种担保,所以本文将贷款方式只分为信用和担保两种。研究这两种方式下的贷款的信用风险与收益。按照风险收益补偿原理,得出各自的风险价格,然后依据风险价格的高低进行选择。这有利于银行提高信用风险管理水平,降低银行在信贷过程中的收益风险不对称。本文首先简要介绍了信用风险理论成因及其衡量标准。选择违约概率为衡量标准,对贷款信用风险在有无担保贷款方式下的信用风险迁移进行具体的分析、比较、论证。从理论上得出了可以克服一定关联交易的担保有效条件。并用VAR方法检验了在该条件下信用风险的迁移。接着,在对期权思想和资本资产定价理论介绍的基础上,建立了贷款方式选择模型。该模型可以很好的对同一笔贷款在给定的贷款利率下,判别其信用贷款方式和担保贷款方式的相对优劣。给银行贷款方式选择决策提供了科学依据。也增加了其期望收益。最后本文利用所建立的贷款方式选择模型对样本银行进行实证研究,得出了有效实用的结论。结论反映了样本银行的“不同贷款样本”是处于一个怎样的“风险—收益”对应水平。为银行针对不同资信级别企业放款提供了贷款方式选择策略,即严格控制此类贷款还是适当放松此类贷款。为银行在贷前控制提供了一个科学依据,增强了银行信用风险控制管理水平。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 插图索引
• 附表索引
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.1.1 我国银行信用风险现状及前瞻
• 1.1.2 银行贷款方式划分及其选择所存在问题
• 1.1.3 合理选择贷款方式的现实意义
• 1.2 贷款方式研究综述
• 1.3 研究对象与研究动态
• 1.4 研究内容与框架
• 1.4.1 研究内容
• 1.4.2 研究创新点及研究限制
• 1.4.3 研究限制
• 1.4.4 研究框架
• 第2章 信用风险度量标准选择
• 2.1 信用风险
• 2.1.1 信用风险定义
• 2.1.2 信用风险特征
• 2.1.3 信用风险理论成因
• 2.2 信用风险度量标准对比选择
• 2.2.1 违约与否
• 2.2.2 违约率
• 2.2.3 违约损失率
• 2.2.4 贷款风险度标准
• 第3章 基于期权思想的信用风险在有无担保贷款方式下的迁移研究
• 3.1 期权理论及布莱克－斯科尔斯定价模型介绍
• 3.1.1 期权理论
• 3.1.2 布莱克一斯科尔斯期权定价模型
• 3.1.3 期权理论在本文中的应用
• 3.2 基于期权思想的信用风险在有无担保下的风险变迁研究
• 3.3 基于VAR 方法的有无担保方式下贷款信用风险迁移度量
• 3.3.1 VAR 的介绍
• 3.3.2 VAR 衡量单笔贷款在有无担保方式下的风险变迁
• 第4章 基于资本市场理论的贷款方式合理选择研究
• 4.1 资本市场理论
• 4.1.1 马考维茨模型
• 4.1.2 资本市场直线
• 4.1.3 证券市场直线/资本市场定价模型
• 4.2 基于资本资产定价的贷款方式选择模型
• 4.2.1 无担保方式下的风险收益
• 4.2.2 担保方式下的风险收益
• 4.2.3 风险价格系数
• 4.2.4 贷款方式选择模型的建立
• 第5章 贷款方式选择模型实证研究
• 5.1 样本数据
• 5.1.1 贷款样本数据选取
• 5.1.2 贷款样本数据处理
• 5.2 四组贷款样本数据计算分析过程
• 5.3 实证结论
• 结论
• 参考文献
• 附录A 硕士期间发表论文
• 附录B 贷款方式选择模型关键推导过程
• 致谢