反向抵押贷款及其风险控制

论文摘要

中国已经进入老龄化社会。和西方发达国家不同,我国是人均收入水平较低的情况下进入老龄化社会的。在我国长期实行的计划生育政策,将会出现大量的“四二一”家庭。较高的老龄化速度以及家庭结构的急剧变化,也导致我国出现较多的“空巢化”家庭。传统的养儿养老已不现实。我国正处于新旧体制转轨时期,社会保障制度严重滞后。我国的养老形势比西方发达国家更为复杂、严峻。发达国家进入老龄化社会的时间长,积累了丰富可行的养老经验。借鉴发达国家成熟的养老经验,开发适合我国国情的养老产品与养老方式应是方便之道。西方发达国家有一种行之有效的养老金融产品—反向抵押贷款。反向抵押贷款可用来提高拥有住房的贫困退休老人的收入水平。反向抵押贷款利用人的生命周期和住房使用周期的差异,把老人去世后住房的余值提前贴现出来,用以弥补老年人的收入,以期使财富能够在一生中得到合理配置,使一生总效用达到最大化。本文详细分析了反向抵押贷款的基本概念、特征,接着系统论述了反向抵押贷款的定价及风险防范问题。尝试勾勒出反向抵押贷款运作的基本原理与发达国家的运作经验。在此基础上,对反向抵押贷款在我国的适用性、意义、适用人群、市场需求、供给机构选择、运行方式、发展障碍等问题进行了详细研究、探讨。期望能为我国在合适时机推出反向抵押贷款提供一些理论支持与操作思路。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 导论
• 1.1 选题目的和意义
• 1.1.1 选题目的
• 1.1.2 选题意义
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 论文的结构和内容
• 1.3.1 论文结构
• 1.3.2 论文内容
• 1.4 研究方法与创新之处
• 1.4.1 研究方法
• 1.4.2 创新之处
• 第二章 反向抵押贷款的内涵及理论基础
• 2.1 反向抵押贷款的内涵
• 2.2 反向抵押贷款的理论基础
• 2.3 反向抵押贷款的特点
• 2.4 反向抵押贷款的分类
• 第三章 反向抵押贷款利率风险研究及防范
• 3.1 引言
• 3.2 利率风险
• 3.2.1 反向抵押贷款利率风险
• 3.2.2 利率风险测量
• 3.2.3 利率风险的计算
• 3.2.4 利率风险的防范
• 3.3 小结
• 第四章 道德风险和逆选择及防范
• 4.1 引言
• 4.2 道德风险产生原因
• 4.3 反抵押贷款模式下的住房维护风险
• 4.4 住房道德风险的博弈分析
• 4.5 道德风险模型的建立
• 4.5.1 无反向抵押贷款时的最优化问题
• 4.5.2 获得反向抵押贷款后借款人的最优化问题
• 4.6 防范反向抵押贷款道德风险的着力点及具体措施
• 第五章 反向抵押贷款其他风险及防范
• 5.1 寿命风险
• 5.2 住房价值风险
• 第六章 反向抵押贷款定价
• 6.1 反向抵押贷款定价概述
• 6.2 反向抵押贷款:精算模型及评估
• 6.2.1 反向抵押贷款精算定价模型
• 6.2.2 反向抵押贷款精算评估
• 第七章 反向抵押贷款运作模式:国际经验及在我国实施的构想
• 7.1 美国、加拿大、新加坡、日本和法国运作模式评介
• 7.1.1 美国
• 7.1.2 加拿大
• 7.1.3 新加坡
• 7.1.4 日本
• 7.1.5 法国
• 7.2 我国运作模式构想
• 7.3 反向抵押贷款市场障碍
• 7.3.1 法律、税收等因素
• 7.3.2 房地产中介机构
• 7.3.3 地区差异因素
• 7.3.4 传统消费观念
• 7.4 我国反向抵押贷款市场的思路设计
• 7.4.1 参与机构分析
• 7.5 反向抵押贷款对市场参与者的作用分析
• 7.5.1 反向抵押贷款对借款人
• 7.5.2 反向抵押贷款对贷款人
• 7.5.3 对房地产市场
• 7.5.4 反向抵押贷款对社会保障部门
• 7.6 本章小结
• 第八章 总结与展望
• 8.1 总结
• 8.2 论文局限及研究展望
• 参考文献
• 致谢