中国金融业综合经营模式研究

论文摘要

美国《金融服务现代化法案》的通过,标志着世界金融业已进入金融业综合经营的新时代。为顺应世界金融业综合经营的潮流,如何有效促进中国银行业、证券业和保险业等金融行业的协调运行,真正实现货币市场、资本市场和保险市场的有效对接,已成为管理当局和理论界研究的重要课题之一。本论文的研究思路是以对金融业综合经营模式与监管分析为主线,通过研究金融业综合经营模式的基础理论,结合西方发达国家的国别实践,给出解释。然后对中国金融经营模式进行了历史性的分析回顾,对中国将来推行金融业综合经营模式的历史必然性、必要性和可行性进行了探讨,提出了中国金融业经营模式向综合经营模式发展的改革思路和建议。本论文共由导论和7个章节构成,主要内容安排如下:第一章导论,阐述了本文的研究主体、选题目的、意义、国内外研究动态、本论文的研究思路、研究方法以及论文的可能创新之处。第二章金融业经营模式的基础理论。本章界定了金融业分业经营模式和金融业综合经营模式的概念;对两种经营模式进行了综合分析比较;对导致金融业分业经营模式形成的主要因素和综合经营模式的趋势动因进行了系统分析;运用经济学理论,对模式建立的必然性进行分析。(1)运用资产组合理论是通过两个简单的不确定条件下的资产组合理论模型,证明综合经营相对于分业经营分别具有一阶随机优势和二阶随机优势,即只要存在任意一种证券的预期收入大于任意一种信贷资产的预期收入,在支付相同货币成本的前提下,综合经营的预期成本更低,总体风险更低。因此,金融机构倾向于综合经营。(2)资产专用性理论说明资产的专用性越低,资产重新配置的成本越低,金融业资产专用性低的特点为金融业实施综合经营提供了理论基础,而且,随着经济金融全球化的发展,金融业资产专用性又进一步降低的趋势,将进一步促进金融业综合经营的发展趋势。(3)金融约束条件下的商业银行资产负债表的变化表明,金融创新推动表外业务的发展,使得分业经营的管制失效,综合经营成为趋势。(4)结合金融业监管理论,试图探寻和总结金融业监管理论发展与金融经营模式演化之间的关系。第三章西方主要发达国家金融业经营模式的演变及其经验。本章通过对西方国家金融业经营模式的演变趋势进行系统的理论归纳,初步建立了一个对金融业经营模式向综合经营方向进行演变发展的解释框架。通过研究认为金融业经营模式的演变,在微观层面是沿着从工具创新到制度创新的路径有秩序地进行,其演变动机就是在效率和稳定之间寻求均衡。第四章中国金融业经营模式的历史变迁及其面临的挑战。通过分析认为过去和现

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 导论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究目的和意义
• 1.2.1 研究目的
• 1.2.2 研究意义
• 1.3 国内外研究动态
• 1.3.1 国外研究动态
• 1.3.2 国内研究动态
• 1.3.3 对国内外研究动态的综合评价
• 1.4 研究思路和方法
• 1.4.1 研究思路
• 1.4.2 研究方法
• 1.5 论文的可能创新之处
• 第二章 金融业经营模式理论基础
• 2.1 金融业分业经营与综合经营模式的概念界定
• 2.1.1 金融业分业经营模式
• 2.1.2 金融业综合经营模式
• 2.2 金融业分业经营与综合经营的模式比较
• 2.2.1 金融业分业经营模式的优劣势评价
• 2.2.2 金融业综合经营模式的优劣势评价
• 2.2.3 金融业分业与综合经营模式的综合比较
• 2.3 金融业经营模式演化的成因及趋势分析
• 2.3.1 分业经营模式的成因分析
• 2.3.2 综合经营模式的趋势动因分析
• 2.4 金融业综合经营的理论依据
• 2.4.1 资产组合理论
• 2.4.2 金融约束论下的资产负债平衡表分析
• 2.4.3 资产专用性理论
• 2.4.4 金融监管理论
• 第三章 主要西方国家金融业经营模式的演变及其经验
• 3.1 从“混业”到“分业”的历史演变历程
• 3.1.1 20 世纪30 年代以前的混业经营模式阶段
• 3.1.2 20 世纪30 年代至80 年代末：分业经营模式阶段
• 3.2 20 世纪70 年代以来的综合经营潮流
• 3.2.1 英国金融业综合经营模式的确立
• 3.2.2 日本金融业综合经营模式的确立
• 3.2.3 美国金融业综合经营模式的确立
• 3.3 综合经营模式发展演化进程的阶段性分析
• 3.3.1 综合经营模式发展演化进程的初级阶段
• 3.3.2 综合经营模式发展演化进程的高级阶段
• 3.4 对西方国家金融业经营模式演变的经验分析
• 3.4.1 需求因素分析
• 3.4.2 制度供给因素分析
• 3.4.3 对金融中介最适规模和最佳边界的修订
• 第四章 中国金融业经营模式的历史变迁及其面临的挑战
• 4.1 中国金融业经营模式演变的历史进程
• 4.1.1 改革前单一的金融业
• 4.1.2 改革后新金融体系的建立
• 4.1.3 金融业混业经营模式的形成
• 4.1.4 金融业混业经营模式下的混乱局面
• 4.2 分业经营模式的形成与评价
• 4.2.1 中国金融业分业经营模式的形成
• 4.2.2 对中国金融业分业经营模式的评价
• 4.3 分业监管制度的形成
• 4.3.1 中国人民银行统一监管时期
• 4.3.2 证券业监管制度的确立
• 4.3.3 保险业监管制度的确立
• 4.3.4 银行业监管制度的确立
• 4.4 现行分业经营模式面临的综合经营实践挑战
• 4.4.1 银证合作实践挑战
• 4.4.2 银保合作实践挑战
• 4.4.3 金融控股公司模式的实践挑战
• 第五章 中国现行金融业分业经营模式的运行特征与效率
• 5.1 中国金融业经营模式运行的总体特征
• 5.1.1 金融深度与经济增长率的相关性分析
• 5.1.2 金融系统对经济增长贡献的规范分析
• 5.1.3 帕加诺模型对中国金融业宏观效率的验证
• 5.1.4 金融业综合经营模式发展对于φ制的贡献
• 5.2 中国金融业运行的结构特征
• 5.2.1 国民收入和社会总储蓄的结构特征
• 5.2.2 企业融资结构分析
• 5.2.3 金融业的结构特征分析
• 5.3 中国金融业的运行效率分析
• 5.3.1 资源配置效率低下
• 5.3.2 扭曲的信息披露机制
• 5.3.3 脆弱的银行系统和资本市场
• 5.4 金融运行机理及其资金循环渠道的重塑
• 5.4.1 现行制度安排下的金融运行机理及其局限性
• 5.4.2 金融系统资金循环渠道的重塑
• 第六章 中国金融业综合经营模式的必然性
• 6.1 中国金融业综合经营模式的必然性分析
• 6.1.1 建立模型
• 6.1.2 模型求解及比较静态分析
• 6.1.3 中国金融业综合经营模式必然性的实证分析
• 6.2 中国金融业综合经营模式趋势的现实必要性分析
• 6.2.1 来自国际的压力
• 6.2.2 来自国内的压力
• 6.3 中国金融业综合经营模式趋势的可行性分析
• 6.3.1 商业银行经营实力的壮大
• 6.3.2 中间业务的发展
• 6.3.3 金融市场和监管体系的完善
• 6.3.4 科学技术的进步
• 6.3.5 综合经营业务和机构的出现
• 6.4 现阶段中国开展综合经营模式的制度性障碍
• 6.4.1 中国推进金融业综合经营的供需因素分析
• 6.4.2 向金融业综合经营模式转变的微观制度约束
• 6.4.3 向金融业综合经营模式转变的宏观制度约束
• 6.4.4 多重制度约束下的金融业综合经营发展轨迹
• 第七章 中国金融业综合经营模式的组织形式与制度安排
• 7.1 金融业综合经营模式的选择原则
• 7.1.1 金融当局选择金融业综合经营模式的决策原则
• 7.1.2 金融机构进行综合经营的决策原则
• 7.2 金融业综合经营模式的内容和组织形式
• 7.2.1 综合经营模式的内容
• 7.2.2 组织形式
• 7.3 推进中国金融业综合经营的制度供给
• 7.3.1 银行的公司治理结构
• 7.3.2 金融监管制度安排
• 7.3.3 社会信用体系的建立
• 7.4 推行金融控股公司的制度安排
• 7.4.1 强化金融控股公司的外部监管
• 7.4.2 加强金融控股公司的内部控制
• 第八章 中国金融业综合经营模式下的金融监管
• 8.1 金融监管模式比较
• 8.1.1 统一监管模式
• 8.1.2 分头监管模式
• 8.1.3 不完全统一监管模式
• 8.2 完善分业监管体制
• 8.2.1 放松管制和强化金融监管并重
• 8.2.2 建立四位一体的牵头监管模式
• 8.2.3 完善监管方法与法律体系
• 8.2.4 加强金融监管的国际合作
• 结束语
• 参考文献
• 致谢
• 作者简介