重庆TT房地产公司IPO发行方案研究

论文摘要

长期以来,我国的房地产企业的融资能力一直较低,企业的经营发展主要靠自有资金和银行贷款,形成了我国房地产企业经营风险大、建设周期长、投资回报慢的特点。但是,面对日益激烈的市场竞争和变化多端的市场形势,房地产企业必须提高自己的融资能力,分散经营风险。本文通过研究发现,上市融资对解决房地产企业在发展过程中遇到的资金短缺问题是一较好的途径,且相对其它估值方法,目前普遍采用的市盈率法简单、直观,易于接受,是一种较适宜于房地产企业的方法。本文在研究过程中主要采用比较研究的方法,对国内外不同IPO 定价模型、发行方式进行对比分析。在此基础上利用投资学、财务管理的理论,根据房地产及证券方面相关的法律法规等,对重庆TT 房地产公司的上市融资进行分析,确定出合理的定价模型,并为其设计IPO 方案。本文的主体由六部分组成:第一部分简要介绍了IPO 的国内外现状和决定新股发行价格的基本理论:新股的市场价格一方面取决与它的理论价值,另一方面取决于它的发行模式;第二部分和第三部分对IPO 的定价方式和发行模式进行对比分析,并对我国IPO 的实践和发展历程做了研究。探讨不同定价方式的优缺点、适用范围和发行模式的影响因素;第四部分和第五部分针对房地产行业的特点和企业现状,对TT 房地产公司的上市融资进行分析,并为其设计IPO 方案。第六部分总结分析研究过程中发现的问题并提出进一步健全和完善证券市场等建议。

论文目录

• 中文摘要
• 英文摘要
• 1 绪论
• 1.1 论文选题的背景及意义
• 1.2 国内外现状
• 1.3 研究内容、方法
• 2 IPO 定价的理论基础
• 2.1 IPO 定价的理论和方法
• 2.2 IPO 市场主体行为及信息不对称问题
• 2.3 主要的IPO 发行模式及其影响因素
• 3 我国 IPO 的实践与发展
• 3.1 我国拟上市公司估值模型的实践
• 3.2 我国股票发行制度的变迁
• 3.3 我国股票发行方式的变迁
• 4 我国房地产公司上市融资的分析及重庆 TT 房地产有限公司现状
• 4.1 房地产公司上市融资分析
• 4.1.1 房地产业的特点
• 4.1.2 我国房地产企业的发展现状
• 4.1.3 房地产公司适宜的定价模型
• 4.1.4 房地产公司上市融资的分析
• 4.2 重庆TT 房地产公司现状
• 4.2.1 重庆市房地产业现状
• 4.2.2 重庆TT 房地产公司的现状及上市的必要性
• 5 重庆 TT 房地产公司改制上市方案
• 5.1 重庆TT 房地产公司的改制及财务状况
• 5.2 重庆TT 房地产股份公司上市方案
• 5.2.1 发行规模
• 5.2.2 重庆TT 房地产股份公司的估值
• 5.2.3 发行模式
• 5.3 重庆TT 房地产股份公司上市发行后的主要财务状况及资金运用
• 6 结论及建议
• 致谢
• 参考文献
• 独创性声明
• 学位论文版权使用授权书