我国上市公司控股股东行为与上市公司独立性的关系研究

论文摘要

上市公司是我国企业的一个有代表性的群体。近年来我国上市公司平均盈利水平高于一般企业的平均水平,而且在经过企业改制和资产重组之后,上市公司已经具备了建立现代企业制度的良好基础。上市公司有条件也应该在建立现代企业制度方面先行一步,并积极发挥示范作用。与成熟市场相比,我国的上市公司亏损面也处于较低水平。本论文首先主要介绍了公司治理的理论研究和国外实践经验,包括公司治理的概念,公司治理的主要理论流派,世界各国的公司治理改革,公司治理的国际化趋势等内容。控股股东行为与上市公司独立性是公司治理课题中的核心。本论文以北京辖区67家上市公司及其控股股东为研究的切入点,以上市公司控股股东行为和上市公司独立性关系为研究主线,分析了我国上市公司控股股东行为和上市公司独立性目前不良现状的表现、原因及产生的后果。本论文的研究得出几个结论,一是大股东的控股比例和上市公司的独立性有相关性,二是上市公司的独立性和其股票的市场表现没有相关性; 另外,北京地区的67家上市公司的股权结构中,国有股“一股独大”的现象非常明显,即大多数上市公司的控股股东都是国有或国有控股企业。因此,从长远的发展来看,建立合理制衡的股权结构是优化控股股东行为与上市公司独立性关系的核心。本论文最后分析了优化控股股东行为与上市公司独立性关系的公司治理。因此,本论文的核心结论是,比较适合我国的公司模式是:以“美英模式”搭建框架,结合我国由来已久的“团体合作精神”吸收“德日模式”和“东南亚家族模式”的经验而融合形成的具有中国特色的公司治理模式。由此,本文提出了三种不同层次的建议,一是从问题的根源出发,建立制衡的股权结构,二是从问题的表现出发,结合《上市公司治理准则》,同时进行内部治理和外部治理,三是从问题的最终发展方向出发,建立符合我国国情的公司治理模式。

论文目录

• 第一章 公司治理的理论研究和国外实践经验
• 1.1 公司治理的概念、主要理论流派
• 1.2 国际实践经验
• 第二章 控股股东行为与上市公司独立性关系的实证研究
• 2.1 上市公司控股股东的界定和上市公司独立性的量化
• 2.2 数据来源与样本的选择
• 2.3 上市公司股权结构与其独立性的关系
• 2.4 上市公司独立性与其股票的市场表现的关系
• 2.5 结论和局限性
• 第三章 我国上市公司控股股东行为与上市公司独立性关系的现状
• 3.1 我国上市公司控股股东行为对上市公司独立性的不良影响表现
• 3.2 我国上市公司独立性被其控股股东行为严重削弱的原因
• 3.3 我国上市公司控股股东行为严重削弱上市公司独立性的不良后果
• 第四章 优化控股股东行为与上市公司独立性关系的思考
• 4.1 建立合理制衡的股权结构
• 4.2 完善公司治理机构的一系列阶段性措施
• 4.3 建立符合我国国情的公司治理模式的建议
• 第五章 结论和建议
• 5.1 本论文的结论
• 5.2 本论文研究结果的政策建议
• 参考文献
• 致谢
• 附录
• 个人简历