论文摘要
利率市场化是中国银行业改革的必然方向。在改革过程中,中国的银行将面临来自贷款定价的巨大挑战。本文首先总结了目前成熟的定价理论和中国银行业实施定价的现状。分析了这些理论在风险定价方面的不足,提出一种对Merton模型的改进方法,用来计算短期流动资金贷款的风险价格,并指出该风险价格应该结合违约率进行定价计算。至于计算违约率的方法,本文提到Merton的违约距离和Cox的比例风险模型,模型所得结果能够提供对风险的相对排序,结合历史违约分布,就能得到真实违约率。最后本文实证分析了某银行150家贷款客户的数据,分别运用文中所发展的定价模型计算了风险价格以及违约距离,并讨论了计算结果与实际定价的关系。?
论文目录
相关论文文献
- [1].隐式双离散方法定价Merton跳扩散期权模型[J]. 同济大学学报(自然科学版) 2017(02)
- [2].Merton模型在非有效市场中的适用性分析[J]. 商业时代 2008(36)
- [3].引入所得税的Merton模型存款保险定价研究[J]. 统计与信息论坛 2013(03)
- [4].基于Merton模型的上市公司最优资产负债率研究[J]. 中国集体经济 2010(18)
- [5].商业银行住房抵押贷款信用风险研究——基于Merton结构化模型的实证研究[J]. 金融经济 2008(06)
- [6].基于Merton模型的存款保险定价研究[J]. 商 2015(35)
- [7].基于Merton模型的存款保险定价研究[J]. 技术经济 2010(03)
- [8].基于Merton模型的林权价值研究[J]. 福建林业科技 2009(04)
- [9].求解Merton跳扩散模型的隐显BDF2方法[J]. 湖南理工学院学报(自然科学版) 2018(01)
- [10].径向基函数法求解Merton时变利率模型下的欧式看涨期权[J]. 南阳师范学院学报 2019(03)
- [11].基于KMV-Merton模型的上市公司信用风险度量研究[J]. 价值工程 2011(31)
- [12].基于MATLAB的Black-Scholes-Merton欧式期权定价模型的计算研究[J]. 经济论坛 2013(06)
- [13].跳扩散扭曲函数在期权定价中的应用[J]. 南华大学学报(自然科学版) 2020(05)
- [14].违约预测:市场模型还是会计模型[J]. 投资研究 2012(09)
- [15].上市公司信用风险度量模型的实证比较研究[J]. 管理评论 2010(01)
- [16].保险公司“保险+期货”模式的盈利模拟分析[J]. 金融理论与实践 2020(06)
- [17].Merton随机利率模型下的欧式期权定价[J]. 邵阳学院学报(自然科学版) 2017(03)
- [18].基于Merton期权定价模型的存款保险定价研究[J]. 金融经济 2015(24)
- [19].基于MATLAB的欧式期权定价的敏感性分析[J]. 中国乡镇企业会计 2013(08)
- [20].期权定价的混合Heston-Merton模型[J]. 南华大学学报(自然科学版) 2020(04)
- [21].利率市场化的微观金融影响简析[J]. 经贸实践 2015(12)
- [22].基于Merton模型与Monte Carlo模拟的障碍期权定价对冲[J]. 中国科学技术大学学报 2018(11)
- [23].Merton违约距离模型对企业财务困境的预测能力研究——基于离散时间风险模型的实证分析[J]. 预测 2015(06)
- [24].地方政府债务信用风险研究——基于修正Merton模型的实证分析[J]. 经济师 2020(04)
- [25].存款保险费率、资本充足率与道德风险的数理关系初探:基于Merton模型[J]. 现代经济信息 2017(15)
- [26].次扩散机制下带有交易成本的Merton期权定价模型[J]. 南华大学学报(自然科学版) 2017(02)
- [27].信用风险结构化模型及其实证研究[J]. 经济问题 2010(09)
- [28].江苏省上市公司违约率的实证研究[J]. 中国证券期货 2012(08)
- [29].Merton-Vasicek模型在我国中小商业银行房地产压力测试中的应用——以某地方性商业银行为例[J]. 金融监管研究 2015(01)
- [30].Merton跳扩散期权模型的有限体积格式[J]. 西南大学学报(自然科学版) 2019(11)