社会保险基金的资本市场运作研究

论文摘要

本论文主要论述的是我国社会保险基金的资本市场运作问题。随着我国社会保险基金的筹集由现收现付向基金积累制转变,社会保险基金的积累额迅速增大,如何实现这部分资金的保值增值成为一个格外突出的问题,而进行资本市场运作是一个必然的、也是必要的途径。文章详细分析了社会保险基金所具备的独特性质。并以此为原则和约束,深入探讨社会保险基金进行资本市场运作的各种约束性要素,包括社会保险基金可能遭遇的投资风险特征、投资运营原则以及合适的投资工具。结合金融学和投资学的知识,从更深层次的操作层面,对社会保险基金的投资运营策略进行分析,包括投资决策、投资组合模式的选择以及投资管理模式的选择。在理论和实践研究的基础之上,文章阐述了当前我国社会保险基金资本市场运作的现状,并指出存在的问题,即社会保险基金规模不断扩大,但筹资渠道不够通畅;投资方式逐渐多元化,但受制于国内资本市场发育的不完善,投资收益不高;资本市场运作权限下放,但管理体制落后,监管不力。为了使研究更加深入,文章通过国际间的横向比较,介绍了欧洲福利国家、美国、日本、智利等一些有代表性的国家在社会保险基金资本市场运作方面的具体做法,总结提炼了值得我国借鉴的经验以及需要规避的教训。在文章的最后,针对我国当前社会保险基金投资运作中存在的问题,提出了政策建议:继续拓宽社会保险基金的筹资渠道,为实现基金资本市场运营提供物质摹础;审慎科学地进入资本市场,参与资本市场运作;积极促进资本市场的发展,为社会保险基金的资本市场运作提供良好的客观环境;优化社会保险基金的监管体系。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 第一章 导言
• 1.1 研究背景
• 1.2 国内外研究文献综述
• 1.3 论文的结构安排
• 第二章 社会保险基金资本市场运作的理论分析
• 2.1 相关概念的界定
• 2.1.1 社会保险基金的概念
• 2.1.2 社会保险基金的分类
• 2.1.3 社会保险基金的特征
• 2.2 社会保险基金资本市场运作的一般分析
• 2.2.1 社会保险基金资本市场运作所面临的风险
• 2.2.2 社会保险基金资本市场运作的原则
• 2.3 社会保险基金资本市场运作的投资策略分析
• 2.3.1 社会保险基金的投资决策选择
• 2.3.2 社会保险基金投资管理模式选择
• 2.3.3 社会保险基金的投资组合模式选择
• 第三章 我国社会保险基金资本市场运作的现状分析
• 3.1 我国社会保险基金资本市场运作的发展历程
• 3.1.1 基金筹集模式的转变使社会保险基金的规模不断扩大
• 3.1.2 社会保险基金资本市场运作权限下放,委托代理机制不断完善
• 3.1.3 社会保险基金资本市场运作策略逐渐成熟
• 3.2 我国社会保险基金资本市场运作的问题分析
• 3.2.1 社会保险基金筹资渠道不够通畅,规模有限
• 3.2.2 投资方式仍较单一,投资收益偏低
• 3.2.3 委托代理关系责任不明,管理混乱
• 第四章 社会保险基金资本市场运作的国际经验借鉴
• 4.1 欧美国家
• 4.2 澳大利亚
• 4.3 智利
• 4.4 日本
• 4.5 小结
• 4.5.1 社会保险基金的投资策略因基金性质的不同而不同
• 4.5.2 投资限制有所放松,科学调整最佳投资组合
• 4.5.3 社会保险基金的管理呈现多元化的趋势
• 第五章 研究结论及政策建议
• 5.1 主要研究结论
• 5.2 政策建议
• 5.2.1 继续拓宽社保基金的筹资渠道,进一步明确界定基金的产权
• 5.2.2 审慎科学地进入资本市场,参与资本市场运作
• 5.2.3 为社保基金的资本市场运作提供良好的客观环境
• 5.2.4 优化社会保险基金的监管体系
• 参考文献
• 攻读硕士论文期间发表的论文
• 致谢
• 学位论文评阅及答辩情况表