我国风险投资项目评估模型的探究 ——层次分析法的借鉴及修正

论文摘要

任何经济事物的出现都不是偶然的,它必定有着深刻的社会背景。社会、经济的发展需要不断的科技创新成果的及时转化和支持,而风险投资正是迎合了时代的这一需求,它的产生使技术创新与金融创新得到了有机的融合。风险投资做为一个朝阳行业,它对一个国家的社会、经济、科学的发展起到了极大的促进作用。由于风险投资在我国尚处于起步阶段,适合我国国情的风险投资理论还很不健全,尤其是评估方面的理论。基于这一点,笔者笔者在导师的建议下,选择了风险投资评估作为本文的主要研究内容。风险投资的评估主要包括定性评估和定量评估两个方面,本文的研究内容正是基于风险投资评估这条主线,围绕定性评估与定量评估这两个方面进行论述的。在定性评估方面,通过对国内外风险投资评估体系的综述和研究,结合我国国情,笔者构建了一套较为完善的风险投资评估体系,该体系共包括17类指标,64个细分指标,较为全面地为风险投资者提供评估和决策的依据。在定量评估方面,重点介绍了对中外风险投资界影响较大的两个评估模型:Tyebjee and Bruno模型和AHP模型。本文从这两个模型的产生、使用、优缺点等多个方面对它们进行了细致的评述。对AHP模型的修正和实证检验是本论文的一个重点。笔者在汲取AHP模型优点和方法论的基础上,针对其在理论上和实践中存在的缺陷,对其理论上和使用方法上提出了重大的修正,从而在理论上和实践中极大地避免了传统AHP模型在评估中所存在的系统误差。同时,通过实际案例,以实证的方式,检验了修正的AHP模型的正确性和有效性,强力地支撑了笔者对传统AHP模型的修正。通过对风险投资评估过程三个阶段的划分,笔者对在风险投资评估过程中,对能够对评估产生重要影响的因素分别从主体和客体两个方面进行了评述,层次化、系统化、具体化地介绍了评估指标及评估模型在不同阶段的使用,并对评估和决策的三个阶段进行了较为详尽的剖析。

论文目录

• 论文摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 中外风险投资发展现状概述、选题的依据及意义
• 1.2 国内外风险投资评估理论的研究现状
• 1.2.1 国外关于风险投资评估体系的相关研究
• 1.2.2 国内关于风险投资评估体系的相关研究
• 1.2.3 国外关于风险投资评估模型的研究
• 1.2.4 国内关于风险投资评估模型的研究
• 1.3 研究的思路和研究的方法
• 1.3.1 研究思路
• 1.3.2 研究方法
• 1.4 论文的框架及主要研究内容
• 1.5 论文主要创新之处
• 第二章 我国风险投资评估体系的构建
• 2.1 风险投资的涵义和特征
• 2.1.1 风险投资的涵义
• 2.1.2 风险投资的特征
• 2.2 风险投资指标体系的涵义、特点及选择依据
• 2.2.1 风险投资指标体系的涵义及特点
• 2.2.2 风险投资指标体系中指标的选择及依据
• 2.3 我国风险投资指标体系的建立
• 第三章 影响风险投资评估的要素
• 3.1 初选阶段影响风险投资评估的要素
• 3.1.1 初选阶段主体因素对评估的影响
• 3.1.2 初选阶段客体对评估的影响
• 3.2 影响再选阶段的因素
• 3.2.1 再选阶段影响主体的因素
• 3.2.2 再选阶段影响客体的因素
• 3.3 影响终选阶段的因素
• 3.3.1 终选阶段影响主体的因素
• 3.3.2 终选阶段客体对评估的因素
• 第四章 风险投资评估模型的评述
• 4.1 风险投资评估模型的功用
• 4.2 再选模型的评述
• 4.2.1 Tyebjee and Bruno模型的简介
• 4.2.2 Tyebjee and Bruno模型的评述
• 4.3 终选模型的评述
• 4.3.1 AHP模型的简介
• 4.3.2 AHP模型的原理、建模步骤及评估过程
• 4.3.3 AHP模型的评述
• 4.3.4 AHP模型与风险投资
• 4.4 Tyebjee and Bruno模型与 AHP模型间的比较及评述
• 4.4.1 Tyebjee and Bruno模型与 AHP模型间的共同点
• 4.4.2 Tyebjee and Bruno模型与 AHP模型间的差异点
• 4.4.3 Tyebjee and Bruno模型与 AHP模型的评估阶段的划分依据
• 第五章 AHP模型的修正、检验及比较
• 5.1 AHP模型的修正
• 5.1.1 对传统 AHP模型的修正机理
• 5.1.2 修正后的AHP模型的特征
• 5.2 修正后 AHP模型的实证检验结果
• 5.2.1 实证数据的来源
• 5.2.2 案例分析
• 5.3 传统 AHP模型的实证检验
• 5.3.1 实证数据的来源
• 5.3.2 案例分析1
• 5.4 修正后的 AHP模型与传统 AHP模型的比较及评述
• 5.4.1 对案例的比较和评述
• 5.4.2 对案例对比检验的结论
• 第六章 结束语
• 6.1 研究的成果
• 6.2 不足之处
• 6.3 研究展望
• 参考文献
• 后记
• 附录1
• 附录2