论文题目: 非正规金融、制度变迁与经济增长
论文类型: 博士论文
论文专业: 西方经济学
作者: 卓凯
导师: 张建华
关键词: 非正规金融,金融二元结构,内生性,契约治理,制度变迁,经济增长
文献来源: 华中科技大学
发表年度: 2005
论文摘要: 非正规金融与正规金融并存是发展中国家的普遍现象,我国信贷市场同样存在典型的“金融二元结构”。传统金融发展理论忽视了对非正规金融现象的研究,而且断言它是一种效率低下的融资机制。现代经济分析的进步,使我们重新解释非正规金融现象:非正规金融可以视为对正规金融“市场失灵”的一种矫正,是人们面临信息、制度、技术等局限条件的理性回应。这种古典的、自发形成的民间金融市场在社会经济体系中一直绵延存续着,执行着提供信贷支持和保险机制、分散风险等重要的经济功能,构成了整个金融体系一个有意义的部门。我国的金融与增长的数据显示,在经济发展的进程中,存在一个“增长之谜”:低水平的金融体系与高速度的经济增长同时并存的现象。特别是非国有经济在快速增长的同时,却很少得到正规金融部门的支持。这与现代金融与增长研究的理论预期是不一致的,非正规金融则为这个“增长之谜”提供了部分解释。而且,在整个金融制度结构中,非正规金融安排具有诱致性、自发性的特点,对我国金融制度变迁有导向意义。本文的目的是,在考察非正规金融形成的体制根源与内生性,以及微观运作机制与契约治理结构的基础上,研究非正规金融对于长期增长的贡献以及与金融制度变迁的关系。我们试图根据现代金融发展与经济增长的理论、经验研究成果,吸收信息经济学、契约理论、新制度经济学等分析工具,构建一个“微观分析—宏观分析-制度分析”三位一体的非正规金融研究框架。本文认为,政府选择的金融抑制政策是非正规金融产生的体制动因,但是从不完备信息市场中的信贷配给理论来看,非正规金融则是内生性的; 从金融交易契约和“投资者选择”角度来看,非正规金融的产生与二元结构是理性的投资者和交易人自由选择不同类型的金融契约的均衡结果。基于金融市场的信息不对称和“投资者选择”的解释,我们认为,非正规金融及二元金融结构是经济体系中内生形成的,这启示我们重新审视当前的金融政策和金融制度变迁过程。在微观分析上,本文构建了典型的非正规金融组织—“摇会”与“标会”的一般分析模型,证明非正规金融是改善人们福利水平的金融机制之一。我们的研究揭示,它具有与正规金融不同的交易特征与契约治理机制。较高的利率水平主要归因于机会成本、风险贴水与交易费用三个方面; 如果考虑正规金融机构的隐性“寻租”收入,那么,
论文目录:
摘要
Abstract
1 导论
1.1 非正规金融现象
1.2 问题的提出:金融与增长之间的“悖论”
1.3 非正规金融:概念与交易形式
1.4 非正规金融、制度变迁与经济增长:一个文献述评
1.5 研究方法与结构安排
2 非正规金融:理解“增长之谜”的一个视角
2.1 引言
2.2 金融与经济增长:观点和议程
2.3 我国的金融与经济增长
2.4 非正规金融的重要性:基于企业融资的总体水平与渠道的判断
2.5 简要结论
3 非正规金融的广泛性与内生性金融二元结构
3.1 引言
3.2 非正规金融规模:一个概览
3.3 非正规金融生成的体制动因
3.4 非正规金融的内生性:非对称信息的角度
3.5 非正规金融的内生性:契约与“投资者选择”的视角
3.6 结论性评论
4 非正规金融的微观分析
4.1 非正规金融的运行机理及其福利效果:民间金融“会”研究
4.2 非正规金融的利率与市场特征
4.3 非正规金融的自生能力与可持续性:契约治理机制
4.4 契约治理的进一步讨论:在道义与经济理性之间
5 非正规金融与经济增长
5.1 引言
5.2 非正规金融与社会融资量:中介效应、风险效应与吸出效应
5.3 非正规金融的“资源配置效应”与“产出效应”
5.4 结论
6 非正规金融、企业家甄别与制度变迁:理论与经验
6.1 引言:制度变迁的机制、动力与主体
6.2 金融制度不均衡与非正规金融安排
6.3 非正规金融、企业家甄别机制与制度演变
6.4 非正规金融向正规金融的演进
6.5 非正规金融向正规金融演进的若干经验
6.6 结束语
7 政府与市场:非正规金融发展的启示及政策含义
7.1 治理变革:政府与市场
7.2 非正规金融的负面作用及其效率的局限性
7.3 三种可供选择的信贷政策及其效果分析
7.4 非正规金融与正规金融:微观经验
7.5 政府角色、金融结构与经济增长:非正规金融宏观上的启示
7.6 结论与评论
8 主要结论与研究展望
致谢
参考文献
附录1 攻读博士期间发表论文目录
附录2 温州市苍南县项东村“项显良标会”的结构表
附录3 第4 章引理与命题的证明
发布时间: 2006-04-12
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