收益质量变现性特征预测模型的修正研究

论文摘要

收益质量作为会计信息的核心组成部分,涉及到会计信息使用者的经济利益,因此广受关注。一些会计舞弊案的发生,使得政府机构、管理者和投资者们发现只有那些具有充足现金保障的收益才能证明企业所具有的投资价值。因此,从收益质量的变现性特征展开研究具有理论和实践上的双重实用价值。本文从决策有用性的角度出发,将收益质量定义为收益信息对企业未来现金流量的预测能力并将企业会计收益分解为应计项目收益和现金收益两部分。在2001年至2007年的区间上,选取除金融行业外的全部中国上市公司A股作为样本,利用面板数据分析法对DKW等经典的经营现金流量模型进行了检验。检验结果证明在中国资本市场上,历史现金流量对判断企业的收益质量可以起到增量信息作用。但检验结果同时又表明国外学者的研究模型并不完全适用于中国的资本市场。进行分行业的扩展检验后发现,应该对中国的上市公司按照行业划分重新进行模型构建。分行业对中国上市公司现金流量预测模型的修正及其检验结果表明,新模型能更好地预测企业现金流量。基于这些研究的结论,最后给出了会计信息使用者应加倍重视现金流量信息的建议。但是由于数据搜集和分析技术水平的限制,对问题的剖析可能存在局限性。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 问题的提出
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究目的和意义
• 1.2 国内外研究现状分析
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.2.3 国内外研究现状评述
• 1.3 本文主要研究内容和方法
• 1.3.1 研究内容
• 1.3.2 研究方法
• 第2章 收益质量评价的相关理论
• 2.1 收益质量综述
• 2.1.1 收益内涵
• 2.1.2 收益质量
• 2.2 理论模型的基本假设
• 2.3 理论模型的推导
• 2.3.1 基于利润表信息的现金流预测模型
• 2.3.2 基于利润表与资产负债表的现金流预测模型
• 2.3.3 基于三大财务报表的现金流预测模型
• 2.4 本章小结
• 第3章 收益质量变现性特征的分析
• 3.1 变现性理论预测模型的检验
• 3.1.1 样本选择
• 3.1.2 描述性统计
• 3.1.3 模型检验
• 3.1.4 模型的扩展性检验
• 3.2 现金流量信息源的分析
• 3.2.1 资产负债表中的信息
• 3.2.2 利润表中的信息
• 3.2.3 现金流量表中的信息
• 3.3 现金流量的影响因素分析
• 3.3.1 资产负债表上的影响因素
• 3.3.2 利润表上的影响因素
• 3.4 本章小结
• 第4章 收益质量变现性特征测量模型的重构
• 4.1 交通运输业及仓储业的现金流量预测模型
• 4.1.1 选取指标
• 4.1.2 样本选择
• 4.1.3 描述性统计
• 4.1.4 模型的估计和检验
• 4.2 社会服务业的现金流量预测模型
• 4.2.1 选取指标
• 4.2.2 样本选择
• 4.2.3 描述性统计
• 4.2.4 模型的估计和检验
• 4.3 实证结果与启示
• 4.3.1 实证结果
• 4.3.2 启示
• 4.4 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 附录1 按证监会标准分类行业回归结果
• 附录2 按证监会标准分类行业回归结果
• 附录3 按证监会标准分类行业模型重构及检验
• 攻读学位期间发表的学术论文
• 致谢