中国证券信用交易制度研究

论文摘要

证券信用交易制度是国际证券市场普遍采用的交易方式。随着中国证券法的修改以及股权分置改革,资本市场不断创新与发展,推行证券信用交易制度对我国证券市场的发展非常紧迫和必要。本文共分引言、正文、结论三大部分。引言部分阐述了本文写作的背景和目的,并引入正文。正文分为四章:第一章是证券信用交易制度的概述。第一节阐述本文讨论的证券信用交易是狭义层面的,即融资融券。第二节分析证券信用交易法律关系。第三节对其它国家和地区证券信用交易法律制度进行比较研究。第二章是中国开展证券信用交易可行性与制约因素,分析了中国进行证券信用交易的有利因素和制约因素,强调了证券信用交易制度对中国证券市场的作用。第三章是中国证券信用交易制度的建设,提出中国证券信用交易制度建设应考虑的因素,并阐述了理论界的观点和笔者的理解,对中国证券信用交易制度主要法律规则提出了自己的见解。第四章是证券信用交易制度实施层面的思考,指出有必要加深证券市场几个问题的认识,分析证券强制平仓问题,并建议进行上市公司的治理与信用环境建设。在中国证券市场的规范发展时期,就一级市场而言,信用交易为新股发行的申购和承销提供保证金信用,能够在一个低风险的水平上,保证发行成功。就二级市场而言,信用交易相当于提供一个利用信用来提高资金利用量的杠杆。证券市场在本质上应该是一个做多机制与做空机制相互制衡的市场,期望中国在保证司法公正和有效性的前提下,进行证券信用交易制度建设。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 引言
• 1 证券信用交易制度概述
• 1.1 什么是证券信用交易制度
• 1.1.1 证券信用交易的涵义界定
• 1.1.2 证券信用交易运作及特点
• 1.1.3 证券交易中股票与股指期货的区别
• 1.2 证券信用交易法律关系分析
• 1.2.1 证券信用交易法律关系种类
• 1.2.2 证券信用交易法律关系主体
• 1.2.3 证券信用交易法律关系客体
• 1.2.4 证券信用交易法律关系内容
• 1.3 其它国家或地区证券信用交易法律制度比较
• 1.3.1 美国证券信用交易的立法与监管
• 1.3.2 日本证券信用交易的立法与监管
• 1.3.3 中国台湾地区证券信用交易的立法与监管
• 1.3.4 上述国家和地区证券信用交易主要法律规则对比分析
• 2 中国开展证券信用交易可行性与制约因素
• 2.1 中国证券信用交易立法状况
• 2.1.1 2005年证券法在信用交易方面的突破
• 2.1.2 中国股市现行交易机制
• 2.1.3 修改前的证券法禁止证券信用交易原因分析
• 2.2 开展信用交易在解决中国证券市场缺陷中的作用
• 2.2.1 证券市场运行机制完整问题
• 2.2.2 证券市场监管方式
• 2.2.3 证券市场“透支”问题
• 2.3 中国开展证券信用交易有利因素
• 2.3.1 开展证券信用交易已得到管理层和理论界的初步共识
• 2.3.2 中国证券市场法律监管体系日趋完善
• 2.3.3 证券商作为中介条件已经具备
• 2.3.4 国外经验提供了制度上借鉴
• 2.4 开展证券信用交易的制约方面
• 2.4.1 证券市场价格体系仍处调整过程中
• 2.4.2 信用管理体系尚未建立
• 2.4.3 证券市场缺乏足够的违法惩诫
• 2.4.4 投资者教育工作有待深入
• 2.4.5 交易监管效率有待提高
• 3 中国证券信用交易制度的建设
• 3.1 中国建设证券信用交易制度应考虑的因素
• 3.1.1 信用交易规模与证券市场承受能力
• 3.1.2 证券信用交易风险与证券市场稳定
• 3.1.3 证券商的强势地位与保护投资者利益
• 3.2 中国证券信用交易制度的授信模式
• 3.2.1 理论界的观点
• 3.2.2 笔者的理解
• 3.3 中国证券信用交易制度监管体系与法律规则述评
• 3.3.1 法律与监管体系分立
• 3.3.2 监管体系
• 3.3.3 中国证券信用交易制度主要法律规则设计
• 4 中国证券信用交易制度实施层面的思考
• 4.1 加深证券市场几个问题的认识
• 4.1.1 正确理解证券市场功能问题
• 4.1.2 关于股权分置改革
• 4.1.3 资金供给与泡沫
• 4.2 证券信用交易强制平仓问题
• 4.2.1 强制平仓是否构成侵权
• 4.2.2 强制平仓法律责任划分
• 4.2.3 强制平仓损害赔偿
• 4.3 上市公司治理与信用环境
• 4.3.1 完善上市公司法人治理结构
• 4.3.2 加强上市公司信息披露
• 4.3.3 应对会计造假问题
• 4.3.4 市场信用环境建设
• 结论
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表学术论文情况
• 致谢