董事会特征对年报预约披露变更影响的实证研究

论文摘要

年报的预约披露制度要求上市公司要向交易所事先预约年报披露的时间,使交易所内的所有年报实行均衡披露,只要预约披露日确定就不得随意更改,这种预约披露制度在我国具有首创性和独特性。从2006-2009年的执行情况来看,将近三分之一的上市公司存在着年报预约披露日期的变更问题,反映出上市公司信息披露的不规范,这也是管理层投机性行为的表现,给广大的外部投资者决策带来了严重的影响。董事会是公司治理的核心,是连接股东和公司管理层之间的桥梁,接受股东的委托监督管理层的经营行为。所以,文章通过董事会特征对年报预约披露变更影响的实证研究,总结出董事会特征与年报预约披露变更的关系类型,以规范和推进董事会建设的进程,完善公司治理结构,改善信息披露的质量和提高信息披露的规范。文章主要包括五章内容:第一章,概述论文的选题背景、选题意义、研究思路与方法和研究的内容与基本框架。第二章,主要是回顾已有的研究文献,包括两方面,一方面是与年报预约披露和董事会特征相关的国外文献,另一方面是与年报预约披露和董事会特征相关的国内文献。其中,因为预约披露制度在我国具有首创性和独特性,西方的学术文献中并没有这方面的研究,但是西方的学术文献对上市公司年报披露的及时性研究关注还是比较多的,因此,在这一部分主要是回顾西方一些关于披露方面的研究成果,以及我国的专家学者根据西方披露的研究成果应用于我国预约披露制度的研究情况。第三章,主要介绍董事会特征与年报预约披露制度的概念界定和理论基础。首先对董事会特征的含义及其表现和年报预约披露变更的含义进行了界定;在此基础上,论述了董事会特征与年报预约披露变更关系的理论基础:信号理论、股东理论和博弈论中信号博弈理论;在本章的最后,为构建实证模型的理论框架,详细论述了上市公司董事会特征影响年报预约披露的机理及表现。第四章,上市公司董事会特征与年报预约披露制度变更关系的实证研究部分,本章节首先对上市公司董事会特征变量进行了界定;其次基于理论分析和现实观察提出了文章的研究假设;然后重点论述了数据的来源与样本选择、变量定义、研究思路与方法和实证过程及结果。第五章,研究结论与提出建议。在研究结论基础上,结合目前我国针对预约披露的相关监管措施,对我国的预约披露变更监管思路提出相关建议。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 选题背景
• 1.2 选题意义
• 1.2.1 理论意义
• 1.2.2 现实意义
• 1.3 研究思路与方法
• 1.3.1 研究思路
• 1.3.2 研究方法
• 1.4 研究内容与基本框架
• 1.4.1 主要内容
• 1.4.2 基本框架
• 1.5 本文创新
• 第二章 文献综述
• 2.1 国外相关研究
• 2.1.1 预约披露变更研究
• 2.1.2 董事会的规模与信息披露研究
• 2.1.3 外部董事比例与信息披露研究
• 2.1.4 审计委员会设立与信息披露研究
• 2.1.5 董事会活动强度与信息披露研究
• 2.1.6 董事长与总经理两职状态与信息披露研究
• 2.2 国内相关研究
• 2.2.1 预约披露变更研究
• 2.2.2 董事会的规模与信息披露研究
• 2.2.3 外部董事比例与信息披露研究
• 2.2.4 审计委员会的设立与信息披露研究
• 2.2.5 董事会活动强度与信息披露研究
• 2.2.6 董事长与总经理两职状态与信息披露研究
• 第三章 董事会特征与年报预约披露变更的概念界定及理论基础
• 3.1 相关概念的界定
• 3.1.1 董事会特征的含义及其表现
• 3.1.2 年报预约披露变更的含义
• 3.2 董事会特征对年报预约变更影响的理论基础
• 3.2.1 信号理论
• 3.2.2 博弈论中的信号博弈理论
• 3.2.3 股东理论
• 3.3 董事会特征影响年报预约变更的机理及表现
• 3.3.1 董事会特征影响年报预约披露变更的机理
• 3.3.2 董事会特征影响年报预约披露变更的表现
• 第四章 上市公司董事会特征对年报预约披露变更影响的实证研究
• 4.1 上市公司董事会特征变量的界定
• 4.2 基于理论分析与现实观察的研究假设
• 4.2.1 董事会的规模与年报预约披露变更关系的研究假设
• 4.2.2 外部董事比例与年报预约披露变更关系的研究假设
• 4.2.3 审计委员会的设立与年报预约披露变更关系的研究假设
• 4.2.4 董事会活动强度与年报预约披露变更关系的研究假设
• 4.2.5 董事长与总经理两职状态与与年报预约披露变更关系的研究假设
• 4.3 研究设计
• 4.3.1 数据来源与样本选择
• 4.3.2 变量定义
• 4.3.3 模型设计
• 4.4 变量描述性统计
• 4.5 相关性检验
• 4.6 实证结果及分析
• 第五章 研究结论与政策建议
• 5.1 研究结论
• 5.2 政策建议
• 5.2.1 建立合适的董事会规模
• 5.2.2 规范独立董事制度
• 5.2.3 提高董事会会议效率
• 5.2.4 完善审计委员会的运作模式
• 5.3 研究局限
• 5.4 后续研究方向
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间的学术成果
• 后记