我国企业智力资本计量和报告研究

论文摘要

21世纪是知识经济的时代,而知识经济有别于传统的农业经济和工业经济,正是在这知识经济时代,智力资本和知识管理成为了商业领域最热门的话题。如何对企业市场价值与帐面价值的严重背离问题作出正确反应以及尽量缩小两者之间的差距,这是每个企业面临的共同课题。本文主要以理论分析和实证研究相结合的方法对我国企业的智力资本的计量和报告问题进行了一定的研究。智力资本的计量和报告属于管理学研究领域中相对前沿的问题,是目前国内外智力资本理论界和实业界正在探索的热点领域。首先,本文综述了智力资本运营的理论基础,并对国内外智力资本的计量和报告以及相关的实证研究进行了评析。然后,通过访谈和问卷调查的方式探讨了我国企业智力资本的管理现状,并运用SPSS统计软件对调查资料的有关数据作了因子分析和主成分分析,研究了我国企业在智力资本报告方面所存在的顾虑和进行智力资本披露和报告的动机情况。以此为基础,针对我国企业智力资本管理方面目前最需要解决的三个问题:智力资本的构成、智力资本的计量和智力资本的报告问题展开了研究。从企业价值创造机理出发,按照结构化程度的高低,提出了智力资本的动态四分法构成模型。在动态四分法构成模型的基础上,对计量和估价进行了区分,得出了一种由识别、诊断和结果构成的三步式的企业智力资本计量的框架结构。并构建了由智力资本状况表、智力资本流量表、智力资本预测表和智力资本报告备忘录组成的企业智力资本报告框架。设计了联系智力资本报告和财务报告的智力会计记分卡。最后,根据企业智力资本报告的“融资”动机,以及企业进行智力资本信息披露的本利分析情况,研究了企业基于智力资本的财务决策问题,建立了企业智力资本与资本结构的关系模型。由于智力资本所特有的性质:无形性、作用方式的共同性（智力资本构成要素之间的共同作用和需要与其它要素相互配合等）、价值的潜在性和价值创造的未来性等特点,将智力资本的计量模型中的系统和过程部分分为内部管理的计量法和外部估价法。内部管理计量法主要采取定性方式的评价指标体系,旨在发挥智力资本的潜能和提高其管理效率。而外部估价法针对外部利益相关者的实际情况,提出了带有跳跃-扩散过程的智力资本的市场定价模型。本文在企业所得税和个人所得税的框架下,建立了将智力资本作为外生给定的跳跃-扩散过程的智力资本与资本结构的关系模型。对模型进行数值分析发现,智力资本比较多的企业的杠杆效应和其智力资本间存在正相关性;而杠杆水平和其R&D强度间存在负的相关性。另外,从智力资本信息披露的角度出发,研究了智力资本与资本成本的关系,发现:信息不对称会增加企业的资本成本,信息的披露情况与资本成本之间具有负相关性。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 导论
• 1.1 选题背景与研究意义
• 1.2 智力资本研究的理论基础及相关概念解析
• 1.3 论文结构与研究方法
• 1.4 论文创新点
• 2 我国企业智力资本管理现状的实证研究
• 2.1 智力资本的实证研究简述
• 2.2 问卷设计
• 2.3 分析和发现
• 2.4 结果讨论
• 2.5 本章小结
• 3 基于企业价值的智力资本动态四分法模型
• 3.1 智力资本的构成
• 3.2 企业智力资本的作用
• 3.3 价值创造过程
• 3.4 基于价值创造的动态四分法
• 3.5 本章小结
• 4 企业智力资本计量问题研究
• 4.1 企业智力资本计量的必要性
• 4.2 企业智力资本计量的研究进展
• 4.3 构建企业智力资本计量系统框架的准备工作
• 4.4 企业智力资本计量系统框架的构建
• 4.5 本章小结
• 5 企业智力资本的披露和报告研究
• 5.1 企业智力资本报告现状
• 5.2 企业智力资本披露和报告的影响因素
• 5.3 企业智力资本报告的有关问题
• 5.4 企业智力资本报告
• 5.5 智力资本报告和财务报告的联系
• 5.6 本章小结
• 6 企业智力资本披露的有关资本成本问题研究
• 6.1 现代资本结构理论——MM 定理
• 6.2 研究假设和研究基础
• 6.3 智力资本与资本结构的关系模型
• 6.4 智力资本与资本成本的关系
• 6.5 本章小结
• 7 结论与研究展望
• 7.1 本文研究结论
• 7.2 本文研究的不足及研究展望
• 致谢
• 参考文献
• 附录1 攻读博士期间发表及完成学术论文目录
• 附录2 企业智力资本管理现状的调查问卷