国际税收竞争对FDI的影响

论文摘要

随着经济一体化的深入,各国政府不仅逐渐丧失货币政策的独立性,而且自主使用财政政策的能力也受到极大的挑战。尤其是以往理论认为较为独立的税收政策,也在国际税收竞争的趋势下,制约着一国政府。国际税收竞争是伴随着跨国公司的兴起和FDI的流动产生的,是各国政府之间为了吸引FDI所采取的主动的或被动的税收优惠竞争。本文研究的出发点在于考察国际税收竞争对FDI流动的影响。这对于我国准确把握国际直接投资环境,制定合理的税收政策具有十分重要的现实意义。文章通过理论分析与实证分析相结合的方法,研究国际间税收竞争和FDI的关系。在回顾大量文献基础之上,从理论分析的角度探讨税收政策影响FDI的传导机制。一方面,税收负担的提高导致了投资成本的上升,抑制了FDI的流入；另一方面,税收收入是政府进行职能管理的重要融资手段,政府提供的公共产品和治理经营环境的能力也是FDI十分重视的因素,如果政府能够通过提高税收收入有效改善一国的经营环境,那么税收负担的增加反而会吸引FDI的流入。税收政策正反两面的作用都可能影响着FDI的流动,总效应的方向和大小取决于两者效应的大小,尤其是一国的制度因素。所以在国际税收竞争的背景下,各国政府独立采取税收政策的条件是不一样的。这一理论分析结论通过实证分析进行了验证。本文以49个国家和地区1999年至2008年的数据为样本,通过了数据检验,并比较了各面板回归方法的适用性,在此基础上采用面板数据混合回归法进行了一系列的回归分析。首先,文章利用引力模型,在有无集聚效应的两种情况下分别确定了税率对FDI影响的总效应模型。其次,文章关注税率与其他解释变量之间的交叉关系对FDI的影响,认为税率效应的大小受到外生经济变量的制约。再次,文章判别了在人口大国与小国、发展中国家与发达国家中税率对FDI的不同影响效应。最后,我们引入世界银行发布的各国经营指数作为评价一国政府制度的标准,分析导致不同国家在税收政策吸引FDI能力上的差异的制度原因,这也是本文理论分析创新的实证研究。实证结论显示,税率激励是影响FDI的重要因素,尤其对于发展中大国来说,FDI对于税率变动的敏感性更大。在政府治理能力较强的国家,税率政策越少受到吸引FDI需求的干扰。也正因为如此,发展中大国一般较难治理,宏观经营环境更加脆弱,因此其吸引FDI政策就愈加需要税率政策这一手段。结合中国的现实国情,税率优惠政策不论是从短期还是长期来看,都是促进我国FDI流入的重要政策手段。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 一、引言:问题的提出与文章框架
• （一） 问题的提出
• （二） 分析思路与文章结构
• （三） 本文的特色
• 二、文献综述
• （一） FDI的发展情况和重要性
• （二） 经典文献对影响FDI因素的论述
• （三） FDI在中国的发展情况、重要影响以及影响中国FDI的因素
• （四） 国际税收竞争对FDI的影响
• 1、国际税收竞争介绍
• 2、税收真的影响FDI吗?
• （五） 税收对于中国吸收FDI的影响
• 三、理论分析
• （一） 税率影响FDI的传导机制
• （二） 税率和FDI的关系
• 四、实证分析
• （一） 基本框架
• （二） 变量和数据
• 1、被解释变量:FDI
• 2、解释变量
• 3、数据分析和平稳性检验
• 4、协整检验
• （三） 模型与方法
• 1、基本模型
• 2、模型估计方法选择
• （四） 实证结果
• 1、第一组基本回归模型
• 2、第二组回归模型
• 3、第三组回归模型
• （五） 模型的拓展——引入政府行为
• 1、政府行为的重要性
• 2、投资环境对FDI的影响
• （六） 实证结论
• 五、总结与政策建议
• 注释
• 参考文献
• 附录一、样本国家（地区）
• 附录二、主要数据说明和来源
• 后记