财务独立董事对上市公司盈余管理的影响研究

论文摘要

公司治理结构是一个系统化的概念,它主要包括以下几个组成部分,即董事会、监事会和股权结构,董事会治理是公司治理的核心,它既是受托于股东,管理和负责公司的决策,同时它又把日常经营事务委托给经理班子,因此,董事会在公司权力结构中处于一个承上启下的重要位置。现代企业中所有权与经营权的日益分离引发了股东大会、董事会、高层管理当局、监事会、各职能部门之间的一系列委托——代理关系,致使公司治理成为全球性的问题,独立董事制度作为完善公司治理的机制而相应产生。董事会的作用越来越受到人们的关注,但是独立董事制度的建设在中国并不是非常成熟,其作用也没有充分的发挥出来。上市公司盈余管理问题一直是会计界和金融界关注的焦点。如何控制盈余管理行为引起了国内外学术界极大的关注。董事会是公司治理的核心,盈余管理产生的重要原因就是公司治理机制失衡,本文将从董事会的角度分析董事会特征特别是独立董事中的财务独立董事对盈余管理行为的控制作用。本文以规范研究方法为基础,突出实证研究方法得出如下结论:单纯的增加董事会人数以及独立董事人数对控制盈余管理的意义不大,仅仅强调增加独立董事占董事会人数的比例并不能很好的抑制盈余管理;我们应注重财务独立董事作用的发挥,通过增加董事会中财务独立董事的比例来控制盈余管理。本文分为以下六部分:第一部分是绪论。阐述了本文选题背景、意义以及研究思路和方法,独立董事制度的发展使人们对其研究越来越深入,对独立董事的研究更具体,不管是国内还是国外的研究都倾向于某一类型独立董事,财务独立董事的作用越来越受到人们的重视。第二部分是国内外关于独立董事研究综述。总结国内、国外对独立董事进行研究的主要方面:着重分析了独立董事特别是财务独立董事对控制盈余管理的研究。第三部分介绍一下独立董事的含义、发展历程,分析了独立董事的独立性;然后对财务独立董事的定义和职能进行了说明。第四部分讨论盈余管理测度的几种方法;指出了本文所采用的是陆建桥的扩展琼斯模型。第五部分是本文的重点,实证研究了财务独立董事对盈余管理的影响情况。得出结论:财务独立董事的比例与盈余管理负相关。第六部分指出应通过一系列措施,使财务独立董事的作用得以充分发挥。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景和意义
• 1.2 论文的研究思路
• 1.3 论文的研究方法
• 1.4 论文研究的不足之处
• 第2章 国内外对于独立董事研究综述
• 2.1 国外对独立董事的研究综述
• 2.1.1 独立董事与公司绩效
• 2.1.2 独立董事与管理层的报酬水平
• 2.1.3 独立董事与盈余管理
• 2.1.4 财务独立董事与盈余管理
• 2.1.5 国外独立董事制度研究述评
• 2.2 国内对独立董事的研究综述
• 2.2.1 关于是否应该建立独立董事制度
• 2.2.2 上市公司独立董事与公司绩效之间的相关性研究
• 2.2.3 独立董事与盈余管理的研究
• 2.2.4 国内独立董事制度研究评述
• 第3章 独立董事的介绍
• 3.1 独立董事的含义
• 3.2 独立董事的发展历程
• 3.3 独立董事的独立性
• 3.4 财务独立董事的概述
• 3.4.1 何谓财务独立董事
• 3.4.2 财务独立董事的职能
• 第4章 盈余管理的定义与测量
• 4.1 盈余管理的界定
• 4.2 盈余管理的测量
• 第5章 财务独立董事与盈余管理的实证研究
• 5.1 样本选取与数据来源
• 5.2 研究方法
• 5.3 研究假设及模型变量的选择
• 5.4 自变量的相关性分析
• 5.5 董事会特征与盈余管理的描述性统计
• 5.5.1 盈余管理的计算
• 5.5.2 解释变量的描述性统计
• 5.5.3 独立董事比例与盈余管理的描述性统计
• 5.5.4 财务独立董事比例与盈余管理的描述性统计的关系
• 5.5.5 自变量与盈余管理的相关性分析
• 5.6 回归分析
• 5.6.1 董事会持股比例、董事会会议次数、董事会规模与盈余管理的回归结果分析
• 5.6.2 董事会会议次数、独立董事比例、财务独立董事比例与盈余管理的回归结果分析
• 5.7 实证研究结论
• 第6章 发挥财务独立董事作用的对策及建议
• 6.1 规范财务独立董事选择机制
• 6.2 建立与财务独立董事制度相适应的委员会制度
• 6.3 财务独立董事的法制建设
• 6.4 内外部环境建设
• 结论与展望
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表的学术论文
• 致谢
• 附录一: 本文所选样本公司名称及代码
• 附录二: 模型一、二所需数据