中国经济周期和银行流动性风险的关系研究

论文摘要

银行流动性风险是由宏观经济层面因素与微观层面银行流动性风险管理水平在一定时期内所处状态的比较共同决定的,而微观层面又受到宏观层面的影响。经济衰退时,客户对经济形势产生消极预期,产生对银行的挤兑行为,银行因为挤兑而面临负债方面的损失,此时银行资产的清偿因为经济不景气也得不到保证,再加上经济衰退时管理者的风险偏好,共同构成了银行的高流动性风险。当经济繁荣时,客户对经济形势形成良好预期,此时银行资产和负债是良性循环的,总之,诸多因素共同构成了经济繁荣时银行的低流动性风险。本文首先量化了我国银行流动性风险指标和经济周期指标,然后对两者关系进行了检验。实证分析验证了理论推论,并且得到了一些有益结论。短期中,我国银行流动性风险应对经济变化的能力有限,中长期虽然能够回调到原来的稳定状态,但是调整时滞较长。短期内经济周期应对银行流动性风险的冲击表现为惯性和传导时滞性等特点,中期则表现出持续的波动性,长期内会回归自身的发展轨迹。真实信贷增长率、银行机构(除人民银行)真实外债增长率和中国银行间同业拆借利率是影响银行流动性风险的必不可少因素,这些政策因素短期内可以在一定程度上缓和经济周期对银行流动性风险的冲击,政策控制的中期效应使流动性风险下降到新低,而且最终可以提前半年把银行流动性风险拉回稳定状态;政策因素对流动性风险正向冲击虽然具有放大作用,却使经济周期波动次数增多,而且使经济周期回落的更深,从而使经济更不稳定,因此政策的实施要慎重。

论文目录

• 中文摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 研究意义
• 1.2 研究思路
• 1.3 结构框架
• 第二章 理论综述
• 2.1 相关文献回顾
• 2.2 已有文献总结与本文立意
• 第三章 经济周期和银行流动性风险理论关系分析
• 3.1 银行流动性风险的定义
• 3.2 银行流动性风险成因分析：基于预期角度的解释
• 3.3 经济周期与银行流动性风险关系分析
• 3.4 经济周期和银行流动性风险关系的理论推论
• 3.5 银行流动性风险的危害：导致银行脆弱性的提升
• 第四章 我国银行流动性风险指标和经济周期指标的量化
• 4.1 我国银行流动性风险指标量化及其周期波动性：基于因子分析法
• 4.1.1 因子分析法的基本原理
• 4.1.2 数据解释
• 4.1.3 因子分析可行性检验
• 4.1.4 我国银行流动性风险指标的量化
• 4.2 我国经济周期指标量化及其周期波动性：基于H-P 滤波法
• 4.2.1 H-P 滤波模型简介
• 4.2.2 数据解释
• 4.2.3 H-P 滤波周期分解的前提检验
• 4.2.4 我国经济周期指标的量化
• 第五章 我国经济周期和银行流动性风险的实证检验
• 5.1 变量数据说明和变量平稳性检验
• 5.1.1 变量数据说明
• 5.1.2 变量的平稳性检验
• 5.2 经济周期和银行流动性风险的实证检验
• 5.2.1 格兰杰因果分析
• 5.2.2 VAR 模型检验
• 第六章 结论和政策含义
• 6.1 本文的结论
• 6.2 本文的政策含义
• 致谢
• 参考文献
• 攻读学位期间取得的研究成果