我国商业银行利率风险模型及其实证研究

我国商业银行利率风险模型及其实证研究

论文摘要

1996年我国利率市场化进程正式启动以来,商业银行的经营环境在不断的发生着变化,利率风险的影响力也越来越大。利率的起伏波动,直接改变着我国商业银行的经营成本与收益,以及商业银行持有的其他资产的价值。在利率急剧变化时,措手不及的商业银行往往会陷入经营困境,有些导致重大损失甚至破产。在这种情况下,提高利率风险的管理意识和驾驭能力则显得非常关键。目前,我国商业银行在利率风险管理的理论方法和实践操作方面都较为薄弱。因此,有必要借鉴国外银行先进的利率风险管理技术工具和理论模型,并结合我国实际情况建立一套科学、完备的利率风险度量与控制体系,这对商业银行有效地防范和化解利率风险、提高经营管理水平具有十分重要的意义。基于以上思路,论文以我国利率市场化和商业银行改革为研究背景,首先,对我国商业银行所面临的利率风险进行了理论分析,包括商业银行利率风险的定义、成因、表现形式以及利率市场化对我国商业银行的影响。然后,在对我国商业银行利率风险的现有度量方法进行比较研究,分析其优点与不足的基础上,提出了构建我国商业银行利率风险度量方法的原则与思路,并建立了一种值得探讨的对我国商业银行进行利率风险度量的方法:基于ARCH族模型的VaR度量方法。接着,运用基于ARCH族模型的VaR度量方法对我国商业银行所面临的利率风险进行了实证研究,实证结果表明,基于ARCH族模型的VaR度量方法能够较好的解决构建原则与思路中提出的问题,是一种较为有效的利率风险度量方法,同时,通过实证研究得出了以下主要结论:1.我国市场利率的波动非常频繁,波动强度也十分大;2.我国银行间同业拆借市场的价格对信息的反应较为灵敏,说明我国在构建市场化的同业拆借利率上取得了一定的成绩,银行间同业拆借市场正在逐步走向健全;3.仅以各银行在同业拆借市场的每日头寸为考察变量,就可以发现,我国商业银行利率的日风险值巨大。最后,根据实证研究的相关结论,提出了较为具体可行的防范和控制我国商业银行利率风险的措施,旨在为利率市场化条件下我国商业银行做出科学、理性的利率风险管理决策提供参考。

论文目录

  • 摘要
  • Abstract
  • 第1章 绪论
  • 1.1 选题背景及意义
  • 1.2 文献综述
  • 1.2.1 国外有关银行利率风险的研究
  • 1.2.2 国内有关银行利率风险的研究
  • 1.3 结构安排
  • 1.4 成果及创新点
  • 第2章 我国商业银行利率风险理论分析
  • 2.1 利率风险概述
  • 2.1.1 利率的含义
  • 2.1.2 商业银行利率风险的含义
  • 2.2 我国商业银行利率风险的表现形式
  • 2.2.1 重新定价风险
  • 2.2.2 基准风险
  • 2.2.3 收益曲线风险
  • 2.2.4 期权风险
  • 2.3 利率市场化对我国商业银行的影响
  • 2.3.1 利率波动对商业银行盈利的影响
  • 2.3.2 利率波动对商业银行净现金流的影响
  • 2.3.3 利率波动对隐含期权价值的影响
  • 第3章 我国商业银行利率风险的度量方法
  • 3.1 现有度量方法及其不足
  • 3.1.1 利率敏感性缺口分析
  • 3.1.2 持续期缺口分析
  • 3.1.3 VaR 分析
  • 3.2 构建利率风险度量方法的原则与思路
  • 3.3 我国商业银行利率风险度量方法的建立
  • 第4章 我国商业银行利率风险的实证研究
  • 4.1 ARCH 族模型与VaR 计算方法
  • 4.1.1 ARCH 族模型简介
  • 4.1.2 基于ARCH 族的VaR 计算
  • 4.2 实证分析
  • 4.2.1 数据选取说明
  • 4.2.2 数据基本分析
  • 4.2.3 ARCH 族模型结果
  • 4.2.4 模型估计的VaR 值
  • 4.3 实证结果分析
  • 第5章 我国商业银行利率风险的防范和控制
  • 5.1 我国商业银行利率风险的防范
  • 5.1.1 决定和影响利率变动的因素
  • 5.1.2 把握市场利率的变动趋势
  • 5.2 我国商业银行利率风险的控制
  • 5.2.1 综合利率风险控制
  • 5.2.2 单一业务活动利率风险控制
  • 结论
  • 参考文献
  • 附录A 攻读学位期间所发表的学术论文
  • 致谢
  • 相关论文文献

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