论文摘要
自愿性信息披露是在强制性信息披露的规范以外,上市公司主动向公众提供公司相关信息。自愿性信息披露是强制性信息披露的补充和扩展,能够提高公司的透明度,降低信息不对称性,保护投资者和利益相关者的利益,对于上市公司,投资者、利益相关者和整个证券市场都有重要意义。但是,我国上市公司最近几年才开始披露自愿性信息,虽然有逐年上升趋势,但是其水平还是很低下,还有很大的上升空间。因此,怎样提高上市公司自愿性信息披露水平成为了一个颇具现实意义的问题。除了外部经济环境以外,影响自愿性信息披露水平的关键性因素是上市公司的公司治理。因此,本文采用理论研究和实证研究相结合的研究方法来分析论证公司治理对我国上市公司自愿性信息披露的影响,以期从完善公司治理和信息披露制度的角度提出提高自愿性信息披露的水平建议,提高我国上市公司自愿性信息披露水平,从而提高上市公司信息质量。本文共分四个部分。第一部分为导论部分,提出了本文的研究背景、意义及内容。第二部分,归纳、比较和分析了中外学者在自愿性信息披露方面的研究成果,以此作为本文研究的基础。第三部分界定了公司治理和自愿性信息披露的定义,并从理论上分析公司治理对自愿性信息披露的影响。本文认为公司治理与自愿性信息披露存在着互补效应,即公司治理越完善,自愿性信息披露的水平就越高。第四部分实证研究了公司治理对我国上市公司自愿性信息披露的影响。依据理论研究,本文提出股权结构和董事会特征两方面的解释变量,包括股权集中度、控股股东性质、机构投资者持股比例、监事会持股人数比例、两职合一状态、独立董事比例以及独立董事参与度,同时将公司规模、盈利能力、上市地点作为控制变量。而后利用2007年只发行A股的机械行业156家上市公司作为研究对象,采用多元线性回归实证研究方法对假设进行验证。研究发现控股股东性质(国有股)以及独立董事参与度与自愿性信息披露水平显著正相关,监事会持股人数比例与自愿性信息披露水平有微弱的正相关关系,而股权集中度、机构投资者持股比例、两职合一状态以及独立董事比例与自愿性信息披露的相关性并不显著。第五部分,依据理论和实证分析,提出建设性的意见。本文主要提出了优化上市公司股权结构、完善董事会和监事会以及完善信息披露制度的意见,以期提高自愿性信息披露的水平。
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摘要Abstract第一章 导论1.1 研究的背景及意义1.2 本文研究目标、内容及方法1.2.1 研究目标1.2.2 研究内容1.2.3 研究方法1.3 研究的难点和主要贡献1.3.1 研究的难点1.3.2 主要贡献第二章 国内外研究文献综述2.1 国外研究现状2.1.1 自愿性信息披露指数2.1.2 自愿性信息披露动机2.1.3 自愿性信息披露影响因素2.1.4 自愿性信息披露效果2.2 国内研究现状2.2.1 规范研究2.2.2 实证研究2.3 文献综述述评第三章 公司治理对自愿性信息披露影响的理论分析3.1 自愿性信息披露的界定3.1.1 自愿性信息披露的定义3.1.2 自愿性信息披露的基础理论3.1.2.1 代理理论（Agency Theory）3.1.2.2 信号传递理论（Signaling Theory）3.1.3 自愿性信息披露的特点3.1.4 自愿性信息披露与强制性信息披露的区别和联系3.2 公司治理的界定3.3 公司治理对自愿性信息披露的影响第四章 公司治理对我国上市公司自愿性信息披露影响的实证研究4.1 研究假设4.1.1 股权结构与自愿性信息披露4.1.1.1 股权集中度与自愿性信息披露4.1.1.2 控股股东性质与自愿性信息披露4.1.1.3 机构投资者持股比例与自愿性信息披露4.1.1.4 监事会持股人数比例与自愿性信息披露4.1.2 董事会特征与自愿性信息披露4.1.2.1 董事长和总经理两职合一状态与自愿性信息披露4.1.2.2 独立董事比例与自愿性信息披露4.1.2.3 独立董事参与程度与自愿性信息披露4.2 样本选取与数据收集整理4.2.1 样本选取4.2.2 数据的收集4.3 变量的选取与研究方法设计4.3.1 被解释变量4.3.2 解释变量4.3.3 控制变量4.4 回归模型4.5 实证分析4.5.1 描述性统计4.5.2 相关性分析4.5.3 多元线性回归分析4.5.4 回归结果分析4.5.5 自愿性信息披露指数有效性检验第五章 结论、建议与展望5.1 结论5.2 建议5.2.1 优化上市公司股权结构5.2.2 完善董事会、监事会机制5.2.3 构建我国信息披露体系5.3 展望致谢主要参考文献个人简历、在学期间发表的学术论文及取得的研究成果
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