股权制衡如何影响经营性会计应计的可靠性？ ——关联交易视角

论文摘要

前人研究发现关联交易既有可能是出于大股东利益侵占的“掏空”行为,也有可能是节约交易成本的有效安排,本文尝试证明股权制衡通过抑制“掏空”目的进行的关联交易,从而提高会计应计的可靠性。根据Richardson,Sloan,Soliman andTuna(2005),本文用会计应计估计误差的函数来度量其可靠性,并通过分析说明了与两种不同目的关联交易相对应的会计应计在可靠性方面存在差异。本文利用手工收集的沪、深两市制造业A股数据,希望回答以下两个问题:(1)相对非关联交易而言,关联交易产生的应计项目的可靠性是高还是低?(2)股权制衡作为有效的公司治理方式,是否能够显著提高关联方应计项目的可靠性?对于第一个问题,本研究发现相对于非关联方应计而言,关联方应计的可靠性比较低,而且这种现象仅仅是由于与第一大股东阵营之间的会计应计具有更低的可靠性所导致的,与其他关联方应计无关。在发现了导致整个关联方应计可靠性较低的罪魁祸首之后,本文转而研究第二个问题。结果发现股权制衡能够显著提高与第一大股东阵营之间会计应计的可靠性,并且仅仅通过这种作用,股权制衡提高了关联方应计整体的可靠性。最终,企业经营性应计总体也由于关联方应计可靠性的提高而变得更加可靠。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 引言
• 第二章 文献回顾及分析
• 2.1 股权结构与会计信息的属性
• 2.1.1 股权分散背景
• 2.1.2 股权集中为背景
• 2.1.3 尚未解决的问题
• 2.2 对关联交易成因的两种观点
• 2.2.1 "掏空"说
• 2.2.2 "效率促进"说
• 2.2.3 尚未解决的问题
• 2.3 公司治理影响关联交易
• 2.4 会计信息属性的度量
• 2.4.1 可靠性和相关性
• 2.4.2 会计信息属性的其他实证度量
• 2.4.2.1 盈余质量
• 2.4.2.2 稳健性、透明性
• 第三章 研究假设的发展
• 3.1 关联交易有"好、坏"之分
• 3.2 关联方应计可靠性有"高、低"不同
• 3.3 股权制衡提高关联方应计可靠性
• 3.4 基本假设的拓展研究
• 第四章 样本和数据说明
• 4.1 数据来源及构成
• 4.2 手工收集数据说明
• 4.2.1 关联交易类型的选择
• 4.2.2 手工收集关联交易和股权数据
• 4.2.3 关联方往来款项
• 4.2.4 区分第一大股东阵营
• 第五章 实证结果
• 5.1 变量说明及讨论
• 5.1.1 变量定义
• 5 1.2 变量讨论
• 5.1.2.1 关联方应计的计算
• 5.1.2.2 变量局限及对结果的影响
• 5.2 描述性统计
• 5.3 假设1的实证结果
• 5.3.1 可靠性的实证度量模型
• 5.3.2 关联方应计可靠性检验模型
• 5.3.3 回归结果
• 5.3.3.1 基本发现
• 5.3.3.2 进一步研究
• 5.3.4 结果简述
• 5.4 假设2的实证结果
• 5.4.1 模型介绍
• 5.4.2 回归结果
• 5.4.2.1 基本发现
• 5.4.2.2 进一步研究
• 5.4.3 结果简述
• 第六章 稳健性检验
• 6.1 剔除有支持动机样本
• 6.2 其他应收、其他应付的影响
• 6.3 第一大股东持股比例的影响
• 6.4 股权制衡临界点的选择
• 第七章 结论和局限性
• 7.1 主要结论
• 7.2 研究不足及展望
• 参考文献
• 后记