所得税改革对企业投资的影响研究

论文摘要

2007年3月16日十届全国人大第五次会议审议通过了《中华人民共和国企业所得税法》(以下简称新企业所得税法),该法于2008年1月1日起施行,标志着我国税收制度史上一次重要的企业所得税改革(以下称为2008年企业所得税改革)。该税法统一了内外资企业所得税税率,使内资企业所得税税率由33%降为25%,扩大了内资企业税前扣除范围,建立“产业优惠为主、区域优惠为辅”的新税收优惠体系。新税法改革内容较多,力度较大,必将对宏观经济及微观经济多个方面产生深刻影响,其中之一便是对企业投资的影响。本文就2008年企业所得税改革对企业投资的影响展开理论与实证研究。运用经济学理论,在我国所得税制发生重大变化时,对企业投资的影响进行分析检验。由于2008年是企业所得税改革的第一年,国内文献很少运用实证方法研究此次所得税改革对企业投资的影响。该研究成果充实了税制改革对企业理财行为影响的研究成果,为管理部门决策起到参考咨询作用,同时为评估这次所得税改革能否起到应有的作用提供依据。本文认为所得税制改革通过降低企业所得税税率,扩大企业税前扣除范围等一系列措施影响了投资者投资成本,对投资行为产生影响。因此,采用定性分析与定量分析相结合的方法,对我国2008年企业所得税改革带来的资本成本变化及其与投资额变化的关系进行分析。实证研究发现,企业2008年资本成本仍然是上升趋势,但剔除物价影响之后,比2007年明显降低。论文将企业分为改革后所得税税率上升的企业和改革后所得税税率下降的企业两个样本,发现,所得税税率上升的企业资本成本上升,并导致企业投资额下降；所得税税率下降的企业资本成本比2007年明显降低,但资本成本的下降并没有对投资产生明显的促进作用。论文还运用多元回归线性模型对比分析,得出了同样结论。该结论对正确认识所得税法中激励投资的政策效果具有重要意义。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 第一节 研究背景及意义
• 第二节 研究方法
• 第三节 研究思路与内容
• 第四节 主要创新
• 第二章 文献综述
• 第一节 国外研究
• 第二节 国内文献综述
• 第三节 文献研究的启示
• 第三章 理论支持
• 第一节 所得税改革对投资的影响的经济学分析
• 第二节 所得税改革对投资的影响的财务理论
• 第三节 小结
• 第四章 实证检验
• 第一节 实证假设
• 第二节 样本选择与数据来源
• 第三节 模型及变量设计
• 第四节 资本成本对税制改革敏感性分析
• 第五节 所得税改革对投资的影响:基于残差回归模型的分析结果
• 第六节 所得税改革对投资的影响:基于多元回归模型的分析结果
• 第七节 实证研究结论
• 第五章 结论与政策建议
• 第一节 主要结论
• 第二节 政策建议
• 第三节 研究局限与展望
• 参考文献
• 致谢
• 学位论文评阅及答辩情况表