上市公司社会责任报告披露影响因素研究

论文摘要

随着2011年3月15日媒体曝光的双汇集团“瘦肉精”事件成为公众瞩目的焦点,产品质量、食品安全、质量监督等再次成为热门话题。在我国构建和谐社会背景下,公司社会责任的缺失让人痛心疾首。“瘦肉精”事件损害的不仅是消费者的健康和利益,更是企业的信用和声誉,难以想象中国著名品牌——双汇集团会像“三鹿奶粉”一样,因为无视公司社会责任与道德操守而最终走向破产之路。中国经济恰逢转型的路口,作为市场经济中最活跃的主体——企业,不能局限于关注自己的经济目标,同时必须重视自己的社会责任。因此,公司社会责任在我国是具有重要现实意义的论题。公司社会责任在我国发展较晚,但在国外已经有了近百年的历史。随着资本主义经济飞速发展,公司忽略社会责任引发的环境问题、社会问题日益严重,尤其到了上世纪60年代,公司压榨劳工、污染环境、漠视人权等行为受到了社会各界的广泛关注,来自政府、环保团体、工会、媒体等各方面的压力不断增加。为了缓解公司与社会公众的矛盾、维护公司的声誉和商业利益,西方国家开始重视公司社会责任的研究。伴随经济全球化,公司社会责任的发展在2000年以后迈进了一个前所未有的蓬勃时期,企业间的竞争从单纯的产品质量、价格竞争发展到全面责任竞争。欧盟在《2008欧洲竞争力报告》中指出公司社会责任是提升竞争力的重要因素。与此同时,公众对公司社会责任信息的需求也不断增长,公司社会责任报告作为一种信息披露方式,被越来越多的企业所采纳。根据2008年毕马威的调查,全球财富250强企业中有近80%的企业发布了社会责任报告。世界著名企业非财务报告网站CorporateRegister. com的数据显示,截止2011年1月,全球有7500家公司发布了超过30000份社会责任报告。在我国提倡科学发展观,构建和谐社会的背景下,公司作为社会生态大环境中的一员,与其他利益相关者相互依存,共同承担社会责任。因此,履行公司社会责任也成为了公司落实科学发展观,参与构建和谐社会的重要途径。2006年9月深圳证券交易所发布了《上市公司社会责任指引》,要求上市公司遵循指引,积极承担社会责任,评估社会责任履行情况,积极披露公司社会责任报告。2008年1月国务院国资委出台了《关于中央企业履行社会责任的指导意见》,强调中央企业要做履行社会责任的表率,建立社会责任报告制度。随着公司社会责任理念的深入人心,公司社会责任实践的迅速发展,在政府、监管机构等相关部门的积极推动下,我国上市公司披露社会责任报告逐渐成为一种趋势。但由于我国公司社会责任起步较晚,学术界相关研究相对较少,理论研究大大滞后于实践发展。因此,在我国现阶段的制度环境下,评估上市公司社会责任报告披露水平,研究上市公司社会责任报告披露影响因素,对于改善上市公司社会责任报告质量和完善我国社会责任报告披露制度等方面十分必要。本文共有五章,围绕上市公司社会责任报告披露影响因素展开研究。第1章为导论,主要介绍了文章的选题背景、研究目的及意义、研究方法、研究结构及主要内容和文章的主要贡献等。第2章为理论基础和文献综述,主要对公司社会责任信息披露的相关理论和文献进行了回顾和梳理。首先通过分析公司社会责任信息披露理论,提出了本文研究公司社会责任报告披露影响因素的理论框架,探讨了公司披露社会责任报告的动机：利益相关者理论回答了公司为谁承担社会责任的问题,同时也为度量公司社会责任提供了理论支持；组织合法性理论,委托代理理论和信号传递理论则从不同的理论视角阐释了公司披露社会责任信息的原因。接下来介绍了国内外学者关于社会责任信息披露问题的研究文献,包括公司社会责任的界定、社会责任信息披露的内容和计量方法,并从内在因素和外部因素两个方面,回顾了国内外学者关于社会责任信息披露影响因素的研究成果。第3章为上市公司社会责任报告披露现状。本文采用指数法评估了上市公司社会责任报告披露质量,对我国上市公司社会责任报告披露现状进行了分析,发现我国上市公司社会责任报告披露还处于初级阶段,总体水平较低,主要有以下特征：在政府政策的推动下社会责任报告数量有所增长,但报告质量不理想,高质量的报告数量较少,而低质量的报告数量相对较多；不同行业和地区的上市公司社会责任报告披露水平差距明显,制造业公司披露的报告数量最多,金融业公司的报告披露质量最好,东部地区的报告披露水平好于中西部地区；国有控股公司是披露社会责任报告的主力；自愿披露社会责任报告的公司较少,公司社会责任意识有待提高；第三方审验严重缺失,信息可靠性较低等。第4章为上市公司社会责任报告披露影响因素的实证分析。本文结合文献研究经验和我国社会责任报告披露现状,提出了上市公司社会责任报告披露影响因素的研究假设,以2009年度上市公司社会责任报告作为研究样本,通过多元回归,验证了上市公司社会责任报告披露水平的影响因素。实证结果表明,上市公司社会责任报告披露水平与公司业绩、公司规模、行业性质、董事会规模和区域经济发展水平有显著的正相关关系,与公司财务风险有显著的负相关关系；而股权性质、独立董事比例和披露制度对社会责任报告披露质量的影响不显著。第5章为结论与建议。在结合实证研究结果和我国制度背景的基础上,提出了关于如何提高公司社会责任报告披露质量,完善公司社会责任报告披露制度的建议,其中包括制定统一的社会责任报告标准,提高报告的可比性；大力发展和推行第三方审验,保证报告披露质量和增强报告的公信力；完善上市公司社会责任报告披露的法律法规制度,从外部监督和规范上市公司社会责任报告披露行为；提高公司社会责任意识和公司治理水平,只有公司自身意识到社会责任与自己的发展密切相关,才会主动履行社会责任,积极披露社会责任报告；提高利益相关者的关注度与参与度,利益相关者作为公司履行社会责任的对象,在公司履行社会责任、披露社会责任信息的过程中,既能给公司提供动力,也能给公司带来压力,只有与利益相关者形成良性互动,公司才能达成目标,实现可持续发展。同时本章也对研究中的不足和未来研究方向进行了说明。本文的贡献主要有以下几个方面：(1)在研究上市公司社会责任信息披露问题时,国内学者多数选择了上市公司年度报告中的社会责任信息作为研究对象,只考虑到了公司社会责任中部分能够货币化的信息,不能全面地反映社会责任信息的披露情况。少数以社会责任报告为研究对象的研究中,有的研究样本数量太少,有的研究只选取了某个或某些行业的数据,研究的代表性还需要进一步的探讨。本文以2009年度上市公司社会责任报告作为研究对象,样本数量多,行业分布广,且社会责任报告涵盖了公司几乎所有的社会责任信息,能够全面的反映公司社会责任信息的披露情况。(2)前人在使用指数法对社会责任信息进行评估时,多数采用的是研究者自建的评估体系,存在指标项目分类较为粗略、考虑不够周全、容易受到个人知识结构和主观判断影响等问题。本文采用了专业机构的社会责任报告评估体系,评估结果更加客观、全面,能够较为真实地反映上市公司社会责任报告披露水平。(3)本文采用了“执果索因”的逻辑推理方法。首先对上市公司社会责任报告披露现状进行分析,发现我国上市公司社会责任报告的披露特征,在此基础上结合国内外的研究经验,提出了上市公司社会责任报告披露影响因素的研究假设。(4)在前人的研究中,特别是我国学者的研究,多数都考虑到了公司的内部特征,如公司业绩、规模、治理结构等,而针对外部影响因素的研究较少。本文选取了披露制度和区域经济发展水平两个代表外部影响因素的变量,丰富了关于社会责任报告披露影响因素的研究视角。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 导论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究目的及意义
• 1.2.1 研究目的
• 1.2.2 研究意义
• 1.3 研究方法
• 1.4 研究结构及主要内容
• 1.5 本文的贡献
• 2. 理论基础与文献综述
• 2.1 理论基础
• 2.1.1 利益相关者理论
• 2.1.2 组织合法性理论
• 2.1.3 委托代理理论
• 2.1.4 信号传递理论
• 2.2 文献综述
• 2.2.1 公司社会责任的定义
• 2.2.2 公司社会责任信息披露内容
• 2.2.3 公司社会责任信息披露计量方法
• 2.2.4 公司社会责任信息披露影响因素
• 3. 上市公司社会责任报告披露现状
• 3.1 上市公司社会责任报告披露指数
• 3.2 上市公司社会责任报告披露现状分析
• 3.2.1 行业分布
• 3.3.2 地区分布
• 3.2.3 公司性质
• 3.2.4 披露意愿
• 3.2.5 第三方审验
• 4. 社会责任报告披露影响因素实证分析
• 4.1 研究假设
• 4.1.1 公司业绩
• 4.1.2 公司规模
• 4.1.3 行业性质
• 4.1.4 财务风险
• 4.1.5 董事会规模
• 4.1.6 独立董事比例
• 4.1.7 股权性质
• 4.1.8 披露制度
• 4.1.9 区域经济发展水平
• 4.2 样本选择与数据来源
• 4.3 变量选取
• 4.3.1 因变量
• 4.3.2 自变量
• 4.3.3 控制变量
• 4.4 模型设计
• 4.5 实证检验和结果分析
• 4.5.1 描述性统计
• 4.5.2 相关性分析
• 4.5.3 多元回归分析
• 4.5.4 稳健性检验
• 5. 结论与建议
• 5.1 结论
• 5.2 对策建议
• 5.2.1 制定统一的社会责任报告标准
• 5.2.2 大力发展和推行第三方审验
• 5.2.3 完善社会责任报告披露的法律法规制度
• 5.2.4 提高公司社会责任意识和公司治理水平
• 5.2.5 提高利益相关者的关注度与参与度
• 5.3 局限性与展望
• 参考文献
• 附录
• 后记
• 致谢
• 在读期间科研成果目录