不确定环境下的纸黄金占线交易问题的竞争策略研究

论文摘要

随着黄金市场的发展，纸黄金交易已成为很多人的重要投资方式，投资者低买高卖，以赚取差价，获得投资收益。面对黄金的无规律波动，投资者需要决定在哪个点买入，哪个点卖出，才能使这个差价区间足够大，实现收益最大化。而由于其典型的动态性特征，传统的研究方法无法满足研究需求，因此本文采用了占线理论与竞争分析的方法对其展开研究，该方法是在下一步的信息不可知的情况下立即做出实时的决策，且得出的决策与离线情况下的最优决策在一定比例范围内，因此这种方法可以为纸黄金交易在不确定环境下决策的效率提供保证。本文从纸黄金交易投资人的角度出发，研究在一个完整的交易过程中投资者的决策问题，主要从买入和卖出价格以及交易数量方面定量化的做出交易决策，依托占线理论的优势对实时决策提供指导。在研究过程中，主要根据纸黄金交易问题的不同研究背景和假设分别提出了三个理论模型：首先提出了纸黄金投资者在精力有限的情况下采取一次性买卖的占线策略，运用竞争分析的方法搭建模型，调整了经典的最优保留价格，得出新的纸黄金买入和卖出价格。然后，考虑到实际情况，投资者通常对纸黄金未来的价格变动趋势存在一定的预测，而且为了追求更高的收益，他们宁愿担负一定的风险。于是在模型一的基础上加入风险和预期两个参数，提出了纸黄金交易问题的风险补偿收益模型，投资者可以在有风险和无风险的策略中灵活选择。最后，对纸黄金价格呈现持续下跌趋势的情况，结合股票投资中的金字塔投资方法的思想，提出了纸黄金交易问题的二阶段交易策略，使投资者能够利用占线理论与竞争分析方法更有效的规避风险。针对以上三个策略，本文分别证明了其竞争比并将纸黄金交易中的实际数据代入该模型中，得出实际的投资收益在离线情况下投资收益的一定比例之内，而且风险补偿收益模型和二阶段交易策略在纸黄金价格呈现上涨和下跌两种背景下能够更好的满足投资者的需求，具有更强的适用性。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 纸黄金交易与占线理论综述
• 1.2.1 纸黄金简介
• 1.2.2 占线理论与竞争算法的理论基础
• 1.2.3 竞争算法在占线金融问题中的应用
• 1.3 研究目的和意义
• 1.4 研究思路与方法
• 1.5 本章小结
• 第二章 存在交易费用的纸黄金一次性交易占线策略研究
• 2.1 纸黄金一次性交易模型问题建模
• 2.1.1 纸黄金一次性交易模型的问题描述
• 2.1.2 纸黄金一次性交易模型的问题假设
• 2.2 纸黄金一次性交易模型策略设计
• 2.3 纸黄金一次性交易竞争比分析
• 2.4 数值分析与评价
• 2.5 本章小结
• 第三章 纸黄金交易问题的风险补偿收益模型
• 3.1 纸黄金交易问题的风险补偿收益模型问题建模
• 3.1.1 纸黄金交易的风险补偿收益模型的问题描述
• 3.1.2 风险补偿收益模型
• 3.1.3 纸黄金交易的风险补偿收益模型的问题假设
• 3.2 纸黄金交易问题的风险补偿收益模型策略设计
• 3.3 纸黄金交易问题的风险补偿收益模型竞争比分析
• 3.4 数值分析与评价
• 3.5 本章小结
• 第四章 纸黄金交易问题的金字塔模型
• 4.1 纸黄金交易问题的金字塔模型的问题建模
• 4.1.1 二阶段交易策略的问题描述
• 4.1.2 金字塔模型及其特点
• 4.1.3 二阶段交易策略的问题假设
• 4.2 纸黄金交易问题的金字塔模型策略设计
• 4.3 纸黄金交易问题的金字塔模型竞争比分析
• 4.4 数值分析与评价
• 4.5 本章小结
• 第五章 结论与展望
• 5.1 主要成果及结论
• 5.2 研究展望
• 参考文献
• 致谢
• 研究成果及发表的学术论文
• 作者和导师简介
• 硕士研究生学位论文答辩委员会决议书