关联交易下明星电力原大股东掏空上市公司行为研究

论文摘要

关联交易的产生有深刻的经济学背景。由于关联交易发生在特定的关联方之间,其间存在的关联关系本身又具有复杂性和隐蔽性的特点,从而使得关联交易成为许多跨国公司和国内上市公司操作利润、占有资金、侵犯中小股东利益、牟取不当利益的工具;同时,监管滞后和相应的法律不甚健全,使通过关联交易来获取不当利益的案例屡屡发生且有愈演愈烈之势。因此,学术界和社会公众对关联交易普遍比较关注。近期媒体集中披露的明星电力原大股东(600101)周益明,通过关联交易对明星电力的大肆掏空,使原本经营稳健,效益可观的明星电力陷入巨亏,这位百富榜富豪于2006年12月1日被判无期徒刑。周益明也成为中国证券市场上,第一个被以合同诈骗罪追究其在上市公司行为,并判处无期徒刑的上市公司高管。本文从关联交易的理论分析入手,在查阅参考大量有关理论和文献的基础上,理论联系实际,以上市公司明星电力原大股东对明星电力的掏空这一典型的、极具影响力的事件为研究对象,深入阐述了明星电力原大股东利用关联交易掏空上市公司行为的具体手段、掏空行为动机和原因、危害性,并有针对性的提出了有关对策和建议,旨在于引起证券市场投资者对关联交易特别是不当关联交易掩盖下的种种劣行的关注和警觉,为规范我国上市公司关联交易,促进上市公司健康发展提供一点思路。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
• 1.1 选题的背景与意义
• 1.1.1 选题的背景
• 1.1.2 选题研究的目的和意义
• 1.2 国内外关联交易文献综述
• 1.2.1 国外相关研究
• 1.2.2 国内研究概况
• 1.3 我国上市公司关联交易发展概况及特点
• 1.3.1 我国上市公司关联交易发展历史沿革
• 1.3.2 我国上市公司关联交易产生发展的特殊背景
• 1.3.3 我国上市公司关联交易特点
• 1.4 本文研究思路与研究方法
• 第2章 关联交易相关概念与理论分析
• 2.1 关联交易相关概念的界定
• 2.1.1 关联方关系的界定
• 2.1.2 关联交易的界定
• 2.1.3 “掏空”行为与“大股东”定义
• 2.2 关联交易由来的经济学分析
• 2.3 不当关联交易问题研究的制度经济学理论分析
• 2.3.1 关于人的行为假定
• 2.3.2 相关制度构成影响
• 2.3.3 所有权与控制权分析
• 2.4 本章小结
• 第3章 明星电力原大股东通过关联交易掏空上市公司行为分析
• 3.1 掏空行为相关主体和背景
• 3.1.1 明星电力股份有限公司
• 3.1.2 明伦集团和原董事长周益明
• 3.1.3 明伦集团入主明星电力
• 3.2 明星电力原大股东利用关联交易掏空明星电力的具体手段
• 3.2.1 恶意对关联公司投资，转移侵占上市公司资产
• 3.2.2 违规在关联公司间进行频繁的资金拆借，非法占用上市公司资金
• 3.2.3 利用上市公司信用为关联公司进行大量违规担保
• 3.3 明星电力原大股东掏空行为原因分析
• 3.3.1 明星电力原大股东掏空行为自身动机
• 3.3.2 公司内部治理结构不完善
• 3.3.3 国资监管手段存在漏洞
• 3.3.4 关联交易监管法律法规体系不完善
• 3.3.5 对中介机构执业监管不到位
• 3.4 明星电力原大股东通过关联交易掏空上市公司行为的危害
• 3.4.1 严重侵害上市公司自身的利益
• 3.4.2 损害公司中小股东和债权人的利益
• 3.4.3 危害证券市场
• 3.4.4 损害国家利益，冲击我国金融体制
• 3.5 本章小结
• 第4章 规范关联交易与防范大股东掏空的对策和建议
• 4.1 完善上市公司法人治理结构尤其是内部治理模式
• 4.1.1 适当改革上市公司的股权结构
• 4.1.2 完善监事会的职能
• 4.1.3 完善独立董事制度
• 4.1.4 加强上市公司自律机制
• 4.2 规范关联企业关系，推行整体上市
• 4.3 强化信息披露责任，完善对关联交易的监管
• 4.3.1 完善会计准则对关联交易信息披露的监管
• 4.3.2 加强对大股东特别是民营大股东的监管
• 4.3.3 规范国有股权的转让行为
• 4.4 规范相关中介机构运作
• 4.5 加强相关法制建设，准确适用法律应对掏空行为
• 第5章 总结与展望
• 参考文献
• 附录
• 致谢
• 攻读学位期间主要的研究成果