论文摘要
套利交易在股指期货交易中占有举足轻重的地位,科学的套利方法不但可以为投资者带来稳定丰厚的利润,并且也将提高资本市场的定价效率。本文首先以股指期货套利定价理论为核心总结了相关理论,回顾了国内外相关研究,在该理论基础上详细介绍了我国沪深300股指期货的特点。根据我国资本市场现状分析了影响期现套利的重要因素,这为后面套利方法的选择和参数设置奠定了现实基础。本文重点对股指期货期现套利的三个核心环节分别进行研究,在套利成本估算方面,将套利成本分为固定成本和变动成本进行详细估算；在股指现货构建方面,研究了ETF指数基金组合和股票现货组合的跟踪效果,重点分析了市值权重法,分层抽样法和优化复制法的特点和实证结果,发现分层抽样法的跟踪误差最佳。通过对比EWMA法,GARCH模型,极值理论和回望期权模型,最终选择回望期权模型作为保证金设置的方法,并计算出合适的保证金水平。基于这三个重要结论本文进行了期现套利检验,结果证明套利利润非常可观。本文最后还对套利过程中可能出现的风险进行了分析,并给出了相应的应对措施,有效地防范了套利风险。
论文目录
相关论文文献
- [1].股指期货制度的财务分析[J]. 商讯 2020(02)
- [2].股指期货对现货市场影响的探究[J]. 时代金融 2020(06)
- [3].美股10天内第四次熔断[J]. 光彩 2020(04)
- [4].股指期货上市对我国经济的影响分析[J]. 中国产经 2020(11)
- [5].股指期货放开势在必行[J]. 中国金融 2019(07)
- [6].股指期货制度的财务分析[J]. 全国流通经济 2019(16)
- [7].上证50和中证500股指期货的推出对股市流动性的影响研究[J]. 现代经济信息 2018(02)
- [8].我国股指期货税收征管的现状、问题与对策[J]. 税务研究 2018(04)
- [9].股指期货推出对股市的影响[J]. 合作经济与科技 2018(17)
- [10].股指期货回归常态有利A股行稳致远[J]. 现代商业银行 2018(02)
- [11].沪深300股指期货的午间效应和隔夜效应[J]. 南京财经大学学报 2016(06)
- [12].论股指期货的功能及对我国股票市场的影响[J]. 时代金融 2017(05)
- [13].股指期货破冰之举[J]. 中国金融 2017(05)
- [14].我国股指期货的推出对股票市场的影响[J]. 现代商贸工业 2017(10)
- [15].股指期货期现套利研究[J]. 知识经济 2017(06)
- [16].2015年股指期货限制性措施有效性分析[J]. 全国流通经济 2017(05)
- [17].股指期货价格发现功能研究——基于上证50股指期货[J]. 现代商业 2017(11)
- [18].股指期货有助于降低中国股市的波动性吗?[J]. 时代金融 2017(14)
- [19].我国股指期货与股市波动相关关系的实证研究[J]. 农村经济与科技 2017(11)
- [20].浅谈股指期货对于金融市场影响分析[J]. 现代经济信息 2017(08)
- [21].我国股指期货的发展历史及现状分析[J]. 中国市场 2017(18)
- [22].探讨熔断机制在我国股指期货中的应用[J]. 现代营销(下旬刊) 2016(01)
- [23].股指期货中熔断机制的分析与效用解读[J]. 商 2016(01)
- [24].股指期货并非诱发股市暴跌的原因[J]. 商 2016(11)
- [25].现阶段股指期货对证券市场的影响研究[J]. 时代金融 2016(14)
- [26].股指期货对证券市场周内效应模式的影响研究[J]. 经济与管理评论 2016(03)
- [27].我国股指期货对股票市场的影响研究[J]. 时代金融 2016(26)
- [28].股指期货与我国A股市场波动性关系研究[J]. 会计师 2016(18)
- [29].沪深300股指期货与股票现货市场关系实证研究[J]. 现代商贸工业 2016(11)
- [30].我国股指期货发展简述[J]. 才智 2015(10)