非对称信息委托代理模型与上市公司经营者激励机制研究

论文摘要

委托代理理论经过三十多年的发展已经逐步成熟,其分析方法也越来越多的应用于工业组织、企业效率、金融、保险等诸多领域。而国内委托代理理论研究与其在经营者激励中的应用都处于起步阶段,缺乏一定的深度和广度。随着我国市场经济的完善,上市公司规范化发展,经营者作为上市公司发展的核心人才,其激励问题也越来越受到各方面的重视。本文正是在前人研究的基础上,以委托代理模型为工具,通过客观准确的经营者业绩评价,研究上市公司经营者的激励问题。对非对称信息的条件下委托代理模型与经营者激励机制的研究,内容主要包括以下几个方面:首先对经营者激励相关理论进行综合概述,介绍了委托代理关系的基本概念和理论;其次分析了经营者激励问题产生的原因,并总结了我国上市公司经营者激励存在的问题;然后以上市公司所有者和经营者为例,构造了非对称信息的条件下委托代理激励模型,并通过模型分析得出在非对称信息条件下基于业绩对经营者进行激励的必要性;另外建立了上市公司经营者业绩评价体系,为经营者激励提供客观依据;最后在经营业绩基础上提出了上市公司经营者的激励机制。本文主要创新点在于为上市公司经营者激励提供了客观依据,并在此基础上提出采用多种方式对经营者进行激励,使激励与业绩相结合,以此为我国上市公司经营者激励问题的解决提供一点借鉴。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 前言
• 1.1 选题意义
• 1.1.1 理论意义
• 1.1.2 实践意义
• 1.2 国内外现状
• 1.3 研究思路与基本框架
• 第2章 理论综述
• 2.1 经营者激励基础理论
• 2.1.1 经济学理论
• 2.1.2 管理激励理论
• 2.2 委托代理理论
• 2.2.1 基本假设
• 2.2.2 委托代理理论基本模型
• 2.2.3 委托代理理论动态扩展模型
• 2.2.4 委托代理多项任务模型
• 2.2.5 委托人与多个代理人的模型
• 2.2.6 委托代理理论的相关研究
• 2.2.7 委托代理理论对经营者激励的启示
• 第3章 我国上市公司经营者激励现状
• 3.1 经营者激励产生的原因——非对称信息的存在
• 3.1.1 非对称信息的种类
• 3.1.2 委托代理问题的种类
• 3.2 我国上市公司经营者激励存在的问题
• 3.2.1 经营者激励的客观依据——业绩评价体系不完善
• 3.2.2 激励薪酬结构不合理
• 3.2.3 激励手段不适当
• 3.2.4 激励方式非市场化
• 3.2.5 制约因素
• 第4章 非对称信息条件下委托代理激励模型分析
• 4.1 模型假设条件
• 4.2 对称信息条件下最优激励选择
• 4.3 非对称信息条件下最优激励选择
• 4.4 模型分析
• 第5章 上市公司经营者业绩评价体系的建立
• 5.1 评价指标的选择原则
• 5.1.1 可控性原则
• 5.1.2 客观性原则
• 5.1.3 有效性原则
• 5.2 评价指标选择应注意的问题
• 5.2.1 财务指标与非财务指标结合
• 5.2.2 会计基础指标和市场基础指标结合
• 5.2.3 绝对业绩指标与相对业绩指标结合
• 5.2.4 重视对企业可持续发展能力的评价
• 5.2.5 重视与外部相关利益主体的关系
• 5.3 评价指标的选定
• 5.4 相关指标的含义和计算方法
• 5.4.1 财务效益指标
• 5.4.2 营运能力指标
• 5.4.3 偿债能力指标
• 5.4.4 发展能力指标
• 5.4.5 利益相关者层面指标
• 5.4.6 创新与学习层面指标
• 5.5 指标体系的构建
• 5.5.1 指标权重的设置
• 5.5.2 指标体系
• 5.6 评价模型
• 5.6.1 定量指标的计分
• 5.6.2 修正指标计分方法
• 5.6.3 定性指标
• 第6章 上市公司经营者激励机制设计
• 6.1 经营者激励机制设计原则
• 6.1.1 报酬与经营业绩相挂钩的原则
• 6.1.2 短期激励与长期激励相结合的原则
• 6.1.3 物质激励与精神激励相结合的原则
• 6.1.4 静态激励和动态激励并重的原则
• 6.2 上市公司经营者激励组合的选择
• 6.2.1 短期激励——年薪制
• 6.2.2 长期激励——经营者股权激励
• 6.2.3 非物质激励方案
• 6.3 上市公司经营者监督约束机制
• 6.3.1 完善公司内部治理结构
• 6.3.2 健全职业经理人市场
• 6.3.3 健全完善和严格执行上市公司公开信息披露制度
• 第7章 结论
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间取得的学术成果
• 致谢