新巴塞尔资本协议下我国商业银行贷款定价研究

论文摘要

贷款定价是商业银行经营管理体系的核心组成部分,是确保商业银行实现效益的关键因素。过去我国的贷款利率被长期管制,这导致了我国商业银行普遍缺乏贷款定价的实践经验,贷款定价管理十分薄弱,贷款定价方法比较单一。自2004年10月29日起,中国人民银行不再设定商业银行贷款利率的上限,商业银行可以根据企业和具体业务的风险状况自主进行定价。因而,商业银行拥有了较大空间的贷款定价权,提高了业务经营与市场拓展的灵活性,有利于细分目标市场,优化资源配置,提高市场竞争力。与此同时,改进贷款定价方法、有效的建立起科学、合理而具有竞争力的贷款定价机制也成为商业银行新的课题。2004年6月,经过在世界范围内广泛征求意见和三次修改的《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》(即新巴塞尔资本协议)出台,十国,集团已经于2006年底开始正式实施。虽然参照新资本协议中的最低要求,我国银行业风险管理的发展水平和监管能力均较为落后,在短期内尚不适合实施新巴塞尔资本协议的相关内容,但是,新资本协议在其形成的过程中广泛地吸收了国际银行界风险管理的先进理念和最佳实践,我国理应借鉴。2006年4月11日银监会主席刘明康在中国银监会和西班牙中央银行召开的中西银行业重组经验高层研讨会上表示,在执行新资本协议方面,银监会实行“两步走、双轨制”的总体战略,从2010年到2012年,将要求在海外有较多分行、子行的中资银行实施新协议。新巴塞尔资本协议的出台以及利率市场化的逐步实施,实际上对国内商业银行的贷款定价提出了更高的要求。国内商业银行应科学地借鉴新巴塞尔资本协议中先进的风险管理内容,建立和完善风险评级体系和适合我国商业银行的贷款定价机制从而增强国内商业银行竞争力,适应国内商业银行信贷市场发展。本文就新巴塞尔资本协议的实施对贷款定价的影响以及它是如何反映在具体的贷款定价过程中的进行了深入的研究,并结合我国商业银行现实情况提出相适应的贷款定价模型——RAROC定价模型,提出了政策建议。首先,本文介绍选题背景及意义,综述国内外在巴塞尔协议、贷款定价领域的研究动态,并说明文章主要研究框架和采用的研究方法。新巴塞尔资本协议作为银行业监管的纲领性文件,理解新协议的内涵和基本框架,对贷款定价研究具有重要意义。因此在第二部分本文简略介绍了新巴塞尔协议的衍进及基本框架,比较分析了新协议相对旧协议的创新。进而研究新巴塞尔资本协议对商业银行贷款定价的影响,认为新协议对资本要求率更加灵活,大幅度地提高了最低资本要求的风险敏感度,使用内部评级法(尤其是高级法)计算出来的各种风险因素对风险更加敏感。因而,在新资本协议下承担较高风险的贷款比承担较低风险的贷款要求更多的银行资本,所要求的回报就应更高。基于以上分析,本文探讨了新巴塞尔资本协议关于贷款定价的基本思路：充分考虑不同债项的违约风险,对贷款所含信用风险进行计量分析,实现差别化的定价。然后对国外商业银行的主要的三种贷款定价模式(成本导向型、市场导向型、客户导向型)进行了介绍,论述了各种模式的优点和局限性,并分析了新协议对三种方法的影响,修正了成本导向型、市场导向型的贷款定价公式。其后对我国商业银行贷款定价现状进行了分析,进一步探讨了新资本协议对我国商业银行贷款定价的影响。笔者认为,这种影响主要表现在三个方面：第一,我国商业银行必须在贷款定价中全面引入经济资本概念,所发贷款占用的资本必须有相应的收益,从而逐步实现业务经营发展模式由资金制约向资本制约的转变。第二,在实施新协议的过程中,银行将逐步使用内部评级法,这需要建立起不同客户信用评级、不同担保方式及不同期限的贷款的违约概率及违约损失率的历史数据资料,作为风险定价系统的重要依据。第三,新巴塞尔资本协议全面风险管理的目标是风险与收益相均衡。银行为了保证它的稳健经营,必须充分权衡收益和风险,提高贷款风险定价的能力,制定合理的贷款价格。在基于现实分析后,根据新巴塞尔资本协议的要求,认为我国商业银行在贷款定价中应该充分考虑资金和资本的价格以及风险因素,在探索中逐步建立起以收益与风险成本相对称原则为基础,以经济增加值(EVA)等于零时的保本利率为下限,充分考虑客户风险和客户综合贡献及市场竞争的贷款定价机制。之后,重点讨论RAROC贷款定价方法。RAROC定价模型对资本充足率给予充分的重视,将银行的收益和所承担的风险相结合,考虑了贷款的预期损失,也考虑了贷款非预期损失对资本的消耗,因此符合新巴塞尔协议的对资本和风险管理的要求。在文中首先介绍了RAROC定价模型的核心思想,对RAROC方程式的分子分母各种因素进行分解,分别分析各影响因素,尤其对于经济资本予以重点讨论。接下来以算例说明RAROC贷款定价方法的应用,对算例结果进行分析,得到两个结论：一是用RAROC贷款定价方法计算出来的贷款价格对风险程度不同的债项不同,风险高的债项要求更高的经济资本比率,因而需给予更高的贷款定价；二是贷款组合的定价比任何单笔贷款的定价更低。最后,总结了全文的研究结论,并针对新巴塞尔资本协议贷款定价模式中的关键因素,如资金成本、经营成本、违约概率和违约损失率、资本要求率、资本收益率提出一些政策建议。本文的主要观点是：第一,新巴塞尔资本协议对贷款定价产生影响,这种影响主要反映在内部评级法的使用中,内部评级法允许银行对不同风险程度的贷款提取不同程度的资本要求率,承担高风险的银行资本需要高的回报率加以补偿,因此,企业贷款中银行资本所占的比例越高,贷款的价格则越高。第二,为迎接新巴塞尔资本协议的实施,我国商业银行应该充分考虑资金和资本的价格以及风险因素,建立以收益与风险成本相对称原则为基础,以经济增加值(EVA)等于零时的保本利率为下限,充分考虑客户风险和客户综合贡献及市场竞争的贷款定价机制。第三,RAROC定价方法考虑违约概率、违约损失率、经济资本等风险量化因素,利率构成中既包括了贷款的预期损失,也考虑了贷款非预期损失对资本的消耗,凸显了对资本充足率的要求,符合新巴塞尔协议的对资本和风险管理的要求,因而可作为适合我国商业银行的贷款定价方法。本文的创新点有以下两点：第一,本文基于新巴塞尔资本协议中内部评级法要求,借鉴国内外学者关于新巴塞尔资本协议和贷款定价的相关理论,研究了新巴塞尔资本协议对贷款定价的影响机制并且对国外传统贷款定价模式的影响和修正。目前国内结合新巴塞尔资本协议对我国贷款定价的研究还比较少,因此具有一定的创新性。第二,将经济资本引入到贷款定价模型中,令资本要求率高的贷款的定价更高,这样不仅可以合理、准确地配置经济资本,又保证了银行获得目标利润,并且让贷款的风险控制在可接受的水平。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1.绪论
• 1.1 选题背景及研究意义
• 1.2 研究文献综述
• 1.2.1 关于贷款定价的文献综述
• 1.2.2 关于新巴塞尔资本协议研究方面的文献综述
• 1.2.3 关于将新巴塞尔资本协议与贷款定价结合起来研究的文献综述
• 1.3 研究内容与论文结构
• 2.新巴塞尔资本协议下商业银行贷款定价分析
• 2.1 巴塞尔资本协议的衍进及新巴塞尔资本协议的主要框架
• 2.1.1 巴塞尔资本协议的衍进
• 2.1.2 新巴塞尔资本协议的基本框架和主要内容
• 2.1.3 新巴塞尔资本协议的主要进步
• 2.2 新巴塞尔资本协议对贷款定价的影响
• 2.3 新巴塞尔资本协议关于贷款定价的基本思路和方法
• 3.新巴塞尔资本协议下国外商业银行主要贷款定价模式的分析
• 3.1 成本导向型定价模式的基本特征以及新巴塞尔资本协议的分析
• 3.1.1 成本导向型定价模式
• 3.1.2 评价
• 3.1.3 基于新巴塞尔资本协议的分析
• 3.2 市场导向型定价模式的基本特征以及新巴塞尔资本协议的分析
• 3.2.1 市场导向型定价模式
• 3.2.2 评价
• 3.2.3 基于新巴塞尔资本协议的分析
• 3.3 客户导向型定价模式的基本特征以及新巴塞尔资本协议的分析
• 3.3.1 客户导向型定价模式
• 3.3.2 评价
• 3.3.3 基于新巴塞尔资本协议的分析
• 3.4 三种贷款定价模式的比较分析及对我国商业银行的启示
• 3.4.1 三种贷款定价模式的比较分析
• 3.4.2 对我国商业银行的启示
• 4.我国商业银行贷款定价现状分析及模式选择
• 4.1 我国商业银行贷款定价现状
• 4.1.1 利率缺乏价格弹性,风险的定价太低,不够覆盖其风险溢价
• 4.1.2 贷款定价的期限不合理
• 4.1.3 基准利率的实际形成并非来自市场机制
• 4.1.4 商业银行没有建立科学的定价机制
• 4.1.5 缺少健全的信贷风险补偿机制
• 4.1.6 贷款的变相定价屡见不鲜
• 4.2 新巴塞尔资本协议下我国商业银行贷款定价的分析
• 4.3 新巴塞尔资本协议下我国商业银行贷款定价模型的选择
• 5.基于风险资本——收益的贷款定价模型
• 5.1 基于风险资本——收益的贷款定价模式的设计
• 5.2 贷款定价的决定因素
• 5.2.1 资金成本
• 5.2.2 经营成本
• 5.2.3 预期损失
• 5.2.4 经济资本
• 5.2.5 调整因素
• 5.3 模型的应用
• 5.4 对模型的评价
• 6. 结论与建议
• 6.1 研究结论
• 6.2 政策建议
• 参考文献
• 后记
• 致谢