论文题目: 利率理论与商业银行利率风险管理
论文类型: 博士论文
论文专业: 金融学
作者: 邓黎阳
导师: 孙刚
关键词: 利率理论,商业银行,利率风险管理
文献来源: 东北财经大学
发表年度: 2005
论文摘要: 我国的利率市场化改革已进入到最关键的环节，全面的利率市场化指日可待。根据已实现利率市场化国家的经验和实证分析结果来看，利率市场化后，利率波动一般会加大，这就可能增加商业银行所面临的利率风险。目前我国商业银行所面临的利率风险已有所显现，而商业银行的利率风险管理却存在诸多问题，基本上还处于管理体系的建设阶段。在此情况下，商业银行提高利率风险管理水平的工作已变得十分必要和迫切。本文从提高商业银行利率风险管理水平出发，对利率及利率风险管理的理论进行梳理和再认识，进而结合我国实际，从科学化与制度化两个角度着手设计我国商业银行的利率风险管理框架。 本论文分为理论分析和应用研究两大部分。其中，第一编从利率决定理论和利率风险管理理论着手，分为三章探讨利率风险管理的理论框架。 第一章主要从利率决定要素及各种要素在不同的经济运行体系中的不同表现的角度探讨利率决定的一般规律。根据对古往今来不同流派的利率决定理论所进行的分类、总结、归纳与评价，笔者认为利率决定理论的研究与发展可以总结为三个主要的层次：第一个层次是实体经济层面的利率决定研究。在这个层面对利率决定的探讨是同对价值论的分析紧密联系在一起的。也就是说，我们可以从各种利率决定学说中找到其背后所对应的价值论的影子。各种价值论及其对应的利率决定理论均有其合理的内核，在不同的情况下，不同利率决定要素都有可能成为主要矛盾，成为利率决定的主体因素。实际上，供求决定价值应是第二个层次的价值论和利息决定理论，即其他价值决定要素共同作用于供求后，供求双方再通过某种博弈过程形成价格，属于价值决定的结构性因素。如果将其他因素比做力的本身，则供求决定价值就是力的作用过程。利率决定理论的第二个层次就是在讨论这种力的作用过程，这体现于均衡理论的发展过程。虽然这种均衡状态的存在依赖于市场的完善程度，并存在于完善市场之中，即在所谓的“无形之手”可以充分发挥作用的假设前提下得到了证实(德布鲁，1988)，经济学家的脚步却没有停止，继续迈向了对完善市场假设前提的突破，从而形成了第三个层次的利率决定理论。第三个层次的利率决定理论所重点考察的是不同制度及市场框架下的利率决定问题。对该问题的研究者主
论文目录:
前言
第一编 利率风险管理的理论框架
第一章 利率决定理论及利率决定要素的探讨
第一节 关于利率决定要素的理论探讨
一、强调物质因素的学说
二、强调主观因素的学说
三、强调实物经济供求平衡结构性因素的学说
四、强调货币市场供求平衡的学说
五、实物市场均衡因素与货币市场均衡因素的同时考量
六、利率与货币供给因素和货币需求因素关系的进一步探讨
七、关于利率决定理论的归纳与分析
第二节 不同经济运行体系下各经济变量对利率的影响
一、宏观经济运行体系的界定及其对利率影响的分析
二、从中观层面对经济体的划分及对利率影响的分析
三、从微观经济个体层面对经济体的界定
第三节 关于利率与其他宏观经济因素关系的实证分析
一、关于检验方法
二、数据、样本及其说明
三、中国数据的检验及结果
五、美国数据的检验结果及其分析
六、对检验结果的经济解析和简短结论
第二章 不确定性条件下的利率决定理论
第一节 关于时间要素的探讨
第二节 利率决定的近代发展—不确定性条件下的均衡价格
一、投资组合理论及CAPM
二、套利定价理论
三、对CAPM和ATP模型的实证与发展
四、期权定价模型
第三节 利率期限结构理论
一、纯预期理论(The pure expectations hypothesis)
二、市场分割理论(The Preferred Habitat Hypothesis)
三、流动性偏好理论(The liquidity Preference Hypothesis)
四、CIR模型(Cox-Ingersoll-Ross Model，CIR)
五、动态利率决定的多因素模型
六、二项式网络模型(Binominal or Lattice Models)
七、无套利定价的利率期限结构模型与一般均衡模型的比较。
八、对利率期限结构理论的实证结果
第三章 商业银行利率风险管理理论
第一节 利率风险的定义、产生原因及类型
一、利率风险的定义
二、商业银行利率风险产生的原因
三、商业银行利率风险类型
第二节 利率风险度量技术
一、单笔资产和简单的资产组合的利率风险分析技术
二、模拟技术和VaR(Value at Risk，风险价值或在险价值)
三、OAS(期权调整利差，option-adjusted spread)模型
四、几种利率风险测量方法的综合运用
五、资产负债整体利率风险分析技术
六、压力测试
七、波动性和相关性的测量指标
第三节 商业银行利率风险的控制技术
一、利率风险管理策略的确立
二、控制利率风险的表内方法
三、表外衍生工具方法控制利率风险
第二编 商业银行利率风险管理
第四章 我国商业银行利率风险管理的必要性与迫切性
第一节 我国的利率风险现状、趋势及对商业银行的影响
一、我国的利率风险现状
二、我国的利率风险变化趋势分析
三、利率市场化对我国商业银行的影响
第二节 我国商业银行利率风险管理现状
一、我国商业银行利率风险已有所显现
二、目前商业银行利率风险管理中主要突出问题
第五章 商业银行利率风险管理的科学化建设
第一节 科学利率风险管理的管理流程
一、利率风险的预测与识别
二、利率风险的测度
三、利率风险的控制
第二节 我国基准收益率曲线的构建和利率预测方案设计
一、我国基准收益率曲线的构造
二、利率预测
第三节 我国商业银行利率风险衡量与管理
一、利率风险衡量方案的选择
二、利率敏感性缺口及Fisher-Weil久期在我国商业银行整体利率风险管理中的应用方案
三、我国商业银行利率风险管理途径
第六章 商业银行利率风险管理的制度化建设
第一节 商业银行利率风险管理的组织制度框架
一、专门的组织机构
二、利率风险管理的决策及执行机制
三、利率风险管理的监督制度——严密的内控制度
第二节 商业银行利率风险管理的内部传导机制——内部资金转移价格体系
一、风险调整成本收益均摊法
二、市场法
三、两种计价模式的利弊分析及相互联系
四、三个复杂具体问题的解决方案
第三节 商业银行利率风险管理的约束控制机制——资本管理
一、关于银行资本的三个概念及其区别联系
二、经济资本管理
第四节 利率风险管理在产品定价和绩效考核中的体现
一、客户定价
二、绩效考核
参考文献
后记
东北财经大学研究生学位论文原创性声明
东北财经大学研究生学位论文使用授权书
发布时间: 2006-12-26
参考文献
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