金融全球化背景下中国黄金市场的运行与发展研究

论文摘要

随着金融全球化的推进,全球金融市场之间竞争日趋激烈,市场间信息与风险的传递速度明显加快。2008年美国金融危机使世界金融体系安全面临巨大威胁,由于黄金突出的避险功能,全球黄金投资交易异常活跃。中国黄金市场作为我国金融领域的新兴市场,在金融全球化背景下逐步踏上全面开放的道路,2002年10月30日,上海黄金交易所正式运行,成为中国黄金市场发展的里程碑。2008年1月9日,黄金期货合约在上海期货交易所挂牌交易,实现了中国黄金市场由商品性市场向金融性市场质的转变。至今,中国黄金市场实现了从无到有、从小到大,黄金投资渠道亦实现了从单一到多元化的历史性转变。全球金融危机客观上促进了中国黄金市场的飞速发展,引起全球金融界的广泛关注。本论文在国内外相关研究成果的基础上,从金融全球化视角全面研究中国黄金市场的运行和发展。首先,以中国黄金市场运行现状的研究为基础,深入分析中国黄金市场运行的影响机制,为中国黄金市场国际化寻找有效路径,为健全我国黄金市场体系提供实践依据。其次,运用计量经济学方法建立回归模型,实证研究中国黄金市场价格影响因素,遵循定性与定量相结合原则分析各因素的影响程度;同时运用金融计量学GARCH—BEKK模型研究国内外黄金现货价格的波动溢出效应,分析国际黄金市场对我国黄金价格波动的传导,为完善我国黄金市场的运行机制提供操作性强的政策建议。最后,本论文以中国黄金市场现有运行体系为主体,借鉴国际黄金市场运作经验,以适应市场新形势为目标,建立新型黄金市场运行体系,并构建与之对应的监管体系,健全中国黄金市场体系框架。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1-1 研究背景与意义
• 1-2 国内外研究现状
• 1-2-1 国外黄金市场研究现状
• 1-2-2 国内黄金市场研究现状
• 1-2-3 国内外研究现状评述
• 1-3 研究内容
• 1-4 研究方法
• 1-5 创新点
• 第二章 黄金市场相关理论与实践研究
• 2-1 金融全球化及其影响
• 2-2 黄金市场发展的理论基础
• 2-2-1 黄金的属性
• 2-2-2 黄金主要交易方式
• 2-2-3 黄金市场的类型与特点
• 2-3 论文研究涉及金融理论
• 2-3-1 金融波动溢出效应
• 2-3-2 羊群效应
• 2-4 国际黄金交易市场的运作实践
• 2-４-1 伦敦黄金市场
• 2-４-2 纽约黄金市场
• 2-４-3 苏黎世黄金市场
• 2-４-4 香港黄金市场
• 2-5 国际黄金市场的运作实践对中国的启示
• 2-5-1 强盛的国力是发展基础
• 2-5-2 管制的放宽是发展的前提
• 2-5-3 丰富的场内交易品种是发展的动力
• 2-5-4 繁荣的场外交易是交易规模的保证
• 2-6 本章小结
• 第三章 中国黄金市场运行态势分析
• 3-1 中国黄金市场的发展历程
• 3-1-1 严格控制时期（1949---1956）
• 3-1-2 系统计划管理时期（1957---1978）
• 3-1-3 改革尝试时期（1978---1992）
• 3-1-4 改革加速时期（1992---2001）
• 3-1-5 全面发展时期（2001 至今）
• 3-2 中国黄金交易市场基本构架
• 3-2-1 黄金现货交易市场
• 3-2-2 黄金期货市场
• 3-2-3 黄金股票市场
• 3-3 中国黄金市场主要参与者及其角色定位
• 3-3-1 中国人民银行
• 3-3-2 商业银行
• 3-3-3 黄金企业
• 3-3-4 个人投资者
• 3-4 中国黄金市场的监管
• 3-4-1 中国人民银行
• 3-4-2 银监会
• 3-4-3 证监会
• 3-4-4 自律性监管
• 3-5 金融全球化背景下中国黄金市场发展
• 3-5-1 世界黄金市场供求及发展趋势
• 3-5-2 金融全球化趋势对我国黄金市场的影响
• 3-5-3 透视金融危机环境下我国黄金市场的发展
• 3-6 中国黄金市场发展中存在的问题
• 3-6-1 黄金市场法律法规改革需加速
• 3-6-2 黄金市场交易体系不完善
• 3-6-3 黄金市场交易主体作用发挥受限
• 3-6-4 黄金市场监管存在不足
• 3-7 本章小结
• 第四章 中国黄金市场运行的影响机制研究
• 4-1 中国黄金市场的影响因素及其传导机制
• 4-1-1 经济因素对中国黄金市场的影响及传导
• 4-1-2 供需环境对中国黄金市场发展的影响
• 4-1-3 个人投资环境对中国黄金市场规模的影响
• 4-1-4 黄金产业与中国黄金市场发展的互动机制
• 4-1-5 金融创新与中国黄金市场监管的关联
• 4-1-6 中国黄金价格的国际影响因素
• 4-2 中国黄金市场的金融体系联动机制
• 4-2-1 黄金市场与资本市场联动
• 4-2-2 黄金市场与货币市场联动
• 4-2-3 黄金市场与外汇市场联动
• 4-3 中国黄金市场对外开放问题
• 4-3-1 金融全球化背景下中国黄金市场开放的意义
• 4-3-2 中国黄金市场国际化的基础
• 4-3-3 中国黄金市场的开放路径研究
• 4-4 本章小结
• 第五章 中国黄金市场价格联动效应实证研究
• 5-1 中国黄金市场价格影响因素研究
• 5-1-1 模型建立
• 5-1-2 数据来源与预处理
• 5-1-3 普通最小二乘法模型估计
• 5-1-4 模型有效性的验证
• 5-1-5 回归方程分析
• 5-1-6 结论
• 5-2 国内外黄金现货价格分阶段研究
• 5-2-1 模型介绍
• 5-2-2 数据来源
• 5-2-3 数据预处理与分析
• 5-2-4 实证过程与分析
• 5-2-5 结论
• 5-3 本章小结
• 第六章 健全中国黄金市场体系
• 6-1 完善中国黄金市场运行体系
• 6-1-1 新型黄金市场运行体系构建的目标
• 6-1-2 新型黄金市场运行体系的基本构成
• 6-1-3 新型黄金市场运行体系构建的工作内容
• 6-2 构建中国黄金市场监管体系
• 6-2-1 中国黄金市场的监管方式
• 6-2-2 中国黄金市场多层次监管体系的层级设置
• 6-2-3 中国黄金市场多层次监管体系的运作建议
• 6-3 本章小结
• 第七章 结论与展望
• 参考文献
• 附录A
• 附录B
• 附录C
• 致谢
• 攻读学位期间所取得的相关科研成果