企业现金流综合分析体系及其在保利地产的应用

论文摘要

现金之于企业犹如血液之于人体。市场经济中的企业经营离不开现金流，企业的日常活动都始于现金并且终于现金，现金的周转情况对企业的生存与发展存在重大的影响，一个具有良好现金流的企业会有良好的运营动力，拥有良好现金流的企业将会处于有利地位。如果一家企业账面利润非常显赫，但是现金总是入不敷出的话，那么企业随时都会面临破产的危险。一个成功的企业应该具有稳健的现金流模式——经营和投资活动承担着“造血”的功能，通过他们周而复始的周转运作为企业带来源源不断的“新生血液”，而筹集现金流仅起着间歇性的“输血”作用。如果企业违背了这一生存的基本原则，进引发公司的现金流危机，会直接导致公司破产。由于企业现金管理不善导致现金短缺和支付能力不足，从而引发企业的现金危机，给企业带来致命打击的案例数不胜数。然而，目前有很多企业没有足够重视现金流的管理，对现金流管理的理解只是停留在期末对现金流量表的编制。因此，加强现金流管理、改善企业财务状况、增强企业资产的流动性、不断提高企业经济效益已成为企业发展的必然选择。根据现金流量表的结构，企业的现金流分为经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流，而且这些现金流自始至终都贯穿在流向、流程、流量和流速四要素中，理论界对于现金流的研究大多集中在现金流量表的量化的分析上，也有大量研究关于自由现金流与投资价值的研究、现金流预警等，实务界也有关于现金流日常管理及现金预算的管理，对于现金流四要素，也有人提及，但是并没有进行更为详细的研究。本文将目前关于现金流分析的理论从流向、流程、流量和流速四方面加以总结，并形成一套完整的现金流分析体系。除此之外，目前对于自由现金流的分析，大多数是将其用于定性的投资分析中，本文将其运用到现金流的量化分析中，并指导现金流战略；本文结合案例分析的研究方法，将所建立的分析体系应用到企业中，为企业现金流的系统分析提供一种分析模板的参考，这是本文的实用价值。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪论
• 1.1 选题背景
• 1.2 研究目的及意义
• 1.3 研究方法及内容
• 1.4 研究创新
• 2 国内外研究述评
• 2.1 现金流向分析相关文献
• 2.1.1 现金流战略研究状况
• 2.1.2 自由现金流相关文献
• 2.1.3 现金流流向相关文献述评
• 2.2 现金流程分析相关文献
• 2.2.1 预算控制相关文献
• 2.2.2 现金持有水平相关文献
• 2.2.3 财务预警相关文献
• 2.2.4 现金流流程相关文献述评
• 2.3 现金流量分析相关文献
• 2.4 现金流速分析相关文献
• 3 现金流分析体系的研究
• 3.1 现金流的概念明晰
• 3.1.1 静态现金流的含义
• 3.1.2 动态现金流的含义
• 3.1.3 本文的现金流含义
• 3.2 现金流分析体系的分析与构建
• 3.2.1 战略层面现金流分析
• 3.2.2 运营层面现金流分析
• 3.2.3 现金流分析体系的构建
• 4 现金流向分析
• 4.1 现金流战略研究
• 4.1.1 现金流战略分析
• 4.1.2 现金流战略风险分析
• 4.2 自由现金流分析
• 4.2.1 自由现金流对战略的指导
• 4.2.2 自由现金流的计算模型
• 5 现金流程分析
• 5.1 现金流预算
• 5.1.1 现金预算的组织保障
• 5.1.2 现金预算的起点控制
• 5.2 现金流控制
• 5.2.1 现金余缺控制
• 5.2.2 现金预算控制
• 5.2.3 现金流转控制
• 5.3 现金流评价与反馈
• 6 现金流量分析
• 6.1 现金流量的结构分析
• 6.1.1 现金流入与流出的结构分析
• 6.1.2 三种活动现金流的内部结构分析
• 6.2 现金流量的质量分析
• 6.3 现金流量的综合状况分析
• 6.4 现金流量分析小结
• 7 现金流速分析
• 7.1 基于要素的现金流速分析
• 7.1.1 存货周转期
• 7.1.2 应收账款周转期
• 7.1.3 应付账款周转期
• 7.2 基于渠道的现金流速分析
• 7.2.1 渠道视角下的现金流速分析内容
• 7.2.2 渠道视角下的现金流速分析指标
• 7.2.3 现金流速分析小结
• 8 现金流分析体系在保利地产的应用
• 8.1 保利地产案例背景
• 8.1.1 行业背景介绍
• 8.1.2 保利地产背景介绍
• 8.2 现金流向分析在保利地产的应用
• 8.2.1 保利地产自由现金流的计算
• 8.2.2 保利地产的战略
• 8.2.3 投资风险分析
• 8.3 现金流程分析在保利地产的应用
• 8.3.1 保利地产内控环境分析
• 8.3.2 重大投资与控制
• 8.3.3 采购与成本控制
• 8.3.4 销售与收款控制
• 8.3.5 预算控制
• 8.3.6 资金管理控制
• 8.4 现金流量分析在保利地产的应用
• 8.4.1 保利地产现金流结构分析
• 8.4.2 保利地产现金流质量
• 8.4.3 保利地产现金流量综合状况
• 8.5 现金流速分析在保利地产的应用
• 8.5.1 基于要素的现金周转分析
• 8.5.2 基于渠道的现金周转分析
• 8.6 案例分析小结
• 9 结论与展望
• 9.1 研究结论
• 9.2 对我国企业现金流管理的建议
• 9.3 研究局限性及展望
• 参考文献
• 致谢
• 个人简历