论文摘要
随着我国经济体制改革和金融体制改革的不断深入，利率市场化已逐步推进，已处在利率市场化进程中，而在利率市场化条件下，利率水平会表现出较大的多变性和不确定性，利率风险将成为我国商业银行主要风险之一。但由于我国长期以来实行利率管制，商业银行利率风险管理意识薄弱，缺乏相应的管理利率风险的手段和工具。因此，如何管理我国商业银行的利率风险将是摆在我国金融监管当局和商业银行面前的一个非常现实的问题。为此，本文采用理论描述和实证研究相结合的方法，立足于我国现实国情，借鉴国外先进的理论和经验，系统地研究我国商业银行利率风险存在的程度及其管理状况。本文首先对国内外有关利率风险管理的研究文献进行了简要回顾，然后采用系统分析法和比较分析法阐述商业银行重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险和这些风险在我国商业银行中的表现；以及商业银行利率风险的度量模型，即收益分析模型、利率敏感性缺口模型、持续期缺口模型、VaR模型和动态模拟模型。其次，结合我国体制转型和利率市场化的特殊情况，本文归纳总结出我国商业银行在此阶段所特有的利率风险；由于我国商业银行在利率风险管理方面收集的数据欠缺和技术落后，本文选择利率敏感性缺口模型和我国五家上市银行2005年和2006年年度报告数据，用利率敏感性缺口、利率敏感性比率及其偏离度和缺口率四个指标对我国商业银行利率风险进行实证分析，结果显示：我国商业银行明显存在利率风险，在管理方面虽有进步，但仍然思想保守，累计利率敏感性比率都维持在1的附近。最后，本文在上面分析的基础上对我国商业银行利率风险管理中存在的问题提出一些建议，包括加强我国商业银行利率风险的内部管理和创建有利于我国商业银行利率风险管理的宏观环境。